Slippage at Price Impact

Sa praktika, ang slippage and price impact ay kung saan nagbabago ang gastos ng pagpapatupad sa liquidity at laki ng trade. Dapat matapos ng isang learner ang araling ito na kayang tukuyin ang pagpapalagay, ang ebidensya, at ang partido na nalantad kapag nabigo ang pagpapalagay na iyon.

Ang Slippage and Price Impact ay nagsisimula sa mga AMM curve o order book na inililipat ang presyo ng pagpapatupad habang ang laki ay natutupok ng available na liquidity.

Ang isang praktikal na pagsusuri ng slippage and price impact ay dapat pangalanan ang aksyon ng gumagamit, ang landas ng pag-verify, at ang punto kung saan ang isang masamang pagpapalagay ay maaaring magiging pagkawala.

Ang Slippage and Price Impact ay dapat baguhin ang checklist na ginagamit ng learner bago mag-sign, mag-trade, mag-bridge, mag-deposito, o magtiwala sa isang metric.

Halimbawa, ang isang quote ng swap ay maaaring magmukhang katanggap-tanggap para sa isang maliit na trade habang ang isang mas malaking trade ay nagtutulak sa pamamagitan ng mas masamang mga presyo ng pool. Ang aralin ay kapaki-pakinabang lamang kapag ang learner ay makakangalan ng aling ebidensya ang nagpapatunay ng claim at kung aling kondisyon ang mag-i-invalidate nito.

Ang karaniwang pagkakamali sa slippage and price impact ay ang pag-set ng tolerance ng slippage nang hindi tinatantiya ang price impact. Ang shortcut na iyon ay nagpaparamdam na simple ang konsepto habang itinatago ang bahaging maaaring aktwal na lumikha ng pagkawala.

Ang pangunahing panganib ay ang manipis na liquidity, sandwich attack, volatile na mga market, at maluwag na mga setting ng tolerance ay maaaring lumikha ng mas masamang fill kaysa sa inaasahan. Sa praktika, ang panganib ay nagiging mas malaki kapag mabilis na gumagalaw ang mga market, pumipinid ang liquidity, o nagko-compress ang mga interface ng mga mahahalagang babala.