Крипто-торгівля: поглиблений курс
Мікроструктура ринку
Мікроструктура ринку, книга ордерів, безстрокові контракти, фандинг та алгоритмічне виконання.
У цьому уроці
- Що вивчає мікроструктура ринку
- Що представляє спред
Ключові висновки
- 1Мікроструктура — це те, як формуються ордери, ціни та ліквідність
- 2Спред — це різниця між найкращою ставкою та пропозицією
- 3Ліквідність визначає, наскільки ваша угода рухає ціну
Підсумок уроку
Мікроструктура ринку пояснює, як ордери перетворюються на ціни.
Ментальна модель
Розібратися з мікроструктура ринку
Мікроструктура ринку пояснює, як ордери перетворюються на ціни. Це різниця між баченням графіка і розумінням механізмів, що лежать під ним.
- Що вивчає мікроструктура ринку
- Що представляє спред
Механіка
Як розмірковувати про мікроструктура ринку
Котировки купівлі та продажу відображають негайний інтерес до купівлі та продажу.
Спред і глибина розкривають поточну вартість торгівлі.
Потік ордерів, затримка та запаси маркет-мейкера формують короткострокові цінові рухи.
- Мікроструктура — це те, як формуються ордери, ціни та ліквідність
- Спред — це різниця між найкращою ставкою та пропозицією
- Ліквідність визначає, наскільки ваша угода рухає ціну
Приклад
Конкретний приклад мікроструктура ринку
Монета може показувати останню ціну 10 USDC, але великий ордер на купівлю може виконуватися від 10,01 до 10,20, якщо книга ордерів неглибока.
Поширені помилки
Як мікроструктура ринку збиває з пантелику
Бектести, що використовують ціни закриття свічок, часто ігнорують те, чи міг ордер реально виконатися за цією ціною.
Нотатки про ризики
Перевірка ризиків для мікроструктура ринку
Тонкі книги, широкі спреди, затримки та прихована ліквідність можуть перетворити хороший сигнал на погане виконання.
- Зчитайте найкращий бід та аск.
- Оцініть прослизання для вашого розміру угоди.
- Враховуйте комісії та спред у стратегічних тестах.
Практика
Перетворіть мікроструктура ринку на звичку
- Зчитайте найкращий бід та аск.
- Оцініть прослизання для вашого розміру угоди.
- Враховуйте комісії та спред у стратегічних тестах.
Повторення
Ключові терміни
- Ліквідність
- Наскільки легко можна купити або продати актив, не суттєво впливаючи на його ціну.
- Книга ордерів
- Актуальний список очікуючих ордерів на купівлю та продаж на кожному ціновому рівні.
- Прослизання
- Різниця між очікуваною та виконаною ціною — поширена на ринках з низькою ліквідністю або у швидких ринкових умовах.
- Спред
- Різниця між найкращим бідом і найкращим аском.
- Потік ордерів
- Потік ордерів на купівлю та продаж у реальному часі, що надходять на ринок.
Примітки до джерел
Редакційні посилання
Ці посилання є відправними точками для перевірки механізмів, перевірок ризиків та контексту продукту за цим уроком.
Перед тим як продовжити
Чи можете ви виконати ці завдання?
- Зчитайте найкращий бід та аск.
- Оцініть прослизання для вашого розміру угоди.
- Враховуйте комісії та спред у стратегічних тестах.
Пов'язані матеріали
Читати далі
Контрольна точка
Завершити цей урок
Пройдіть перевірку, щоб зберегти прогрес, потім продовжуйте трек по порядку.
Закріпити цей урок
Відповідайте правильно на кожне запитання, щоб завершити урок.
Мікроструктура ринку вивчає…