Plongée dans la DeFi
Slippage et impact sur le prix
AMM, prêt, rendement, perte impermanente et finance auto-custodiale.
Dans cette leçon
- En quoi le slippage diffère de l'impact sur le prix
- Pourquoi la taille des trades compte dans les AMM
Points clés
- 1Le slippage est la différence entre le prix attendu et le prix exécuté
- 2L'impact sur le prix augmente quand la taille du trade est grande par rapport à la liquidité
- 3Les paramètres doivent refléter la liquidité et la volatilité
Résumé de la leçon
L'impact de prix est le mouvement de prix causé par votre propre transaction — il augmente avec la taille de l'ordre et diminue avec la liquidité du marché.
Modèle mental
Comprendre le slippage et l'impact sur le prix clairement
L'impact de prix est le mouvement de prix causé par votre propre transaction — il augmente avec la taille de l'ordre et diminue avec la liquidité du marché.
- En quoi le slippage diffère de l'impact sur le prix
- Pourquoi la taille des trades compte dans les AMM
Mécaniques
Comment raisonner sur le slippage et l'impact sur le prix
Estimer l'impact de prix avant de soumettre une transaction révèle le coût réel de l'exécution.
Définir la tolérance au slippage de façon intentionnelle protège contre les exécutions défavorables.
Fractionner ou éviter les ordres surdimensionnés protège contre un impact de prix excessif.
- Le slippage est la différence entre le prix attendu et le prix exécuté
- L'impact sur le prix augmente quand la taille du trade est grande par rapport à la liquidité
- Les paramètres doivent refléter la liquidité et la volatilité
Exemple
Slippage et impact sur le prix dans une vraie décision
Un swap de 1 million de dollars sur un pool avec 5 millions de TVL peut déplacer le prix de plusieurs pourcents — un coût significatif invisible dans le prix affiché.
Erreurs courantes
Erreurs courantes avec le slippage et l'impact sur le prix
Ignorer l'impact de prix en se concentrant uniquement sur les frais explicites. L'impact de prix peut dépasser largement les frais pour les grandes transactions sur des marchés peu liquides.
Notes sur le risque
Vérifications de risque pour le slippage et l'impact sur le prix
Un slippage mal calibré peut permettre des exécutions à des prix très défavorables — ou au contraire bloquer des transactions légitimes si le slippage est trop serré.
- Estimer l'impact de prix.
- Définir le slippage intentionnellement.
- Fractionner ou éviter les trades surdimensionnés.
Entraînement
Un exercice rapide sur le slippage et l'impact sur le prix
- Estimer l'impact de prix.
- Définir le slippage intentionnellement.
- Fractionner ou éviter les trades surdimensionnés.
Révision
Termes clés
- DeFi
- Finance Décentralisée — services financiers sans permission et composables construits sur des contrats intelligents.
- Perte Impermanente
- La perte qu'un fournisseur de liquidité subit lorsque les prix des actifs en pool divergent par rapport à une simple détention.
- Liquidité
- La facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sans trop déplacer son prix.
- Slippage
- La différence entre le prix attendu et le prix exécuté, fréquente dans les marchés peu liquides ou rapides.
- Volatilité
- L'ampleur des fluctuations d'un prix dans le temps — une volatilité plus élevée signifie plus de risque et d'opportunité.
Notes de sources
Références éditoriales
Ces références constituent des points de départ pour vérifier les mécanismes, les contrôles de risque et le contexte produit derrière cette leçon.
Avant de continuer
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- Estimer l'impact de prix.
- Définir le slippage intentionnellement.
- Fractionner ou éviter les trades surdimensionnés.
Apprentissage connexe
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