TradFi, CeFi, dan DeFi

AMM, pinjaman, yield, impermanent loss, dan keuangan self-custodial.

Diperbarui 21 Okt 2026GaiaEx Academy Editorial

Dalam pelajaran ini

TradFi vs DeFi vs CeFi
Apa yang membuat DeFi berbeda

Poin utama

1DeFi bersifat permissionless, dapat disusun, dan on-chain
2CeFi menawarkan layanan kripto melalui kustodian
3TradFi bergantung pada perantara yang diatur

Ringkasan pelajaran

TradFi, CeFi, dan DeFi adalah cara berbeda untuk mengorganisir kepercayaan.

Model mental

Ide inti di balik TradFi, CeFi, dan DeFi

TradFi, CeFi, dan DeFi adalah cara berbeda untuk mengorganisir kepercayaan. Produknya mungkin terlihat serupa, tetapi kustodi, transparansi, dan jalan keluar tidaklah sama.

TradFi vs DeFi vs CeFi
Apa yang membuat DeFi berbeda

Mekanisme

Cara memahami TradFi, CeFi, dan DeFi

TradFi mengandalkan institusi yang diatur dan klaim hukum.

CeFi menawarkan layanan crypto melalui operator terpusat.

DeFi menggunakan smart contract dan akses berbasis dompet, dengan lebih sedikit penjaga gerbang dan lebih sedikit opsi pemulihan.

DeFi bersifat permissionless, dapat disusun, dan on-chain
CeFi menawarkan layanan kripto melalui kustodian
TradFi bergantung pada perantara yang diatur

Contoh

TradFi, CeFi, dan DeFi dalam praktik

Produk pinjaman di bank, pemberi pinjaman crypto, dan protokol pinjaman on-chain semuanya bisa menawarkan pinjaman, tetapi model penegakan dan kustodi sangat berbeda.

IngatAturan keputusan: Klasifikasikan produk berdasarkan siapa yang menyimpan aset dan siapa yang menegakkan aturan.

Kesalahan umum

Kesalahan umum dengan TradFi, CeFi, dan DeFi

Menyebut sesuatu sebagai DeFi karena melibatkan crypto tidaklah akurat. Jika perusahaan mengendalikan deposit dan saldo, itu lebih dekat ke CeFi.

Catatan risiko

Pemeriksaan risiko untuk TradFi, CeFi, dan DeFi

TradFi memiliki risiko counterparty dan hukum, CeFi memiliki risiko kustodi dan solvabilitas, dan DeFi memiliki risiko kontrak dan oracle.

Identifikasi model kustodi.
Identifikasi penegakan aturan.
Cocokkan risiko dengan TradFi, CeFi, atau DeFi.

Latihan

Latihan singkat untuk TradFi, CeFi, dan DeFi

Identifikasi model kustodi.
Identifikasi penegakan aturan.
Cocokkan risiko dengan TradFi, CeFi, atau DeFi.

Tinjau

Istilah kunci

CeFi: Centralized Finance — layanan crypto yang dijalankan oleh perusahaan kustodial (misalnya bursa) bukan kode on-chain.
Kustodi: Siapa yang mengendalikan kunci privat. Kustodial = pihak ketiga yang memegangnya; non-kustodial = kamu sendiri.
DeFi: Decentralized Finance — layanan keuangan tanpa izin dan dapat disusun yang dibangun di atas smart contract.
Impermanent Loss: Kerugian yang dihadapi penyedia likuiditas ketika harga aset dalam pool menyimpang dibandingkan jika hanya menyimpannya.
Oracle: Layanan yang memasukkan data dunia nyata (seperti harga) ke smart contract on-chain.

Catatan sumber