Approfondimento sul DeFi
Collaterale, Oracle e Liquidazioni
AMM, prestiti, rendimento, impermanent loss e finanza self-custodial.
In questa lezione
- Come collaterale, oracle e liquidazioni si connettono
- Perché i dati di prezzo errati possono creare debiti inesigibili
Punti chiave
- 1I ratio di collaterale determinano la capacità di prestito
- 2Gli oracle decidono quando le posizioni diventano non sicure
- 3Le liquidazioni proteggono i prestatori ma possono colpire rapidamente i mutuatari
Riepilogo della lezione
La sicurezza del lending dipende da prezzi accurati e da un rapido contenimento delle perdite.
Modello mentale
Cosa significa davvero il collaterale, gli oracle e le liquidazioni
La sicurezza del lending dipende da prezzi accurati e da un rapido contenimento delle perdite — gli oracle e i meccanismi di liquidazione sono fondamentali.
- Come collaterale, oracle e liquidazioni si connettono
- Perché i dati di prezzo errati possono creare debiti inesigibili
Meccanica
Come ragionare su il collaterale, gli oracle e le liquidazioni
I prezzi oracle aggiornano il valore del collaterale mentre i bot di liquidazione ripagano il debito non sicuro e sequestrano il collaterale.
Il health factor misura la sicurezza della posizione — quando scende a 1, la liquidazione può avviarsi.
La liquidità di liquidazione — si ci sono acquirenti per il collaterale venduto — influisce sull'efficienza e sul bad debt in scenari di stress.
- I ratio di collaterale determinano la capacità di prestito
- Gli oracle decidono quando le posizioni diventano non sicure
- Le liquidazioni proteggono i prestatori ma possono colpire rapidamente i mutuatari
Esempio
il Collaterale, gli Oracle e le Liquidazioni in pratica
Un calo improvviso del prezzo può innescare liquidazioni anche se il mutuatario ritiene che la tesi a lungo termine sia invariata.
Errori comuni
Come il collaterale, gli oracle e le liquidazioni porta in errore gli studenti
Guardare solo il prezzo spot e ignorare la logica dell'oracle e del fattore di salute specifici del protocollo.
Note sul rischio
Controlli del rischio per il collaterale, gli oracle e le liquidazioni
Oracle stale o manipolati, liquidità di liquidazione scarsa, congestione del gas e collaterale correlato possono creare bad debt.
- Monitora il fattore di salute.
- Identifica l'oracle dei prezzi.
- Pianifica il buffer di liquidazione.
Pratica
Metti il collaterale, gli oracle e le liquidazioni al lavoro
- Monitora il fattore di salute.
- Identifica l'oracle dei prezzi.
- Pianifica il buffer di liquidazione.
Revisione
Termini chiave
- DeFi
- Finanza Decentralizzata — servizi finanziari permissionless e componibili costruiti su smart contract.
- Impermanent Loss
- La perdita che un fornitore di liquidità subisce quando i prezzi degli asset in pool divergono rispetto al semplice holding.
- Liquidazione
- Chiusura forzata di una posizione con leva quando il margin non può più coprire le perdite.
- Liquidità
- La facilità con cui un asset può essere comprato o venduto senza muoverne molto il prezzo.
- Oracle
- Un servizio che fornisce dati del mondo reale (come i prezzi) agli smart contract on-chain.
Note sulle fonti
Riferimenti editoriali
Questi riferimenti sono punti di partenza per verificare i meccanismi, le verifiche di rischio e il contesto del prodotto alla base di questa lezione.
Prima di continuare
Sai fare queste cose?
- Monitora il fattore di salute.
- Identifica l'oracle dei prezzi.
- Pianifica il buffer di liquidazione.
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