Profundización en DeFi
Yield farming (cultivo de rendimiento)
AMMs, préstamos, rendimiento, pérdida impermanente y finanzas autocustodiales.
En esta lección
- Qué es el yield farming
- Por qué los APY altos señalan riesgo
Puntos clave
- 1El yield farming suministra capital a DeFi a cambio de recompensas
- 2Las recompensas pueden provenir de emisiones, no de ingresos reales
- 3Los APY más altos suelen conllevar el mayor riesgo
Resumen de la lección
El yield farming consiste en suministrar activos a estrategias DeFi a cambio de comisiones, intereses o recompensas en tokens.
Modelo mental
Yield farming (cultivo de rendimiento), sin la jerga
El yield farming consiste en suministrar activos a estrategias DeFi a cambio de comisiones, intereses o recompensas en tokens. El rendimiento solo tiene sentido si sabes quién lo paga.
- Qué es el yield farming
- Por qué los APY altos señalan riesgo
Mecánica
Cómo razonar sobre yield farming
El rendimiento real puede provenir de comisiones de trading, intereses de endeudamiento o ingresos del protocolo.
El rendimiento por incentivos puede provenir de nuevas emisiones de tokens.
El APY cambia a medida que varían la liquidez, la demanda, el precio del token y el riesgo.
- El yield farming suministra capital a DeFi a cambio de recompensas
- Las recompensas pueden provenir de emisiones, no de ingresos reales
- Los APY más altos suelen conllevar el mayor riesgo
Ejemplo
Yield farming (cultivo de rendimiento), aplicado
Un pool que paga 80% APY en tokens de recompensa puede volverse poco atractivo si el precio del token cae más rápido de lo que se acumulan las recompensas.
Errores comunes
Errores comunes con yield farming
Perseguir el APY más alto sin identificar la fuente del rendimiento es una de las formas más rápidas de asumir riesgo principal oculto.
Notas de riesgo
Antes de apoyarte en yield farming
La pérdida por exploits en contratos inteligentes, el colapso del token de recompensa, la pérdida impermanente, el fallo del oráculo y la fuga de liquidez pueden eliminar el rendimiento.
- Separa el rendimiento por comisiones de las emisiones.
- Comprueba el riesgo del contrato y el oráculo.
- Estima la liquidez de salida.
Práctica
Practica yield farming antes de continuar
- Separa el rendimiento por comisiones de las emisiones.
- Comprueba el riesgo del contrato y el oráculo.
- Estima la liquidez de salida.
Repasar
Términos clave
- DeFi
- Finanzas Descentralizadas (DeFi) — servicios financieros sin permisos y componibles construidos sobre contratos inteligentes.
- Pérdida impermanente
- La pérdida que sufre un proveedor de liquidez cuando los precios de los activos del pool divergen respecto a simplemente mantenerlos.
- Liquidez
- La facilidad con la que un activo puede comprarse o venderse sin mover mucho su precio.
- Oráculo
- Un servicio que alimenta datos del mundo real (como precios) a contratos inteligentes en cadena.
- Contrato inteligente
- Código autoejectable en una blockchain que se ejecuta exactamente como está escrito cuando se cumplen las condiciones.
Notas de fuentes
Referencias editoriales
Esta lección hace referencia a los siguientes recursos.
Antes de continuar
¿Puedes hacer esto?
- Separa el rendimiento por comisiones de las emisiones.
- Comprueba el riesgo del contrato y el oráculo.
- Estima la liquidez de salida.
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