Plongée dans le Trading Crypto
Financement, marge et liquidation
Microstructure, carnets d'ordres, perpétuels, financement et exécution algorithmique.
Dans cette leçon
- Comment fonctionnent le financement et la marge
- Quand se produit la liquidation
Points clés
- 1Le financement transfère de la valeur entre longs et shorts
- 2La liquidation se déclenche quand la marge ne peut plus couvrir les pertes
- 3C'est le prix mark, pas le dernier prix, qui pilote les liquidations
Résumé de la leçon
Gérer le risque de liquidation sur les positions à levier nécessite de calculer la distance de liquidation et de maintenir un tampon de marge suffisant.
Modèle mental
Comprendre le financement, la marge et la liquidation clairement
Gérer le risque de liquidation sur les positions à levier nécessite de calculer la distance de liquidation et de maintenir un tampon de marge suffisant.
- Comment fonctionnent le financement et la marge
- Quand se produit la liquidation
Mécaniques
Comment raisonner sur le financement, la marge et la liquidation
Calculer la distance au prix de liquidation pour le levier actuel révèle le risque réel de la position.
Surveiller le funding rate actuel et attendu révèle le coût de maintien de la position dans le temps.
Maintenir un tampon de marge pour la volatilité protège contre les liquidations sur des mouvements de courte durée.
- Le financement transfère de la valeur entre longs et shorts
- La liquidation se déclenche quand la marge ne peut plus couvrir les pertes
- C'est le prix mark, pas le dernier prix, qui pilote les liquidations
Exemple
Un exemple concret de le financement, la marge et la liquidation
Un levier de 10× sur BTC signifie qu'une baisse de 10 % déclenche la liquidation — un mouvement courant dans un marché volatil.
Erreurs courantes
Comment le financement, la marge et la liquidation fait trébucher les apprenants
Utiliser le levier maximum permis par la plateforme sans calculer le tampon de marge requis pour survivre à la volatilité normale du marché.
Notes sur le risque
Ce qui peut mal tourner avec le financement, la marge et la liquidation
Les périodes de forte volatilité peuvent déclencher des liquidations en cascade — les liquidations forcées augmentent la pression vendeuse, accélérant la baisse et liquidant des positions supplémentaires.
- Calculer la distance de liquidation.
- Vérifier le funding actuel et attendu.
- Maintenir un tampon de marge pour la volatilité.
Entraînement
Mettez le financement, la marge et la liquidation en pratique
- Calculer la distance de liquidation.
- Vérifier le funding actuel et attendu.
- Maintenir un tampon de marge pour la volatilité.
Révision
Termes clés
- Levier
- Capital emprunté utilisé pour amplifier une position — magnifiant à la fois les gains et les pertes.
- Liquidation
- Fermeture forcée d'une position à effet de levier lorsque la marge ne peut plus couvrir ses pertes.
- Marge
- Collatéral déposé pour ouvrir et maintenir une position à effet de levier.
- Volatilité
- L'ampleur des fluctuations d'un prix dans le temps — une volatilité plus élevée signifie plus de risque et d'opportunité.
- Collatéral
- Actifs immobilisés pour garantir un prêt ou une position.
Notes de sources
Références éditoriales
Ces références constituent des points de départ pour vérifier les mécanismes, les contrôles de risque et le contexte produit derrière cette leçon.
Avant de continuer
Pouvez-vous faire cela ?
- Calculer la distance de liquidation.
- Vérifier le funding actuel et attendu.
- Maintenir un tampon de marge pour la volatilité.
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Point de contrôle
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La liquidation se produit quand…