Approfondimento sul DeFi
Prestiti e Prestiti Decentralizzati
AMM, prestiti, rendimento, impermanent loss e finanza self-custodial.
In questa lezione
- Come funzionano i mercati di prestito decentralizzati
- Perché il collaterale sostituisce i controlli del credito
Punti chiave
- 1I depositanti forniscono asset e i mutuatari depositano collaterale
- 2I tassi di interesse rispondono all'utilizzo
- 3Il prestito sotto-collateralizzato è più difficile senza identità fidata
Riepilogo della lezione
Il prestito e il borrowing decentralizzato sostituisce il credito con collaterale, utilizzo e regole di liquidazione.
Modello mentale
Prestiti e Prestiti Decentralizzati, senza il gergo
Il prestito e il borrowing decentralizzato sostituisce il credito con collaterale, utilizzo e regole di liquidazione — i rischi reali sono nella volatilità del collaterale e negli oracle.
- Come funzionano i mercati di prestito decentralizzati
- Perché il collaterale sostituisce i controlli del credito
Meccanica
Come ragionare su i prestiti decentralizzati
I depositanti forniscono asset mentre i mutuatari bloccano collaterale e pagano tassi di interesse algoritmici.
I fattori di collaterale definiscono quanto puoi prendere in prestito — i cambiamenti a questi fattori tramite governance influenzano il rischio di liquidazione.
La liquidazione avviene automaticamente quando il rapporto collaterale/debito scende sotto la soglia — senza preavviso umano.
- I depositanti forniscono asset e i mutuatari depositano collaterale
- I tassi di interesse rispondono all'utilizzo
- Il prestito sotto-collateralizzato è più difficile senza identità fidata
Esempio
i Prestiti Decentralizzati in una decisione reale
Un mutuatario può accedere alla liquidità stablecoin senza vendere ETH, ma deve mantenere il collaterale al di sopra delle soglie di liquidazione durante i movimenti di mercato.
Errori comuni
Dove le persone sbagliano con i prestiti decentralizzati
Trattare il borrowing overcollateralizzato come a basso rischio perché non è coinvolta nessuna banca.
Note sul rischio
Prima di affidarti a i prestiti decentralizzati
La volatilità del collaterale, i guasti degli oracle, le carenze di liquidità e le penalità di liquidazione possono trasformare il borrowing in vendita forzata.
- Controlla il fattore di collaterale.
- Stima il prezzo di liquidazione.
- Rivedi i cambiamenti del tasso di prestito.
Pratica
Metti i prestiti decentralizzati al lavoro
- Controlla il fattore di collaterale.
- Stima il prezzo di liquidazione.
- Rivedi i cambiamenti del tasso di prestito.
Revisione
Termini chiave
- Custodia
- Chi controlla le chiavi private. Custodial = una terza parte le detiene; non-custodial = le detieni tu.
- DeFi
- Finanza Decentralizzata — servizi finanziari permissionless e componibili costruiti su smart contract.
- Impermanent Loss
- La perdita che un fornitore di liquidità subisce quando i prezzi degli asset in pool divergono rispetto al semplice holding.
- Liquidazione
- Chiusura forzata di una posizione con leva quando il margin non può più coprire le perdite.
- Liquidità
- La facilità con cui un asset può essere comprato o venduto senza muoverne molto il prezzo.
Note sulle fonti
Riferimenti editoriali
Questi riferimenti sono punti di partenza per verificare i meccanismi, le verifiche di rischio e il contesto del prodotto alla base di questa lezione.
Prima di continuare
Sai fare queste cose?
- Controlla il fattore di collaterale.
- Stima il prezzo di liquidazione.
- Rivedi i cambiamenti del tasso di prestito.
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Checkpoint
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