Plongée dans la DeFi
Prêt et emprunt décentralisés
AMM, prêt, rendement, perte impermanente et finance auto-custodiale.
Dans cette leçon
- Comment fonctionnent les marchés de prêts décentralisés
- Pourquoi le collatéral remplace les vérifications de crédit
Points clés
- 1Les déposants fournissent des actifs et les emprunteurs déposent du collatéral
- 2Les taux d'intérêt répondent à l'utilisation
- 3Le prêt sous-collatéralisé est plus difficile sans identité de confiance
Résumé de la leçon
Les protocoles de prêt DeFi permettent d'emprunter contre un collatéral crypto — le facteur de collatéral et le prix de liquidation sont les paramètres critiques à surveiller.
Modèle mental
Prêt et emprunt décentralisés, sans le jargon
Les protocoles de prêt DeFi permettent d'emprunter contre un collatéral crypto — le facteur de collatéral et le prix de liquidation sont les paramètres critiques à surveiller.
- Comment fonctionnent les marchés de prêts décentralisés
- Pourquoi le collatéral remplace les vérifications de crédit
Mécaniques
Comment raisonner sur le prêt et l'emprunt décentralisés
Le facteur de collatéral détermine combien vous pouvez emprunter pour une valeur de collatéral donnée.
Le prix de liquidation est le prix auquel votre collatéral sera vendu automatiquement pour rembourser le prêt.
Les taux d'emprunt peuvent fluctuer — un taux variable peut rendre un emprunt non rentable avec le temps.
- Les déposants fournissent des actifs et les emprunteurs déposent du collatéral
- Les taux d'intérêt répondent à l'utilisation
- Le prêt sous-collatéralisé est plus difficile sans identité de confiance
Exemple
Prêt et emprunt décentralisés dans une vraie décision
Avec un facteur de collatéral de 75 %, déposer 10 000 $ d'ETH permet d'emprunter jusqu'à 7 500 $. Si l'ETH chute de 30 %, la valeur du collatéral approche le seuil de liquidation.
Erreurs courantes
Où les gens se trompent avec le prêt et l'emprunt décentralisés
Emprunter au maximum du facteur de collatéral sans prévoir de tampon pour la volatilité. Les marchés crypto peuvent se déplacer rapidement vers les niveaux de liquidation.
Notes sur le risque
Avant de vous fier à le prêt et l'emprunt décentralisés
Les liquidations en cascade lors des baisses de marché peuvent créer une spirale : les liquidations font baisser les prix, ce qui déclenche de nouvelles liquidations.
- Vérifier le facteur de collatéral.
- Estimer le prix de liquidation.
- Examiner les changements de taux d'emprunt.
Entraînement
Mettez le prêt et l'emprunt décentralisés en pratique
- Vérifier le facteur de collatéral.
- Estimer le prix de liquidation.
- Examiner les changements de taux d'emprunt.
Révision
Termes clés
- Garde (Custody)
- Qui contrôle les clés privées. Custodial = un tiers les détient ; non-custodial = vous les détenez.
- DeFi
- Finance Décentralisée — services financiers sans permission et composables construits sur des contrats intelligents.
- Perte Impermanente
- La perte qu'un fournisseur de liquidité subit lorsque les prix des actifs en pool divergent par rapport à une simple détention.
- Liquidation
- Fermeture forcée d'une position à effet de levier lorsque la marge ne peut plus couvrir ses pertes.
- Liquidité
- La facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sans trop déplacer son prix.
Notes de sources
Références éditoriales
Ces références constituent des points de départ pour vérifier les mécanismes, les contrôles de risque et le contexte produit derrière cette leçon.
Avant de continuer
Pouvez-vous faire cela ?
- Vérifier le facteur de collatéral.
- Estimer le prix de liquidation.
- Examiner les changements de taux d'emprunt.
Apprentissage connexe
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Point de contrôle
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