Plongée dans les dApps et Contrats Intelligents
Les modèles économiques du Web3
Comment les applications décentralisées sont construites, sécurisées et gouvernées.
Dans cette leçon
- Comment les modèles économiques du Web3 créent de la valeur
- Pourquoi les émissions ne sont pas des revenus
Points clés
- 1Un modèle durable nécessite des utilisateurs qui bénéficient du service sans subventions
- 2Les incitations en tokens peuvent amorcer l'utilisation mais peuvent aussi masquer une demande faible
- 3La capture de valeur doit se connecter à une activité produit réelle
Résumé de la leçon
L'analyse des revenus d'un protocole DeFi distingue les revenus réels des revenus issus d'émissions de tokens — un indicateur clé de durabilité.
Modèle mental
Comprendre les modèles économiques du Web3 clairement
L'analyse des revenus d'un protocole DeFi distingue les revenus réels des revenus issus d'émissions de tokens — un indicateur clé de durabilité.
- Comment les modèles économiques du Web3 créent de la valeur
- Pourquoi les émissions ne sont pas des revenus
Mécaniques
Comment raisonner sur les modèles économiques du Web3
Les revenus réels proviennent de frais payés par les utilisateurs pour des services qu'ils valorisent.
La rétention après réduction des récompenses révèle si la demande est organique ou dépendante des incentives.
La carte d'accrual de valeur indique si la valeur générée bénéficie au token ou uniquement aux protocoles sous-jacents.
- Un modèle durable nécessite des utilisateurs qui bénéficient du service sans subventions
- Les incitations en tokens peuvent amorcer l'utilisation mais peuvent aussi masquer une demande faible
- La capture de valeur doit se connecter à une activité produit réelle
Exemple
Un exemple concret de les modèles économiques du Web3
Un protocole qui génère 10 millions de dollars de frais par an mais dépense 50 millions en émissions de tokens pour maintenir sa liquidité n'est pas rentable — il dilue les détenteurs.
Erreurs courantes
Comment les modèles économiques du Web3 fait trébucher les apprenants
Évaluer un protocole DeFi uniquement par son TVL ou ses frais bruts sans tenir compte des émissions de tokens qui financent ces métriques.
Notes sur le risque
Rester prudent autour de les modèles économiques du Web3
La spirale déflationniste des protocoles dépendants des incentives peut s'accélérer rapidement : la baisse du prix du token réduit les incentives, ce qui réduit la liquidité, ce qui réduit les frais.
- Trouver les revenus réels.
- Vérifier la rétention après les récompenses.
- Cartographier l'accrual de valeur.
Entraînement
Faites de les modèles économiques du Web3 une habitude
- Trouver les revenus réels.
- Vérifier la rétention après les récompenses.
- Cartographier l'accrual de valeur.
Révision
Termes clés
- Garde (Custody)
- Qui contrôle les clés privées. Custodial = un tiers les détient ; non-custodial = vous les détenez.
- Liquidité
- La facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sans trop déplacer son prix.
- Web3
- Une vision d'internet où les utilisateurs possèdent leurs données et actifs via les blockchains, plutôt que les plateformes.
- Gouvernance
- Comment un protocole décentralisé prend et applique des décisions collectives.
- Blockchain
- Un registre partagé en ajout seul répliqué sur de nombreux ordinateurs, sécurisé par la cryptographie et le consensus.
Notes de sources
Références éditoriales
Ces références constituent des points de départ pour vérifier les mécanismes, les contrôles de risque et le contexte produit derrière cette leçon.
Avant de continuer
Pouvez-vous faire cela ?
- Trouver les revenus réels.
- Vérifier la rétention après les récompenses.
- Cartographier l'accrual de valeur.
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