本課內容
- 為什麼分散投資能降低風險
- 均衡的投資組合看起來是什麼樣子
重點回顧
- 1分散投資把風險分散到不相關的資產上
- 2均衡投資組合以部分上行空間換取穩定性
- 3資產配置，而非單一挑選，才驅動長期成果
課程摘要
分散投資把風險分攤開來，讓單一資產或單一論點無法決定整體結果。
心智模型
投資組合理論背後的核心概念
分散投資把風險分攤開來，讓單一資產或單一論點無法決定整體結果。它不是要持有很多種代幣，而是要持有一組不會一起失效的風險暴露。.
- 為什麼分散投資能降低風險
- 均衡的投資組合看起來是什麼樣子
運作機制
如何理解投資組合理論
資產可以依產業、鏈、策略、流動性狀況和風險等級來分散。.
市場承壓時相關性會升高，原本看起來分散的配置也可能因此消失。.
配置比例應反映信心程度、波動率和流動性。.
- 分散投資把風險分散到不相關的資產上
- 均衡投資組合以部分上行空間換取穩定性
- 資產配置，而非單一挑選，才驅動長期成果
範例
投資組合理論，實際應用
持有五種 AI 代幣，從代幣數量來看似乎很分散，但整個投資組合仍可能只依賴一個敘事。.
請記住決策原則：依獨立的風險驅動因素來分散，不是依錢包裡代幣的數量。.
常見錯誤
投資組合理論的常見錯誤
在不了解的情況下買進許多小額頭寸，只是製造了複雜性，不是分散投資。.
風險提示
讀懂投資組合理論中的風險
過度分散可能稀釋好的想法，而隱藏的相關性也可能讓虧損在同一時間發生。.
- 列出每個頭寸的主要風險驅動因素。
- 檢查資產是否同向連動。
- 讓配置比例與流動性保持一致。
練習
把投資組合理論付諸實踐
- 列出每個頭寸的主要風險驅動因素。
- 檢查資產是否同向連動。
- 讓配置比例與流動性保持一致。
複習
關鍵術語
- 流動性
- 一項資產能在不大幅移動價格的情況下被買賣的容易程度。
- 波動率
- 價格隨時間劇烈擺動的程度——波動率越高代表風險與機會都越大。
- 錢包
- 儲存控制你鏈上資產的私鑰的軟體或硬體。
- 相關性
- 兩項資產的價格變動彼此追蹤的密切程度。
- 分散投資
- 把資本分散到多項資產以降低風險。
來源說明
編輯參考資料
這些參考資料是驗證本課背後機制、風險檢查與產品情境的起點。
繼續之前
你能做到這些嗎？
- 列出每個頭寸的主要風險驅動因素。
- 檢查資產是否同向連動。
- 讓配置比例與流動性保持一致。
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