Застава, оракули та ліквідації

AMM, кредитування, доходність, непостійний збиток і самостійні фінанси.

Оновлено 21 жовт. 2026 р.GaiaEx Academy Editorial

У цьому уроці

Як пов’язані застава, оракули та ліквідації
Чому погані цінові дані можуть створити поганий борг

Ключові висновки

1Коефіцієнти застави визначають кредитну спроможність
2Оракули вирішують, коли позиції стають небезпечними
3Ліквідації захищають кредиторів, але можуть швидко нашкодити позичальникам

Підсумок уроку

Застава, оракули та ліквідації визначають, як безпека кредитування залежить від точних цін і швидкого обмеження збитків.

Ментальна модель

Що насправді означає застава, оракули та ліквідації

На практиці застава, оракули та ліквідації визначають, як безпека кредитування залежить від точних цін і швидкого обмеження збитків. Ви маєте вміти назвати припущення, докази та сторону, що зазнає ризику при невдачі цього припущення.

Як пов’язані застава, оракули та ліквідації
Чому погані цінові дані можуть створити поганий борг

Механіка

Як розмірковувати про застава, оракули та ліквідації

Ціни оракулів оновлюють вартість застави, тоді як ліквідаційні боти погашають ненадійний борг і вилучають заставу.

Визначте дію користувача, шлях верифікації та точку, де хибне припущення може перетворитися на збиток.

Цей урок має змінити контрольний список, який ви використовуєте перед підписанням, торгівлею, бриджингом, внесенням депозиту або довірою до метрики.

Коефіцієнти застави визначають кредитну спроможність
Оракули вирішують, коли позиції стають небезпечними
Ліквідації захищають кредиторів, але можуть швидко нашкодити позичальникам

Приклад

Застава, оракули та ліквідації на практиці

Раптове падіння ціни може спровокувати ліквідації, навіть якщо позичальник вважає, що довгостроковий тезис залишається незмінним.

Пам'ятайтеПравило рішення: Відстежуйте коефіцієнт здоров'я, джерело оракула та ліквідність до визначення розміру позики.

Поширені помилки

Як застава, оракули та ліквідації збиває з пантелику

Поширена помилка — стежити лише за ринковою ціною, ігноруючи логіку оракула конкретного протоколу та коефіцієнт здоров'я позиції.

Нотатки про ризики

Перевірка ризиків для застава, оракули та ліквідації

Застарілі або маніпульовані оракули, тонка ліквідаційна ліквідність, перевантаженість мережі та скорельована застава можуть призвести до безнадійного боргу.

Відстежуйте коефіцієнт здоров'я позиції.
Визначте оракул ціни протоколу.
Плануйте буфер до рівня ліквідації.

Практика

Застосуйте застава, оракули та ліквідації на практиці

Відстежуйте коефіцієнт здоров'я позиції.
Визначте оракул ціни протоколу.
Плануйте буфер до рівня ліквідації.

Повторення

Ключові терміни

DeFi: Децентралізовані фінанси — безозвільні, компоновані фінансові послуги, побудовані на смарт-контрактах.
Непостійний збиток: Збиток постачальника ліквідності, коли ціни об'єднаних активів розходяться порівняно з простим утриманням.
Ліквідація: Примусове закриття позиції з кредитним плечем, коли маржа більше не може покрити збитки.
Ліквідність: Наскільки легко можна купити або продати актив, не суттєво впливаючи на його ціну.
Оракул: Сервіс, що передає реальні дані (наприклад, ціни) смарт-контрактам у ланцюжку.

Примітки до джерел