Approfondimento sul DeFi
Yield farming (coltivazione di rendimento)
AMM, prestiti, rendimento, impermanent loss e finanza self-custodial.
In questa lezione
- Cos'è lo yield farming
- Perché gli APY elevati segnalano rischio
Punti chiave
- 1Lo yield farming fornisce capitale al DeFi in cambio di ricompense
- 2Le ricompense possono provenire da emissioni, non da entrate reali
- 3Gli APY più alti di solito comportano il rischio più alto
Riepilogo della lezione
Il yield farming significa fornire asset a strategie DeFi in cambio di commissioni, interessi o premi token.
Modello mentale
Yield farming (coltivazione di rendimento), senza il gergo
Il yield farming significa fornire asset a strategie DeFi in cambio di commissioni, interessi o premi token. Il rendimento ha valore solo se sai chi lo paga.
- Cos'è lo yield farming
- Perché gli APY elevati segnalano rischio
Meccanica
Come ragionare su lo yield farming
Il yield reale può provenire da commissioni di trading, interessi sui prestiti o entrate del protocollo.
Il yield incentivato può provenire da nuove emissioni token.
L'APY cambia con la liquidità, la domanda, il prezzo del token e il rischio.
- Lo yield farming fornisce capitale al DeFi in cambio di ricompense
- Le ricompense possono provenire da emissioni, non da entrate reali
- Gli APY più alti di solito comportano il rischio più alto
Esempio
lo Yield Farming, applicato
Un pool che paga l'80% APY in reward token può diventare poco attraente se il prezzo del token scende più velocemente di quanto si accumulino i reward.
Errori comuni
Errori comuni con lo yield farming
Inseguire il più alto APY senza identificare la fonte del rendimento è uno dei modi più veloci per assumere rischio principale nascosto.
Note sul rischio
Prima di affidarti a lo yield farming
Perdita da smart contract, crollo del token reward, impermanent loss, fallimento dell'oracle e fuga di liquidità possono azzerare il rendimento.
- Separa il yield da commissioni dalle emissioni.
- Controlla il rischio del contratto e dell'oracle.
- Stima la liquidità di uscita.
Pratica
Metti in pratica lo yield farming prima di andare avanti
- Separa il yield da commissioni dalle emissioni.
- Controlla il rischio del contratto e dell'oracle.
- Stima la liquidità di uscita.
Revisione
Termini chiave
- DeFi
- Finanza Decentralizzata — servizi finanziari permissionless e componibili costruiti su smart contract.
- Impermanent Loss
- La perdita che un fornitore di liquidità subisce quando i prezzi degli asset in pool divergono rispetto al semplice holding.
- Liquidità
- La facilità con cui un asset può essere comprato o venduto senza muoverne molto il prezzo.
- Oracle
- Un servizio che fornisce dati del mondo reale (come i prezzi) agli smart contract on-chain.
- Smart Contract
- Codice auto-eseguibile su una blockchain che viene eseguito esattamente come scritto quando le condizioni sono soddisfatte.
Note sulle fonti
Riferimenti editoriali
Questi riferimenti sono punti di partenza per verificare i meccanismi, le verifiche di rischio e il contesto del prodotto alla base di questa lezione.
Prima di continuare
Sai fare queste cose?
- Separa il yield da commissioni dalle emissioni.
- Controlla il rischio del contratto e dell'oracle.
- Stima la liquidità di uscita.
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