โครงสร้างจุลภาคของตลาด (Market Microstructure)

โครงสร้างจุลภาค ออเดอร์บุ๊ก perp funding และการดำเนินการด้วยอัลกอริทึม.

อัปเดตเมื่อ 21 ต.ค. 2569GaiaEx Academy Editorial

ในบทเรียนนี้

ประเด็นสำคัญ

สรุปบทเรียน

โครงสร้างจุลภาคของตลาดอธิบายว่าคำสั่งกลายเป็นราคาได้อย่างไร

โมเดลความคิด

ทำความเข้าใจ โครงสร้างจุลภาคของตลาด ให้ชัด

โครงสร้างจุลภาคของตลาดอธิบายว่าคำสั่งกลายเป็นราคาได้อย่างไร มันคือความแตกต่างระหว่างการเห็นกราฟและการเข้าใจกลไกที่อยู่เบื้องหลังกราฟนั้น.

กลไกการทำงาน

การเสนอราคาซื้อและขายแสดงความสนใจในการซื้อและขายในทันที.

สเปรดและความลึกเปิดเผยต้นทุนของการเทรดในขณะนั้น.

กระแสคำสั่ง เลเทนซี และสินค้าคงคลังของมาร์เก็ตเมกเกอร์กำหนดรูปร่างการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น.

ตัวอย่าง

เหรียญหนึ่งอาจแสดงราคาล่าสุดที่ 10 USDC แต่คำสั่งซื้อขนาดใหญ่อาจถูกเติมตั้งแต่ 10.01 ถึง 10.20 ถ้าออเดอร์บุ๊กบาง.

จำไว้หลักการตัดสินใจ: สำหรับการเทรดเชิงรุก ให้ศึกษาสเปรดและความลึกก่อนไว้ใจสัญญาณของกราฟ.

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย

แบ็กเทสต์ที่ใช้ราคาปิดของแท่งเทียนมักมองข้ามว่าคำสั่งนั้นสามารถถูกเติมที่ราคานั้นได้จริงหรือไม่.

บันทึกความเสี่ยง

ออเดอร์บุ๊กที่บาง สเปรดที่กว้าง เลเทนซี และสภาพคล่องที่ซ่อนอยู่สามารถเปลี่ยนสัญญาณที่ดีให้กลายเป็นการรันคำสั่งที่ไม่ดี.

ฝึกฝน

รีวิว

สภาพคล่อง: ความง่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์โดยไม่ทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงมาก
ออเดอร์บุ๊ก (order book): รายการคำสั่งซื้อและขายที่รอจับคู่แบบสด ๆ อยู่ในแต่ละระดับราคา
สลิปเพจ (slippage): ความแตกต่างระหว่างราคาที่คาดไว้กับราคาที่ทำได้จริง พบได้บ่อยในตลาดที่สภาพคล่องต่ำหรือเคลื่อนไหวเร็ว
สเปรด (spread): ส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดกับราคาเสนอขายที่ดีที่สุด
ออเดอร์โฟลว์ (order flow): กระแสคำสั่งซื้อและขายที่เข้ามาในตลาดแบบเรียลไทม์

บันทึกแหล่งอ้างอิง