التعمّق في تداول العملات الرقمية
العقود الآجلة الدائمة: كيف تعمل في العملات الرقمية
البنية الدقيقة للسوق، دفاتر الأوامر، العقود الدائمة، معدل التمويل، والتنفيذ الخوارزمي.
في هذا الدرس
- ما الذي يجعل العقد الآجل الدائم مميّزًا
- كيف يتتبّع السوق الفوري
أهم النقاط
- 1العقد الآجل الدائم لا تاريخ انتهاء له
- 2مدفوعات التمويل تحافظ عليه قريبًا من سعر السوق الفوري
- 3الرافعة المالية تضخّم الأرباح والخسائر معًا
ملخص الدرس
العقد الآجل الدائم (Perpetual Future) مشتق يتتبّع سوقًا أساسيًا بلا تاريخ انتهاء.
النموذج الذهني
ما يعنيه العقود الآجلة الدائمة حقًا
العقد الآجل الدائم (Perpetual Future) مشتق يتتبّع سوقًا أساسيًا بلا تاريخ انتهاء. مدفوعات معدل التمويل هي الآلية التي تحافظ على قرب العقد من الفوري.
- ما الذي يجعل العقد الآجل الدائم مميّزًا
- كيف يتتبّع السوق الفوري
الآليات
كيف تفكّر في العقود الآجلة الدائمة
يتبادل مراكز الشراء والبيع تمويلًا تبعًا لعلاوة أو خصم العقد الدائم.
يسمح الهامش بتعرّض مُرفَّع برأس مال أقل مقدمًا.
السعر المعياري (Mark Price) وهامش الصيانة يحدّدان مخاطرة التصفية.
- العقد الآجل الدائم لا تاريخ انتهاء له
- مدفوعات التمويل تحافظ عليه قريبًا من سعر السوق الفوري
- الرافعة المالية تضخّم الأرباح والخسائر معًا
مثال
مثال ملموس على العقود الآجلة الدائمة
إذا تداولت العقود الدائمة فوق الفوري ومعدل التمويل موجب، قد يدفع المتداولون الطويلون للقصيرين حتى تصبح العلاوة أقل جاذبية.
الأخطاء الشائعة
الأخطاء الشائعة في العقود الآجلة الدائمة
العقد الدائم ليس مطابقًا لامتلاك الأصل. التمويل، والرافعة المالية، والتصفية، وقواعد البورصة تغيّر المردود.
ملاحظات المخاطر
ما قد يسوء في العقود الآجلة الدائمة
الرافعة المالية المرتفعة، وارتفاعات معدل التمويل، وموجات التصفية، والسيولة المنخفضة يمكن أن تُنشئ خسائر أسرع من التداول الفوري.
- اشرح لماذا يوجد تمويل للعقود الدائمة.
- اعثر على سعر التصفية.
- أدرِج التمويل في العائد المتوقَّع.
تطبيق عملي
رسّخ العقود الآجلة الدائمة في ذهنك
- اشرح لماذا يوجد تمويل للعقود الدائمة.
- اعثر على سعر التصفية.
- أدرِج التمويل في العائد المتوقَّع.
مراجعة
المصطلحات الأساسية
- الرافعة المالية
- رأس مال مُقترَض يُستخدم لتضخيم مركز — يُضخّم الأرباح والخسائر معًا.
- التصفية القسرية
- إغلاق قسري لمركز مُرفَّع عندما لا يعود الهامش كافيًا لتغطية خسائره.
- السيولة
- سهولة شراء أصل أو بيعه دون تحريك سعره بشكل كبير.
- الهامش
- الضمان المُخصَّص لفتح مركز مُرفَّع والحفاظ عليه.
- العقد الآجل الدائم
- عقد آجل بلا تاريخ انتهاء، تُحافظ مدفوعات التمويل على قربه من السعر الفوري.
ملاحظات المصادر
المراجع التحريرية
هذه المراجع نقاط انطلاق للتحقق من الآليات، وفحوصات المخاطر، وسياق المنتج الكامنة خلف هذا الدرس.
قبل أن تستمر
هل تستطيع القيام بما يلي؟
- اشرح لماذا يوجد تمويل للعقود الدائمة.
- اعثر على سعر التصفية.
- أدرِج التمويل في العائد المتوقَّع.
تعلّم ذو صلة
استمر في القراءة
محطة التقييم
إنهاء هذا الدرس
تجاوز الفحص لحفظ تقدُّمك، ثم استمر عبر المسار بالترتيب.
تثبيت هذا الدرس
أجب عن كل سؤال بشكل صحيح لإكمال الدرس.
يختلف العقد الآجل الدائم عن العقد الآجل ذا تاريخ الانتهاء لأنه…