Що таке крипто-аірдроп?

17 вересня 2020 року Uniswap провів аірдроп 400 токенів UNI на кожен гаманець, який хоч раз користувався протоколом. На момент запуску ці 400 токенів коштували близько $1200. За кілька тижнів, коли ціна UNI зросла, ранні отримувачі, які тримали токени, побачили, що вартість їхнього аірдропу досягла $8000+. І все це — просто за те, що вони скористалися DEX до дати снепшоту, про яку ніхто не оголошував заздалегідь.

Аірдроп — це розподіл токенів, зазвичай безкоштовний, який надсилається безпосередньо на адреси гаманців, що відповідають певним критеріям. Протоколи використовують аірдропи для розподілу токенів управління, винагороди ранніх користувачів, децентралізації власності та формування спільноти стейкхолдерів, чиї фінансові інтереси узгоджені з успіхом протоколу.

Після аірдропу Uniswap ця модель стрімко поширилась. ENS роздав токени власникам доменів (деякі отримали $50 000+). Optimism зробив аірдроп OP користувачам L2. Аірдроп ARB від Arbitrum у березні 2023 року розподілив $1,6 мільярда вартості. Аірдроп JTO від Jito у грудні 2023 року дав стейкерам Solana по кілька тисяч доларів кожному. Суми дуже різняться, але закономірність незмінна: користуйтеся протоколом рано — отримайте винагороду ретроактивно.

Ретроактивні аірдропи винагороджують минулу поведінку. Протокол робить снепшот он-чейн активності на конкретному номері блока, визначає критерії відповідності (користувався протоколом, тримав певний NFT, здійснив бридж на L2 тощо) і розподіляє токени між гаманцями, що відповідають критеріям. Ретроактивний аірдроп неможливо «зіграти» після оголошення — снепшот уже відбувся.

Прогностичний «фармінг» — це інша історія. Коли протокол оголошує, що планує запустити токен, але ще не зробив цього, користувачі масово намагаються виконати умови для майбутнього аірдропу. Так було з zkSync, LayerZero та Starknet — протоколами, що функціонували без токена місяцями, поки користувачі генерували активність, сподіваючись отримати розподіл. Деякі з цих фармерів використовували сотні гаманців (атаки Сивілли), щоб примножити свою частку. Протоколи дедалі частіше відсіюють таких учасників за допомогою он-чейн аналізу.

Індустрія стала витонченішою. Програми балів (points) — які використовують Blast, EigenLayer і Ethena — заздалегідь оголошують, що активність приносить «бали», конвертовані у токени. Це формалізований і зроблений прозорим фармінг аірдропів. Чи робить це процес кращим, чи просто ефективнішим у видобуванні ліквідності — питання дискусійне.

Не кожен аірдроп — подарунок. Шахрайські аірдропи — токени, надіслані на ваш гаманець без запиту — це поширений вектор атаки. Контракт токена може містити код, що спустошує гаманець, коли ви намагаєтесь надати дозвіл на списання (approval) або продати його. Якщо у вашому гаманці з’явився випадковий токен, який ви не отримували від відомого протоколу, не взаємодійте з ним. Не намагайтеся його продати. Не відвідуйте сайт, вказаний у назві токена. Просто ігноруйте його.

Податки — інший сюрприз. У більшості юрисдикцій токени, отримані через аірдроп, оподатковуються як доход за справедливою ринковою вартістю на момент отримання. Якщо ви отримали 400 UNI, коли вони коштували по $3, ви зобов’язані сплатити податок на доход із $1200 — незалежно від того, чи продали їх. Якщо токен пізніше впаде до $0,10 ще до продажу, ви все одно зобов’язані сплатити податок із «отриманих» $1200. Капітальний збиток від подальшого падіння — окрема подія. Ця розбіжність спричинила реальні фінансові труднощі для отримувачів великих аірдропів під час ведмежих ринків.

На GaiaEx токени, отримані через аірдроп і збережені у вашому некастодіальному гаманці, можна торгувати на спотових ринках, якщо вони там представлені. Платформа дає вам можливість негайно продати (зафіксувавши вартість у стейблкоїнах) або тримати в очікуванні потенційного зростання. Жодне з рішень не є універсально правильним — усе залежить від вашої переконаності у проєкті та вашої податкової ситуації.