Approfondimento sul Trading Cripto
Funding, Margine e Liquidazione
Microstruttura, order book, perpetui, funding ed esecuzione algoritmica.
In questa lezione
- Come funzionano funding e margin
- Quando avviene la liquidazione
Punti chiave
- 1Il funding trasferisce valore tra long e short
- 2La liquidazione si attiva quando il margin non copre le perdite
- 3Il mark price, non il last price, guida le liquidazioni
Riepilogo della lezione
Funding, margin e liquidazione definiscono l'economia del trading di perp con leva.
Modello mentale
Capire il funding, il margine e la liquidazione chiaramente
Funding, margin e liquidazione definiscono l'economia del trading di perp con leva. Decidono se una posizione può sopravvivere al normale movimento di mercato.
- Come funzionano funding e margin
- Quando avviene la liquidazione
Meccanica
Come ragionare su il funding, il margine e la liquidazione
Il margin è il collaterale a supporto della posizione.
Il funding trasferisce valore tra long e short a intervalli programmati.
La liquidazione avviene quando l'equity scende sotto i requisiti di mantenimento.
- Il funding trasferisce valore tra long e short
- La liquidazione si attiva quando il margin non copre le perdite
- Il mark price, non il last price, guida le liquidazioni
Esempio
Un esempio concreto di il funding, il margine e la liquidazione
Un trader long con alta leva può essere liquidato da un piccolo movimento avverso anche se la tesi più ampia alla fine si rivela corretta.
Errori comuni
Come il funding, il margine e la liquidazione porta in errore gli studenti
Molti trader si concentrano sulla direzione di entrata e ignorano il costo del funding, il mark price e quanto la liquidazione è vicina.
Note sul rischio
Cosa può andare storto con il funding, il margine e la liquidazione
Il funding può diventare costoso, la volatilità può allargare i movimenti del mark price e le liquidazioni forzate possono cascata attraverso il mercato.
- Calcola la distanza di liquidazione.
- Controlla il funding attuale e atteso.
- Mantieni il buffer di margin per la volatilità.
Pratica
Metti il funding, il margine e la liquidazione al lavoro
- Calcola la distanza di liquidazione.
- Controlla il funding attuale e atteso.
- Mantieni il buffer di margin per la volatilità.
Revisione
Termini chiave
- Leva
- Capitale preso in prestito per amplificare una posizione — aumenta sia i guadagni che le perdite.
- Liquidazione
- Chiusura forzata di una posizione con leva quando il margin non può più coprire le perdite.
- Margin
- Collaterale depositato per aprire e mantenere una posizione con leva.
- Volatilità
- Quanto un prezzo oscilla nel tempo — maggiore volatilità significa maggiore rischio e opportunità.
- Collaterale
- Asset bloccati a garanzia di un prestito o una posizione.
Note sulle fonti
Riferimenti editoriali
Questi riferimenti sono punti di partenza per verificare i meccanismi, le verifiche di rischio e il contesto del prodotto alla base di questa lezione.
Prima di continuare
Sai fare queste cose?
- Calcola la distanza di liquidazione.
- Controlla il funding attuale e atteso.
- Mantieni il buffer di margin per la volatilità.
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