Profundización en DeFi
Pools de Liquidez
AMMs, préstamos, rendimiento, pérdida impermanente y finanzas autocustodiales.
En esta lección
- Cómo funciona un pool de liquidez
- Cómo los AMMs fijan el precio de las operaciones
Puntos clave
- 1Un pool contiene un par de activos contra los que los traders intercambian
- 2Los AMM fijan el precio mediante una fórmula sobre las reservas del pool
- 3Los proveedores ganan comisiones pero asumen riesgo de precio
Resumen de la lección
Un pool de liquidez contiene activos contra los que los traders intercambian.
Modelo mental
Pools de Liquidez en términos simples
Un pool de liquidez contiene activos contra los que los traders intercambian. En un AMM, el precio lo fija una fórmula en lugar de un libro de órdenes tradicional.
- Cómo funciona un pool de liquidez
- Cómo los AMMs fijan el precio de las operaciones
Mecánica
Cómo razonar sobre pools de liquidez
Los proveedores de liquidez depositan pares o cestas de activos.
Los traders cambian las proporciones del pool cuando realizan swaps.
Los proveedores ganan comisiones, pero asumen exposición a la divergencia de precios y a la composición del pool.
- Un pool contiene un par de activos contra los que los traders intercambian
- Los AMM fijan el precio mediante una fórmula sobre las reservas del pool
- Los proveedores ganan comisiones pero asumen riesgo de precio
Ejemplo
Pools de Liquidez en la práctica
En un pool sencillo de ETH/USDC, comprar ETH del pool reduce las reservas de ETH y aumenta las de USDC, moviendo el precio cotizado.
Errores comunes
Qué desaprender sobre pools de liquidez
Proveer liquidez no es lo mismo que ganar un tipo de interés fijo. La posición en el pool cambia conforme varían los precios y las operaciones.
Notas de riesgo
Leer el riesgo en pools de liquidez
La pérdida impermanente, los errores en contratos inteligentes, el flujo tóxico y el bajo volumen de comisiones pueden hacer que los retornos de LP sean peores que simplemente mantener los activos.
- Identifica los activos del pool.
- Explica cómo los intercambios modifican las reservas.
- Compara el retorno de LP con mantener los activos.
Práctica
Consolida pools de liquidez
- Identifica los activos del pool.
- Explica cómo los intercambios modifican las reservas.
- Compara el retorno de LP con mantener los activos.
Repasar
Términos clave
- DeFi
- Finanzas Descentralizadas (DeFi) — servicios financieros sin permisos y componibles construidos sobre contratos inteligentes.
- Pérdida impermanente
- La pérdida que sufre un proveedor de liquidez cuando los precios de los activos del pool divergen respecto a simplemente mantenerlos.
- Liquidez
- La facilidad con la que un activo puede comprarse o venderse sin mover mucho su precio.
- Pool de liquidez
- Una reserva de activos emparejados en un contrato inteligente contra la que los traders intercambian en un AMM.
- Libro de órdenes
- Una lista en tiempo real de órdenes de compra y venta en reposo a cada nivel de precio.
Notas de fuentes
Referencias editoriales
Esta lección hace referencia a los siguientes recursos.
Antes de continuar
¿Puedes hacer esto?
- Identifica los activos del pool.
- Explica cómo los intercambios modifican las reservas.
- Compara el retorno de LP con mantener los activos.
Aprendizaje relacionado
Seguir leyendo
Punto de control
Termina la lección para desbloquear
Supera el punto de control para guardar el progreso
Finaliza la lección para desbloquear el quiz
Responde todas las preguntas correctamente para continuar
Un pool de liquidez en un AMM contiene…