Profundización en Trading Crypto
Financiación, Margen y Liquidación
Microestructura, libros de órdenes, perpetuos, financiación y ejecución algorítmica.
En esta lección
- Cómo funcionan la financiación y el margen
- Cuándo ocurre la liquidación
Puntos clave
- 1La financiación transfiere valor entre posiciones largas y cortas
- 2La liquidación se activa cuando el margen no puede cubrir las pérdidas
- 3El precio de marca, no el último precio, impulsa las liquidaciones
Resumen de la lección
La tasa de financiación, el margen y la liquidación definen la economía del trading apalancado con futuros perpetuos.
Modelo mental
Entender financiación, margen y liquidación correctamente
La tasa de financiación, el margen y la liquidación definen la economía del trading apalancado con futuros perpetuos. Determinan si una posición puede sobrevivir al movimiento normal del mercado.
- Cómo funcionan la financiación y el margen
- Cuándo ocurre la liquidación
Mecánica
Cómo razonar sobre financiación, margen y liquidación
El margen es el colateral que respalda la posición.
La tasa de financiación transfiere valor entre posiciones largas y cortas en intervalos programados.
La liquidación ocurre cuando el capital cae por debajo de los requisitos de margen de mantenimiento.
- La financiación transfiere valor entre posiciones largas y cortas
- La liquidación se activa cuando el margen no puede cubrir las pérdidas
- El precio de marca, no el último precio, impulsa las liquidaciones
Ejemplo
Un ejemplo concreto de financiación, margen y liquidación
Un operador largo con alto apalancamiento puede ser liquidado por un pequeño movimiento adverso aunque la tesis más amplia luego resulte correcta.
Errores comunes
Cómo financiación, margen y liquidación hace tropezar a los estudiantes
Muchos operadores se centran en la dirección de entrada e ignoran el coste de la tasa de financiación, el precio de referencia y la distancia a la liquidación.
Notas de riesgo
Qué puede salir mal con financiación, margen y liquidación
La tasa de financiación puede volverse costosa, la volatilidad puede ampliar los movimientos del precio de referencia y las liquidaciones forzadas pueden propagarse en cascada por el mercado.
- Calcula la distancia de liquidación.
- Comprueba la financiación actual y esperada.
- Mantén un margen de seguridad para la volatilidad.
Práctica
Pon financiación, margen y liquidación en práctica
- Calcula la distancia de liquidación.
- Comprueba la financiación actual y esperada.
- Mantén un margen de seguridad para la volatilidad.
Repasar
Términos clave
- Apalancamiento
- Capital prestado utilizado para ampliar una posición — magnifica tanto las ganancias como las pérdidas.
- Liquidación
- El cierre forzoso de una posición apalancada cuando el margen ya no puede cubrir sus pérdidas.
- Margen
- Colateral depositado para abrir y mantener una posición apalancada.
- Volatilidad
- La intensidad con la que oscila un precio a lo largo del tiempo — mayor volatilidad supone mayor riesgo y oportunidad.
- Colateral
- Activos bloqueados para respaldar un préstamo o una posición.
Notas de fuentes
Referencias editoriales
Esta lección hace referencia a los siguientes recursos.
Antes de continuar
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- Calcula la distancia de liquidación.
- Comprueba la financiación actual y esperada.
- Mantén un margen de seguridad para la volatilidad.
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