Profundización en Trading Crypto
Microestructura del Mercado
Microestructura, libros de órdenes, perpetuos, financiación y ejecución algorítmica.
En esta lección
- Qué estudia la microestructura del mercado
- Qué representa el spread
Puntos clave
- 1La microestructura es cómo se forman las órdenes, los precios y la liquidez
- 2El spread es la brecha entre la mejor oferta de compra y la de venta
- 3La liquidez determina cuánto mueve el precio tu operación
Resumen de la lección
La microestructura del mercado explica cómo las órdenes se convierten en precios.
Modelo mental
Entender microestructura del mercado correctamente
La microestructura del mercado explica cómo las órdenes se convierten en precios. Es la diferencia entre ver un gráfico y entender la maquinaria que hay debajo.
- Qué estudia la microestructura del mercado
- Qué representa el spread
Mecánica
Cómo razonar sobre microestructura del mercado
Las cotizaciones de compra y venta muestran el interés inmediato de compradores y vendedores.
El diferencial y la profundidad revelan el coste de operar en el momento.
El flujo de órdenes, la latencia y el inventario de los creadores de mercado moldean el movimiento de precios a corto plazo.
- La microestructura es cómo se forman las órdenes, los precios y la liquidez
- El spread es la brecha entre la mejor oferta de compra y la de venta
- La liquidez determina cuánto mueve el precio tu operación
Ejemplo
Un ejemplo concreto de microestructura del mercado
Una moneda puede mostrar un último precio de 10 USDC, pero una gran orden de compra puede ejecutarse desde 10,01 hasta 10,20 si el libro de órdenes es poco profundo.
Errores comunes
Cómo microestructura del mercado hace tropezar a los estudiantes
Los backtests que utilizan precios de cierre de velas a menudo ignoran si la orden podría haberse ejecutado realmente a ese precio.
Notas de riesgo
Verificaciones de riesgo para microestructura del mercado
Libros poco profundos, diferenciales amplios, latencia y liquidez oculta pueden convertir una buena señal en una ejecución deficiente.
- Lee la mejor oferta de compra y venta.
- Estima el deslizamiento según el tamaño de la operación.
- Incluye comisiones y spread en las pruebas de estrategia.
Práctica
Convierte microestructura del mercado en un hábito
- Lee la mejor oferta de compra y venta.
- Estima el deslizamiento según el tamaño de la operación.
- Incluye comisiones y spread en las pruebas de estrategia.
Repasar
Términos clave
- Liquidez
- La facilidad con la que un activo puede comprarse o venderse sin mover mucho su precio.
- Libro de órdenes
- Una lista en tiempo real de órdenes de compra y venta en reposo a cada nivel de precio.
- Slippage
- La diferencia entre el precio esperado y el ejecutado, habitual en mercados con poca liquidez o muy rápidos.
- Diferencial (spread)
- La brecha entre el mejor bid y el mejor ask.
- Flujo de órdenes
- El flujo en tiempo real de órdenes de compra y venta que llegan al mercado.
Notas de fuentes
Referencias editoriales
Esta lección hace referencia a los siguientes recursos.
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- Lee la mejor oferta de compra y venta.
- Estima el deslizamiento según el tamaño de la operación.
- Incluye comisiones y spread en las pruebas de estrategia.
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