TradFi, CeFi y DeFi

AMMs, préstamos, rendimiento, pérdida impermanente y finanzas autocustodiales.

Actualizado 21 oct 2026GaiaEx Academy Editorial

En esta lección

TradFi frente a DeFi frente a CeFi
Qué hace que DeFi sea distinto

Puntos clave

1DeFi es sin permiso, componible y en cadena
2CeFi ofrece servicios crypto a través de un custodio
3TradFi depende de intermediarios regulados

Resumen de la lección

TradFi, CeFi y DeFi son formas distintas de organizar la confianza.

Modelo mental

La idea central detrás de TradFi, CeFi y DeFi

TradFi, CeFi y DeFi son formas distintas de organizar la confianza. El producto puede parecer similar, pero la custodia, la transparencia y los recursos legales no son los mismos.

TradFi frente a DeFi frente a CeFi
Qué hace que DeFi sea distinto

Mecánica

Cómo razonar sobre TradFi, CeFi y DeFi

TradFi se apoya en instituciones reguladas y reclamaciones legales.

CeFi ofrece servicios de criptomonedas a través de operadores centralizados.

DeFi utiliza contratos inteligentes y acceso basado en wallets, con menos intermediarios y menos opciones de recuperación.

DeFi es sin permiso, componible y en cadena
CeFi ofrece servicios crypto a través de un custodio
TradFi depende de intermediarios regulados

Ejemplo

TradFi, CeFi y DeFi en la práctica

Un producto de préstamos en un banco, una plataforma cripto de préstamos y un protocolo de préstamos on-chain pueden ofrecer endeudamiento, pero los modelos de ejecución y custodia son completamente distintos.

RecuerdaRegla de decisión: Clasifica el producto según quién custodia los activos y quién aplica las reglas.

Errores comunes

Errores comunes con TradFi, CeFi y DeFi

Llamar DeFi a algo solo porque involucra criptomonedas es incorrecto. Si una empresa controla los depósitos y los saldos, se acerca más a CeFi.

Notas de riesgo

Verificaciones de riesgo para TradFi, CeFi y DeFi

TradFi tiene riesgo de contraparte y legal; CeFi tiene riesgo de custodia e insolvencia; y DeFi tiene riesgo de contratos y oráculos.

Identifica el modelo de custodia.
Identifica quién hace cumplir las reglas.
Relaciona el riesgo con TradFi, CeFi o DeFi.

Práctica

Un ejercicio rápido sobre TradFi, CeFi y DeFi

Identifica el modelo de custodia.
Identifica quién hace cumplir las reglas.
Relaciona el riesgo con TradFi, CeFi o DeFi.

Repasar

Términos clave

CeFi: Finanzas Centralizadas (CeFi) — servicios cripto gestionados por una empresa custodial (como un exchange) en lugar de por código en cadena.
Custodia: Quién controla las claves privadas. Custodiado = un tercero las tiene; no custodiado = tú las tienes.
DeFi: Finanzas Descentralizadas (DeFi) — servicios financieros sin permisos y componibles construidos sobre contratos inteligentes.
Pérdida impermanente: La pérdida que sufre un proveedor de liquidez cuando los precios de los activos del pool divergen respecto a simplemente mantenerlos.
Oráculo: Un servicio que alimenta datos del mundo real (como precios) a contratos inteligentes en cadena.

Notas de fuentes