DeFi w Głębi
TradFi, CeFi i DeFi
AMM, pożyczki, plon, nietrwała strata i samopowiernicze finanse.
W tej lekcji
- TradFi kontra DeFi kontra CeFi
- Co sprawia, że DeFi jest wyjątkowy
Kluczowe wnioski
- 1DeFi jest bez zezwoleń, kompozytowy i on-chain
- 2CeFi oferuje usługi krypto przez powiernika
- 3TradFi polega na regulowanych pośrednikach
Podsumowanie lekcji
TradFi, CeFi i DeFi to różne sposoby organizowania zaufania.
Model myślowy
Główna idea stojąca za TradFi, CeFi i DeFi
TradFi, CeFi i DeFi to różne sposoby organizowania zaufania. Każdy ma inny model opieki nad środkami, egzekwowania i ryzyka.
- TradFi kontra DeFi kontra CeFi
- Co sprawia, że DeFi jest wyjątkowy
Mechanika
Jak rozumieć TradFi, CeFi i DeFi
TradFi polega na regulowanych instytucjach i roszczeniach prawnych.
CeFi oferuje usługi krypto przez scentralizowanych operatorów.
DeFi używa smart kontraktów i dostępu opartego na portfelu.
- DeFi jest bez zezwoleń, kompozytowy i on-chain
- CeFi oferuje usługi krypto przez powiernika
- TradFi polega na regulowanych pośrednikach
Przykład
TradFi, CeFi i DeFi w praktyce
Produkt pożyczkowy w banku, u pożyczkodawcy krypto i w protokole on-chain — wszystkie oferują pożyczanie, ale egzekwowanie i opieka nad środkami różnią się.
Częste błędy
Częste błędy z TradFi, CeFi i DeFi
Nazywanie czegoś DeFi, bo dotyczy krypto — jeśli firma kontroluje depozyty i salda, jest bliżej CeFi.
Uwagi o ryzyku
Testy ryzyka dla TradFi, CeFi i DeFi
Ryzyko kontrahenta i prawne TradFi, ryzyko powiernicze i wypłacalności CeFi, ryzyko kontraktu i wyroczni DeFi.
- Klasyfikuj produkt finansowy według tego, kto trzyma aktywa i kto egzekwuje reguły
- Rozróżnij ryzyko kontrahenta TradFi, ryzyko powiernicze CeFi i ryzyko kontraktu DeFi
- Dopasuj oczekiwane ryzyka do modelu produktu przed wejściem
Ćwiczenie
Krótkie ćwiczenie z TradFi, CeFi i DeFi
- Klasyfikuj produkt finansowy według tego, kto trzyma aktywa i kto egzekwuje reguły
- Rozróżnij ryzyko kontrahenta TradFi, ryzyko powiernicze CeFi i ryzyko kontraktu DeFi
- Dopasuj oczekiwane ryzyka do modelu produktu przed wejściem
Przegląd
Kluczowe terminy
- CeFi
- Scentralizowane Finanse — usługi krypto prowadzone przez firmę sprawującą powiernictwo (np. giełdę), a nie przez kod on-chain.
- Powiernictwo
- Kto kontroluje klucze prywatne. Powiernicze = strona trzecia je przechowuje; niepowiernicze = ty je przechowujesz.
- DeFi
- Zdecentralizowane Finanse — bezpermisyjne, komponowalne usługi finansowe zbudowane na smart kontraktach.
- Strata nietrwała
- Strata, jakiej doświadcza dostawca płynności, gdy ceny aktywów w puli rozejdą się względem prostego ich trzymania.
- Wyrocznia
- Usługa dostarczająca dane ze świata rzeczywistego (np. ceny) do smart kontraktów on-chain.
Notatki źródłowe
Odniesienia redakcyjne
Te odniesienia to punkty wyjścia do weryfikacji mechanizmów, sprawdzianów ryzyka i kontekstu produktu za tą lekcją.
Zanim przejdziesz dalej
Czy potrafisz to zrobić?
- Klasyfikuj produkt finansowy według tego, kto trzyma aktywa i kto egzekwuje reguły
- Rozróżnij ryzyko kontrahenta TradFi, ryzyko powiernicze CeFi i ryzyko kontraktu DeFi
- Dopasuj oczekiwane ryzyka do modelu produktu przed wejściem
Powiązana nauka
Czytaj dalej
Punkt kontrolny
Zakończ tę lekcję
Zalicz sprawdzian, aby zapisać postępy, a następnie kontynuuj ścieżkę po kolei.
Utrwal tę lekcję
Odpowiedz poprawnie na każde pytanie, aby ukończyć lekcję.
Definiującą cechą DeFi kontra TradFi jest…