Approfondimento sul Trading Cripto
Futures Perpetui: Come Funzionano nelle Crypto
Microstruttura, order book, perpetui, funding ed esecuzione algoritmica.
In questa lezione
- Cosa rende unico un perpetuo
- Come traccia lo spot
Punti chiave
- 1Un futures perpetuo non ha data di scadenza
- 2I pagamenti di funding lo mantengono vicino al prezzo spot
- 3La leva amplifica sia i guadagni che le perdite
Riepilogo della lezione
Un future perpetuo è un derivato che traccia un mercato sottostante senza data di scadenza.
Modello mentale
Cosa significa davvero i futures perpetui
Un future perpetuo è un derivato che traccia un mercato sottostante senza data di scadenza. I pagamenti di funding sono il meccanismo che mantiene il contratto vicino allo spot.
- Cosa rende unico un perpetuo
- Come traccia lo spot
Meccanica
Come ragionare su i futures perpetui
Long e short si scambiano funding in base al premio o sconto del perp.
Il margin consente esposizione con leva con meno capitale iniziale.
Il mark price e il margin di mantenimento decidono il rischio di liquidazione.
- Un futures perpetuo non ha data di scadenza
- I pagamenti di funding lo mantengono vicino al prezzo spot
- La leva amplifica sia i guadagni che le perdite
Esempio
Un esempio concreto di i futures perpetui
Se i perp tradano sopra lo spot e il funding è positivo, i trader long potrebbero pagare gli short finché il premio diventa meno attraente.
Errori comuni
Errori comuni con i futures perpetui
Un perp non è lo stesso che possedere l'asset. Funding, leva, liquidazione e regole dell'exchange cambiano il payoff.
Note sul rischio
Cosa può andare storto con i futures perpetui
Alta leva, picchi di funding, cascate di liquidazione e bassa liquidità possono creare perdite più velocemente del trading spot.
- Spiega perché i perp hanno funding.
- Trova il prezzo di liquidazione.
- Tieni conto del funding nel rendimento atteso.
Pratica
Fai attecchire i futures perpetui
- Spiega perché i perp hanno funding.
- Trova il prezzo di liquidazione.
- Tieni conto del funding nel rendimento atteso.
Revisione
Termini chiave
- Leva
- Capitale preso in prestito per amplificare una posizione — aumenta sia i guadagni che le perdite.
- Liquidazione
- Chiusura forzata di una posizione con leva quando il margin non può più coprire le perdite.
- Liquidità
- La facilità con cui un asset può essere comprato o venduto senza muoverne molto il prezzo.
- Margin
- Collaterale depositato per aprire e mantenere una posizione con leva.
- Future Perpetuo
- Un contratto futures senza scadenza, mantenuto vicino al prezzo spot dai pagamenti di funding.
Note sulle fonti
Riferimenti editoriali
Questi riferimenti sono punti di partenza per verificare i meccanismi, le verifiche di rischio e il contesto del prodotto alla base di questa lezione.
Prima di continuare
Sai fare queste cose?
- Spiega perché i perp hanno funding.
- Trova il prezzo di liquidazione.
- Tieni conto del funding nel rendimento atteso.
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