Approfondimento sul DeFi
TradFi, CeFi e DeFi
AMM, prestiti, rendimento, impermanent loss e finanza self-custodial.
In questa lezione
- TradFi vs DeFi vs CeFi
- Cosa rende il DeFi distinto
Punti chiave
- 1Il DeFi è permissionless, componibile e on-chain
- 2Il CeFi offre servizi cripto tramite un custode
- 3Il TradFi si affida a intermediari regolamentati
Riepilogo della lezione
TradFi, CeFi e DeFi sono modi diversi di organizzare la fiducia.
Modello mentale
L'idea centrale dietro TradFi, CeFi e DeFi
TradFi, CeFi e DeFi sono modi diversi di organizzare la fiducia. Il prodotto può sembrare simile, ma custodia, trasparenza e ricorso non sono la stessa cosa.
- TradFi vs DeFi vs CeFi
- Cosa rende il DeFi distinto
Meccanica
Come ragionare su TradFi, CeFi e DeFi
Il TradFi si affida a istituzioni regolamentate e rivendicazioni legali.
Il CeFi offre servizi crypto tramite operatori centralizzati.
Il DeFi usa smart contract e accesso basato su wallet, con meno gatekeeper e meno opzioni di recupero.
- Il DeFi è permissionless, componibile e on-chain
- Il CeFi offre servizi cripto tramite un custode
- Il TradFi si affida a intermediari regolamentati
Esempio
TradFi, CeFi e DeFi in pratica
Un prodotto di prestito in una banca, un lender crypto e un protocollo di prestito on-chain possono tutti offrire borrowing, ma i modelli di esecuzione e custodia differiscono completamente.
Errori comuni
Errori comuni con TradFi, CeFi e DeFi
Chiamare qualcosa DeFi perché coinvolge crypto è impreciso. Se un'azienda controlla i depositi e i saldi, è più vicina al CeFi.
Note sul rischio
Controlli del rischio per TradFi, CeFi e DeFi
Il TradFi ha rischio di controparte e legale, il CeFi ha rischio di custodia e solvibilità, e il DeFi ha rischio di contratto e oracle.
- Identifica il modello di custodia.
- Identifica l'applicazione delle regole.
- Abbina il rischio a TradFi, CeFi o DeFi.
Pratica
Un breve esercizio su TradFi, CeFi e DeFi
- Identifica il modello di custodia.
- Identifica l'applicazione delle regole.
- Abbina il rischio a TradFi, CeFi o DeFi.
Revisione
Termini chiave
- CeFi
- Finanza Centralizzata — servizi cripto gestiti da un'azienda custodial (es. un exchange) anziché da codice on-chain.
- Custodia
- Chi controlla le chiavi private. Custodial = una terza parte le detiene; non-custodial = le detieni tu.
- DeFi
- Finanza Decentralizzata — servizi finanziari permissionless e componibili costruiti su smart contract.
- Impermanent Loss
- La perdita che un fornitore di liquidità subisce quando i prezzi degli asset in pool divergono rispetto al semplice holding.
- Oracle
- Un servizio che fornisce dati del mondo reale (come i prezzi) agli smart contract on-chain.
Note sulle fonti
Riferimenti editoriali
Questi riferimenti sono punti di partenza per verificare i meccanismi, le verifiche di rischio e il contesto del prodotto alla base di questa lezione.
Prima di continuare
Sai fare queste cose?
- Identifica il modello di custodia.
- Identifica l'applicazione delle regole.
- Abbina il rischio a TradFi, CeFi o DeFi.
Approfondimenti correlati
Continua a leggere
Checkpoint
Termina questa lezione
Supera la verifica per salvare i progressi, poi continua il percorso in ordine.
Consolida questa lezione
Rispondi correttamente a tutte le domande per completare la lezione.
Una caratteristica distintiva del DeFi rispetto al TradFi è…