Tiền điện tử chuyên sâu
Mô hình lưu ký tài sản crypto
Ethereum, stablecoin, cơ chế sàn giao dịch và tự lưu ký.
Trong bài học này
- Tự lưu ký có nghĩa gì
- Những đánh đổi bạn chấp nhận
Điểm chính
- 1Tự lưu ký có nghĩa là chỉ bạn giữ khóa
- 2Nó loại bỏ rủi ro đối tác nhưng thêm trách nhiệm
- 3Bảo mật khóa hoàn toàn là công việc của bạn
Tóm tắt bài học
Stablecoin được thiết kế để duy trì giá tương đối ổn định — thường là 1 USD.
Mô hình tư duy
Mô hình lưu ký tài sản crypto theo ngôn ngữ đơn giản
Stablecoin được thiết kế để duy trì giá tương đối ổn định — thường là 1 USD. Cơ chế khác nhau giữa fiat-backed, crypto-backed, và algorithmic.
- Tự lưu ký có nghĩa gì
- Những đánh đổi bạn chấp nhận
Cơ chế
Cách tư duy về mô hình lưu ký crypto
Stablecoin fiat-backed được hỗ trợ bởi dự trữ ngoài chuỗi và đòi hỏi tin tưởng người phát hành.
Stablecoin crypto-backed dùng tài sản thế chấp on-chain nhưng cần tỷ lệ tài sản thế chấp cao để bù cho biến động.
Stablecoin thuật toán phụ thuộc vào các cơ chế token đốt/đúc để duy trì chốt — các thiết kế này thường xuyên thất bại.
- Tự lưu ký có nghĩa là chỉ bạn giữ khóa
- Nó loại bỏ rủi ro đối tác nhưng thêm trách nhiệm
- Bảo mật khóa hoàn toàn là công việc của bạn
Ví dụ
Mô hình lưu ký Crypto trong một quyết định thực tế
Trong Luna/UST sụp đổ 2022, chốt thuật toán mất neo do áp lực bán, và cơ chế đốt Luna tạo ra lạm phát siêu tốc thay vì khôi phục 1 USD.
Lỗi thường gặp
Cách mô hình lưu ký crypto làm người học vấp ngã
Người dùng nhầm lẫn stablecoin bởi vì tất cả đều mục tiêu cùng một giá. Cơ chế, rủi ro đối tác, và điều kiện sụp đổ khác nhau rất nhiều.
Lưu ý rủi ro
Kiểm tra rủi ro cho mô hình lưu ký crypto
Mất neo, sụp đổ cơ chế, đóng băng tài khoản phát hành, và mất thanh khoản đều là rủi ro thực tế.
- Tôi có thể phân biệt stablecoin fiat-backed, crypto-backed, và algorithmic
- Tôi hiểu tại sao stablecoin thuật toán thường thất bại trong căng thẳng
- Tôi biết cách đánh giá rủi ro mất neo cho từng loại
Thực hành
Củng cố kiến thức về mô hình lưu ký crypto
- Tôi có thể phân biệt stablecoin fiat-backed, crypto-backed, và algorithmic
- Tôi hiểu tại sao stablecoin thuật toán thường thất bại trong căng thẳng
- Tôi biết cách đánh giá rủi ro mất neo cho từng loại
Ôn tập
Thuật ngữ chính
- Lưu ký
- Ai kiểm soát khóa riêng tư. Lưu ký = bên thứ ba giữ; phi lưu ký = bạn tự giữ.
- Ethereum (ETH)
- Blockchain lập trình được — một 'máy tính thế giới' chạy hợp đồng thông minh và DApp.
- Phishing
- Lừa đảo khiến bạn tiết lộ khóa hoặc chấp thuận giao dịch độc hại qua trang web/tin nhắn giả mạo.
- Ví
- Phần mềm hoặc phần cứng lưu trữ khóa riêng tư kiểm soát tài sản on-chain của bạn.
- Tự lưu ký
- Tự giữ khóa của mình thay vì tin tưởng vào bên lưu ký.
Ghi chú nguồn
Tài liệu tham khảo biên tập
Những tài liệu tham khảo này là điểm khởi đầu để xác minh các cơ chế, kiểm tra rủi ro và bối cảnh sản phẩm đằng sau bài học này.
Trước khi bạn tiếp tục
Bạn có thể làm những điều này không?
- Tôi có thể phân biệt stablecoin fiat-backed, crypto-backed, và algorithmic
- Tôi hiểu tại sao stablecoin thuật toán thường thất bại trong căng thẳng
- Tôi biết cách đánh giá rủi ro mất neo cho từng loại
Học liên quan
Tiếp tục đọc
Điểm kiểm tra
Hoàn thành bài học này
Vượt qua kiểm tra để lưu tiến độ, rồi tiếp tục lộ trình theo thứ tự.
Củng cố bài học này
Trả lời đúng mọi câu hỏi để hoàn thành bài học.
Tự lưu ký có nghĩa là…