DeFi: गहराई से समझें
इम्पर्मानेंट लॉस
AMM, लेंडिंग, यील्ड, इम्पर्मानेंट लॉस, और सेल्फ-कस्टोडियल फाइनेंस।.
इस पाठ में
- इम्पर्मानेंट लॉस क्या है
- यह 'इम्पर्मानेंट' (अस्थायी) क्यों है
मुख्य बातें
- 1IL तब होता है जब पूल की कीमतें होल्डिंग की तुलना में अलग हो जाती हैं
- 2अगर कीमतें मूल अनुपात पर लौट आएँ तो यह घट जाता है
- 3LP को मुनाफ़ा होने के लिए फीस को IL से ज़्यादा होना चाहिए
पाठ का सारांश
इम्पर्मानेंट लॉस, पूल किए एसेट की कीमतों के अलग हो जाने पर लिक्विडिटी देने की अवसर लागत है।
मेंटल मॉडल
इम्पर्मानेंट लॉस के पीछे की मूल सोच
इम्पर्मानेंट लॉस, पूल किए एसेट की कीमतों के अलग हो जाने पर लिक्विडिटी देने की अवसर लागत है। यह LP पोज़िशन की तुलना सिर्फ़ एसेट होल्ड करने से करती है।.
- इम्पर्मानेंट लॉस क्या है
- यह 'इम्पर्मानेंट' (अस्थायी) क्यों है
मेकेनिक्स
इम्पर्मानेंट लॉस को कैसे समझें
AMM फॉर्मूला पूल को फिर से बैलेंस करते हैं जब ट्रेडर कीमत बदलाव पर आर्बिट्राज करते हैं।.
LP के पास कमज़ोर परफॉर्म करने वाला एसेट ज़्यादा और बेहतर परफॉर्म करने वाला एसेट कम रह जाता है।.
फीस नुकसान की भरपाई कर सकती है, पर सिर्फ़ तब जब वॉल्यूम और फीस इनकम काफी मज़बूत हों।.
- IL तब होता है जब पूल की कीमतें होल्डिंग की तुलना में अलग हो जाती हैं
- अगर कीमतें मूल अनुपात पर लौट आएँ तो यह घट जाता है
- LP को मुनाफ़ा होने के लिए फीस को IL से ज़्यादा होना चाहिए
उदाहरण
व्यवहार में इम्पर्मानेंट लॉस
अगर ETH USDC के मुकाबले तेज़ी से बढ़ता है, तो एक ETH/USDC LP के पास सिर्फ़ मूल एसेट होल्ड करने के मुकाबले कम ETH रह जाता है।.
सामान्य गलतियाँ
इम्पर्मानेंट लॉस की सामान्य गलतियाँ
'इम्पर्मानेंट' शब्द यूज़र को गुमराह कर सकता है। नुकसान तभी घटता है जब कीमतें वापस आएँ या फीस उसकी भरपाई करे; वरना यह इकॉनॉमिक रूप से असली है।.
रिस्क नोट्स
इम्पर्मानेंट लॉस के आसपास सुरक्षित रहना
ज़्यादा वोलैटिलिटी, कम फीस, केंद्रित लिक्विडिटी रेंज, और पतली पूल एक्टिविटी LP की कमज़ोर परफॉर्मेंस बढ़ा सकते हैं।.
- LP नतीजे की होल्डिंग से तुलना करें।
- फीस से भरपाई का अंदाज़ा लगाएँ।
- समझें कि एक एसेट के तेज़ी से ट्रेंड करने पर क्या होता है।
प्रैक्टिस
आगे बढ़ने से पहले इम्पर्मानेंट लॉस की प्रैक्टिस करें
- LP नतीजे की होल्डिंग से तुलना करें।
- फीस से भरपाई का अंदाज़ा लगाएँ।
- समझें कि एक एसेट के तेज़ी से ट्रेंड करने पर क्या होता है।
रिव्यू
मुख्य शब्द
- आर्बिट्राज
- अलग-अलग मार्केट में एक ही एसेट की अलग कीमत से एक साथ कम में खरीदकर ज़्यादा में बेचकर मुनाफा कमाना।
- DeFi
- डिसेंट्रलाइज़्ड फाइनेंस — स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट पर बनी परमिशनलेस, कम्पोज़ेबल फाइनेंशियल सेवाएँ।
- इम्पर्मानेंट लॉस
- वह नुकसान जो एक लिक्विडिटी प्रोवाइडर को तब होता है जब पूल किए गए एसेट की कीमतें सिर्फ़ होल्ड करने के मुकाबले अलग हो जाती हैं।
- लिक्विडिटी
- किसी एसेट को उसकी कीमत को ज़्यादा हिलाए बिना कितनी आसानी से खरीदा या बेचा जा सकता है।
- वोलैटिलिटी
- समय के साथ कीमत कितनी तेज़ी से घटती-बढ़ती है — ज़्यादा वोलैटिलिटी का मतलब है ज़्यादा रिस्क और मौका।
सोर्स नोट्स
एडिटोरियल संदर्भ
ये संदर्भ इस पाठ के पीछे के मेकेनिज़्म, रिस्क चेक, और प्रोडक्ट संदर्भ को वेरिफाई करने के लिए शुरुआती बिंदु हैं।
आगे बढ़ने से पहले
क्या आप ये कर सकते हैं?
- LP नतीजे की होल्डिंग से तुलना करें।
- फीस से भरपाई का अंदाज़ा लगाएँ।
- समझें कि एक एसेट के तेज़ी से ट्रेंड करने पर क्या होता है।
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