DeFi em Profundidade
Yield farming (cultivo de rendimento)
AMMs, empréstimos, rendimento, perda impermanente e finanças autocustodiais.
Nesta lição
- O que é yield farming
- Por que APYs altos sinalizam risco
Principais aprendizados
- 1Yield farming fornece capital ao DeFi em troca de recompensas
- 2As recompensas podem vir de emissões, não de receita real
- 3Os APYs mais altos geralmente carregam o maior risco
Resumo da lição
Yield farming significa fornecer ativos para estratégias DeFi em troca de taxas, juros ou recompensas em tokens.
Modelo mental
Yield farming (cultivo de rendimento), sem o jargão
Yield farming significa fornecer ativos para estratégias DeFi em troca de taxas, juros ou recompensas em tokens. O yield só é significativo se você souber quem o paga.
- O que é yield farming
- Por que APYs altos sinalizam risco
Mecânica
Como raciocinar sobre yield farming
O yield real pode vir de taxas de negociação, juros de empréstimo ou receita de protocolo.
O yield de incentivo pode vir de novas emissões de tokens.
O APY muda conforme liquidez, demanda, preço do token e risco mudam.
- Yield farming fornece capital ao DeFi em troca de recompensas
- As recompensas podem vir de emissões, não de receita real
- Os APYs mais altos geralmente carregam o maior risco
Exemplo
Yield farming (cultivo de rendimento), aplicado
Um pool pagando 80% APY em tokens de recompensa pode se tornar pouco atraente se o preço do token cair mais rápido do que as recompensas se acumulam.
Erros comuns
Erros comuns com yield farming
Perseguir o APY mais alto sem identificar a fonte do yield é uma das formas mais rápidas de assumir risco oculto de principal.
Notas de risco
Antes de confiar em yield farming
Perda em contrato inteligente, colapso do token de recompensa, perda impermanente, falha de oráculo e fuga de liquidez podem eliminar o yield.
- Separe yield de taxas de emissões.
- Verifique risco de contrato e oráculo.
- Estime a liquidez de saída.
Prática
Pratique yield farming antes de avançar
- Separe yield de taxas de emissões.
- Verifique risco de contrato e oráculo.
- Estime a liquidez de saída.
Revisão
Termos-chave
- DeFi
- Decentralized Finance — serviços financeiros sem permissão e combináveis, construídos em contratos inteligentes.
- Perda Impermanente
- A perda sofrida por um provedor de liquidez quando os preços dos ativos no pool divergem em comparação com simplesmente mantê-los.
- Liquidez
- A facilidade com que um ativo pode ser comprado ou vendido sem mover muito seu preço.
- Oráculo
- Um serviço que fornece dados do mundo real (como preços) para contratos inteligentes on-chain.
- Contrato Inteligente
- Código autoexecutável em uma blockchain que roda exatamente como escrito quando as condições são cumpridas.
Notas de fonte
Referências editoriais
Estas referências são pontos de partida para verificar os mecanismos, checagens de risco e contexto de produto por trás desta lição.
Antes de continuar
Você consegue fazer estes?
- Separe yield de taxas de emissões.
- Verifique risco de contrato e oráculo.
- Estime a liquidez de saída.
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