Approfondimento sul Trading Cripto
Diversificazione del Portafoglio e Correlazione
Microstruttura, order book, perpetui, funding ed esecuzione algoritmica.
In questa lezione
- Come la correlazione influisce sulla diversificazione
- Perché i portafogli cripto possono diventare una grande scommessa unica
Punti chiave
- 1La correlazione mostra come gli asset si muovono insieme
- 2Durante lo stress, gli asset cripto possono diventare molto correlati
- 3La diversificazione richiede un pensiero per scenari, non solo molti ticker
Riepilogo della lezione
Molti asset crypto possono comportarsi come un'unica esposizione durante lo stress.
Modello mentale
Diversificazione del Portafoglio e Correlazione, senza il gergo
Molti asset crypto possono comportarsi come un'unica esposizione durante lo stress — diversifica per driver di rischio, non per conteggio di ticker.
- Come la correlazione influisce sulla diversificazione
- Perché i portafogli cripto possono diventare una grande scommessa unica
Meccanica
Come ragionare su la diversificazione del portafoglio e la correlazione
La correlazione misura come gli asset si muovono insieme attraverso regimi normali e stressati.
Detenere diversi token Layer-1 sembra diversificato ma spesso lascia il portafoglio esposto allo stesso ciclo di liquidità e risk-on.
Le correlazioni aumentano durante i drawdown — il portafoglio diversificato in condizioni normali potrebbe non esserlo durante lo stress.
- La correlazione mostra come gli asset si muovono insieme
- Durante lo stress, gli asset cripto possono diventare molto correlati
- La diversificazione richiede un pensiero per scenari, non solo molti ticker
Esempio
Un esempio concreto di la diversificazione del portafoglio e la correlazione
Detenere diversi token Layer-1 può ancora lasciare un portafoglio esposto allo stesso ciclo di liquidità e risk-on.
Errori comuni
Come la diversificazione del portafoglio e la correlazione porta in errore gli studenti
Contare i ticker invece dei driver di rischio indipendenti.
Note sul rischio
Stare al sicuro con la diversificazione del portafoglio e la correlazione
Le correlazioni possono salire durante i drawdown, il rischio stablecoin può concentrarsi, e la liquidità può svanire su tutti gli asset contemporaneamente.
- Misura la correlazione.
- Mappa i driver di rischio comuni.
- Stress-test i drawdown.
Pratica
Metti in pratica la diversificazione del portafoglio e la correlazione prima di andare avanti
- Misura la correlazione.
- Mappa i driver di rischio comuni.
- Stress-test i drawdown.
Revisione
Termini chiave
- Custodia
- Chi controlla le chiavi private. Custodial = una terza parte le detiene; non-custodial = le detieni tu.
- Layer 1
- Una blockchain base (es. Bitcoin, Ethereum, Solana) che regola le proprie transazioni.
- Liquidità
- La facilità con cui un asset può essere comprato o venduto senza muoverne molto il prezzo.
- Stablecoin
- Un token progettato per mantenere un valore stabile, di solito ancorato a una valuta fiat come il dollaro USA.
- Correlazione
- Quanto strettamente i movimenti di prezzo di due asset si seguono.
Note sulle fonti
Riferimenti editoriali
Questi riferimenti sono punti di partenza per verificare i meccanismi, le verifiche di rischio e il contesto del prodotto alla base di questa lezione.
Prima di continuare
Sai fare queste cose?
- Misura la correlazione.
- Mappa i driver di rischio comuni.
- Stress-test i drawdown.
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