本课内容
- 如何建立加密风险框架
- 为什么市场风险只是其中一类
重点回顾
- 1加密风险包括托管、协议、流动性、法律和操作失败
- 2仓位管理是控制手段，而非预测
- 3好的规则在交易前就已确定
课程摘要
实务上，加密货币风险管理的内核，在于加密货币把市场风险，与托管、协议、流动性与营运风险结合在一起。
思维模型
风险管理框架 的真正含义
实务上，加密货币风险管理的内核，在于加密货币把市场风险，与托管、协议、流动性与营运风险结合在一起。学习者完成这堂课后，应该能够指出前提假设、支持它的证据，以及当假设失效时，谁会承受风险。.
- 如何建立加密风险框架
- 为什么市场风险只是其中一类
核心机制
如何理解 风险管理框架
「加密货币风险管理」从在资本暴露之前，先为规模设置、失效条件、托管、平台选择与紧急应变订立规则开始。.
对加密货币风险管理的实务查看，应该指出用户的行动、验证路径，以及一个错误假设会在哪个点转变成损失。.
「加密货币风险管理」应该改变学习者在签名、交易、跨链、存款或信任某项指针之前所使用的检查清单。.
- 加密风险包括托管、协议、流动性、法律和操作失败
- 仓位管理是控制手段，而非预测
- 好的规则在交易前就已确定
实例
观察 风险管理框架 的运作
举例来说，一笔交易的方向可能判断正确，却依然因为平台暂停出金或流动性消失而亏损。这堂课只有在学习者能指出哪个证据能证实这个说法、哪个条件会使它失效时，才算真正有用。.
请牢记决策规则：在头寸创建之前，先定义风险类别与最大可承受损失。.
常见误区
风险管理框架 如何让学习者绊倒
关于加密货币风险管理常见的错误，是把风险管理简化成图表上的一个停损点。这种捷径会让概念看起来很简单，却掩盖了真正可能造成损失的部分。.
风险提示
读懂 风险管理框架 中的风险
主要风险在于协议漏洞、交易所失能、强平连锁反应、密钥被入侵，以及法律限制，都可能同时发生。实务上，当市场快速变动、流动性变薄，或接口压缩了重要警示时，这个风险会变得更大。.
- 设置最大可承受损失。
- 列出非市场性风险。
- 订定退出与托管计划。
实践练习
在继续之前，用 风险管理框架 来练习
- 设置最大可承受损失。
- 列出非市场性风险。
- 订定退出与托管计划。
复习
关键术语
- 托管
- 谁控制私钥。托管式=由第三方持有；非托管式=由你自己持有。
- Ethereum（ETH）
- 一条可编程区块链——运行智能合约和 DApp 的「世界计算机」。
- 强平/清算
- 当保证金不足以覆盖亏损时，杠杆仓位被强制平仓。
- 流动性
- 资产在不大幅影响价格的情况下被买入或卖出的容易程度。
- 止损单
- 在达到设定价位时自动平仓以限制亏损的订单。
参考来源
编辑参考资料
这些参考资料是验证本课所涉机制、风险核查与产品背景的基础。
ethereum.org/security以太坊安全与欺诈预防列举钱包安全最佳实践、常见签名钓鱼手法以及如何核查智能合约授权。ethereum.org/wallets以太坊钱包阐明钱包存储私钥而非资产，说明软件钱包、硬件钱包的区别及自托管的安全原则。ethereum.org/developers/docs/smart-contracts/security智能合约安全涵盖重入攻击、访问控制漏洞、整数溢出及审计流程，供进阶安全学习参考。developers.gaiaex.com/securityGaiaEx 安全与自托管说明 MPC 钱包架构、EIP-712 签名流程及 GaiaEx 非托管模式下用户的自主控制原则。
继续之前
你能做到以下这些吗？
- 设置最大可承受损失。
- 列出非市场性风险。
- 订定退出与托管计划。
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检查点
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知识检测
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加密风险管理应涵盖……