เจาะลึก DeFi
ยิลด์ฟาร์มมิ่ง (Yield Farming)
AMM การปล่อยกู้ ยิลด์ การขาดทุนชั่วคราว และการเงินแบบไม่มีผู้ดูแล.
ในบทเรียนนี้
- ยิลด์ฟาร์มมิ่งคืออะไร
- ทำไม APY สูงเป็นสัญญาณความเสี่ยง
ประเด็นสำคัญ
- 1ยิลด์ฟาร์มมิ่งจัดสรรเงินทุนให้ DeFi เพื่อรับผลตอบแทน
- 2ผลตอบแทนอาจมาจากการปล่อยเหรียญ ไม่ใช่รายได้จริง
- 3APY ที่สูงที่สุดมักมีความเสี่ยงสูงที่สุด
สรุปบทเรียน
ยิลด์ฟาร์มมิ่งหมายถึงการนำสินทรัพย์ไปให้กลยุทธ์ DeFi เพื่อแลกกับค่าธรรมเนียม ดอกเบี้ย หรือโทเคนรางวัล
โมเดลความคิด
ยิลด์ฟาร์มมิ่ง (Yield Farming) แบบไม่มีศัพท์เทคนิค
ยิลด์ฟาร์มมิ่งหมายถึงการนำสินทรัพย์ไปให้กลยุทธ์ DeFi เพื่อแลกกับค่าธรรมเนียม ดอกเบี้ย หรือโทเคนรางวัล ผลตอบแทนนั้นมีความหมายก็ต่อเมื่อคุณรู้ว่าใครเป็นคนจ่าย.
- ยิลด์ฟาร์มมิ่งคืออะไร
- ทำไม APY สูงเป็นสัญญาณความเสี่ยง
กลไกการทำงาน
วิธีคิดเกี่ยวกับ ยิลด์ฟาร์มมิ่ง
ผลตอบแทนที่แท้จริง (real yield) อาจมาจากค่าธรรมเนียมการเทรด ดอกเบี้ยการกู้ยืม หรือรายได้ของโปรโตคอล.
ผลตอบแทนแรงจูงใจ (incentive yield) อาจมาจากการออกโทเคนใหม่.
APY เปลี่ยนแปลงเมื่อสภาพคล่อง อุปสงค์ ราคาโทเคน และความเสี่ยงเปลี่ยนไป.
- ยิลด์ฟาร์มมิ่งจัดสรรเงินทุนให้ DeFi เพื่อรับผลตอบแทน
- ผลตอบแทนอาจมาจากการปล่อยเหรียญ ไม่ใช่รายได้จริง
- APY ที่สูงที่สุดมักมีความเสี่ยงสูงที่สุด
ตัวอย่าง
ยิลด์ฟาร์มมิ่ง ที่นำไปใช้
พูลที่จ่าย 80% APY เป็นโทเคนรางวัลอาจไม่น่าดึงดูดถ้าราคาโทเคนตกเร็วกว่ารางวัลที่สะสม.
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยกับ ยิลด์ฟาร์มมิ่ง
การไล่ APY ที่สูงที่สุดโดยไม่ระบุแหล่งที่มาของผลตอบแทนเป็นวิธีที่เร็วที่สุดวิธีหนึ่งในการรับความเสี่ยงต่อเงินต้นที่ซ่อนอยู่.
บันทึกความเสี่ยง
ก่อนที่คุณจะพึ่งพา ยิลด์ฟาร์มมิ่ง
การขาดทุนจากสัญญาอัจฉริยะ การล่มของโทเคนรางวัล การขาดทุนชั่วคราว ความล้มเหลวของออราเคิล และการหลบหนีของสภาพคล่องสามารถลบผลตอบแทนได้.
- แยกผลตอบแทนค่าธรรมเนียมออกจากการออกเหรียญ
- ตรวจสอบความเสี่ยงสัญญาและออราเคิล
- ประเมินสภาพคล่องในการออก
ฝึกฝน
ฝึก ยิลด์ฟาร์มมิ่ง ก่อนไปต่อ
- แยกผลตอบแทนค่าธรรมเนียมออกจากการออกเหรียญ
- ตรวจสอบความเสี่ยงสัญญาและออราเคิล
- ประเมินสภาพคล่องในการออก
รีวิว
คำศัพท์สำคัญ
- DeFi
- การเงินแบบกระจายศูนย์ (Decentralized Finance) — บริการทางการเงินที่ไม่ต้องขออนุญาตและต่อประกอบกันได้ สร้างขึ้นบนสัญญาอัจฉริยะ
- การขาดทุนชั่วคราว (impermanent loss)
- การขาดทุนที่ผู้ให้สภาพคล่องเผชิญเมื่อราคาสินทรัพย์ในพูลเปลี่ยนแปลงต่างกัน เทียบกับการถือสินทรัพย์นั้นไว้เฉย ๆ
- สภาพคล่อง
- ความง่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์โดยไม่ทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงมาก
- ออราเคิล (oracle)
- บริการที่ส่งข้อมูลจากโลกจริง (เช่นราคา) เข้าสู่สัญญาอัจฉริยะบนเชน
- สัญญาอัจฉริยะ
- โค้ดที่รันตัวเองได้บนบล็อกเชน ทำงานตามที่เขียนไว้เป๊ะเมื่อเงื่อนไขครบถ้วน
บันทึกแหล่งอ้างอิง
แหล่งอ้างอิงเนื้อหา
แหล่งอ้างอิงเหล่านี้เป็นจุดเริ่มต้นสำหรับตรวจสอบกลไก ข้อตรวจสอบความเสี่ยง และบริบทผลิตภัณฑ์ที่อยู่หลังบทเรียนนี้
ก่อนที่คุณจะเรียนต่อ
คุณทำสิ่งเหล่านี้ได้ไหม?
- แยกผลตอบแทนค่าธรรมเนียมออกจากการออกเหรียญ
- ตรวจสอบความเสี่ยงสัญญาและออราเคิล
- ประเมินสภาพคล่องในการออก
การเรียนที่เกี่ยวข้อง
อ่านต่อ
จุดตรวจสอบ
จบบทเรียนนี้
ผ่านการตรวจสอบเพื่อบันทึกความคืบหน้า แล้วเรียนต่อไปตามลำดับในแทร็ก
ยืนยันบทเรียนนี้
ตอบทุกคำถามให้ถูกต้องเพื่อจบบทเรียน
ยิลด์ฟาร์มมิ่งโดยทั่วไปหมายความว่า…