Approfondimento sul DeFi
Slippage e Impatto sul Prezzo
AMM, prestiti, rendimento, impermanent loss e finanza self-custodial.
In questa lezione
- Come lo slippage differisce dall'impatto sul prezzo
- Perché la dimensione del trade conta negli AMM
Punti chiave
- 1Lo slippage è la differenza tra prezzo atteso ed eseguito
- 2L'impatto sul prezzo aumenta quando la dimensione del trade è grande rispetto alla liquidità
- 3Le impostazioni devono riflettere liquidità e volatilità
Riepilogo della lezione
Lo slippage e il price impact sono i costi di esecuzione reali che cambiano con la liquidità e la dimensione del trade.
Modello mentale
Capire lo slippage e l'impatto sul prezzo chiaramente
Lo slippage e il price impact sono i costi di esecuzione reali del trading — cambiano con la liquidità e la dimensione del trade.
- Come lo slippage differisce dall'impatto sul prezzo
- Perché la dimensione del trade conta negli AMM
Meccanica
Come ragionare su lo slippage e l'impatto sul prezzo
Le curve AMM o gli order book muovono il prezzo di esecuzione man mano che la dimensione consuma la liquidità disponibile.
Lo slippage è la differenza tra il prezzo previsto e quello eseguito — aumenta con la dimensione del trade e la profondità scarsa del pool.
L'impostazione della tolleranza di slippage protegge dall'esecuzione a prezzi pessimi, ma una tolleranza troppo ampia espone agli attacchi sandwich.
- Lo slippage è la differenza tra prezzo atteso ed eseguito
- L'impatto sul prezzo aumenta quando la dimensione del trade è grande rispetto alla liquidità
- Le impostazioni devono riflettere liquidità e volatilità
Esempio
lo Slippage e l'Impatto sul Prezzo in una decisione reale
Una quotazione di swap può sembrare accettabile per un piccolo trade mentre un trade più grande preme attraverso prezzi di pool peggiori.
Errori comuni
Errori comuni con lo slippage e l'impatto sul prezzo
Impostare la tolleranza di slippage senza stimare il price impact.
Note sul rischio
Controlli del rischio per lo slippage e l'impatto sul prezzo
La liquidità scarsa, gli attacchi sandwich, i mercati volatili e le impostazioni di tolleranza lassiste possono creare esecuzioni peggiori del previsto.
- Stima il price impact.
- Imposta lo slippage intenzionalmente.
- Dividi o evita i trade sovradimensionati.
Pratica
Un breve esercizio su lo slippage e l'impatto sul prezzo
- Stima il price impact.
- Imposta lo slippage intenzionalmente.
- Dividi o evita i trade sovradimensionati.
Revisione
Termini chiave
- DeFi
- Finanza Decentralizzata — servizi finanziari permissionless e componibili costruiti su smart contract.
- Impermanent Loss
- La perdita che un fornitore di liquidità subisce quando i prezzi degli asset in pool divergono rispetto al semplice holding.
- Liquidità
- La facilità con cui un asset può essere comprato o venduto senza muoverne molto il prezzo.
- Slippage
- La differenza tra il prezzo atteso e quello eseguito, comune in mercati poco liquidi o veloci.
- Volatilità
- Quanto un prezzo oscilla nel tempo — maggiore volatilità significa maggiore rischio e opportunità.
Note sulle fonti
Riferimenti editoriali
Questi riferimenti sono punti di partenza per verificare i meccanismi, le verifiche di rischio e il contesto del prodotto alla base di questa lezione.
Prima di continuare
Sai fare queste cose?
- Stima il price impact.
- Imposta lo slippage intenzionalmente.
- Dividi o evita i trade sovradimensionati.
Approfondimenti correlati
Continua a leggere
Checkpoint
Termina questa lezione
Supera la verifica per salvare i progressi, poi continua il percorso in ordine.
Consolida questa lezione
Rispondi correttamente a tutte le domande per completare la lezione.
Lo slippage è la differenza tra…