ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ

AMM-കൾ, ലെൻഡിംഗ്, യീൽഡ്, ഇംപെർമനന്റ് ലോസ്, സെൽഫ്-കസ്റ്റോഡിയൽ ഫിനാൻസ്.

അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്തത് 2026 ഒക്ടോ 21GaiaEx Academy Editorial

ഈ പാഠത്തിൽ

ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പൂൾ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു
AMM-കൾ ട്രേഡുകൾ എങ്ങനെ പ്രൈസ് ചെയ്യുന്നു

പ്രധാന takeaway-കൾ

1ഒരു പൂൾ ട്രേഡർമാർ സ്വാപ്പ് ചെയ്യുന്ന ഒരു ജോടി അസറ്റുകൾ കൈവശം വയ്ക്കുന്നു
2AMM-കൾ പൂൾ റിസർവുകളിലെ ഒരു ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് പ്രൈസ് ചെയ്യുന്നു
3പ്രൊവൈഡർമാർ ഫീസ് നേടുന്നു പക്ഷേ വില റിസ്ക് എടുക്കുന്നു

പാഠ സംഗ്രഹം

ട്രേഡർമാർ എതിരെ സ്വാപ്പ് ചെയ്യുന്ന അസറ്റുകൾ ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പൂൾ ഹോൾഡ് ചെയ്യുന്നു.

മെന്റൽ മോഡൽ

ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ ലളിതമായ വാക്കുകളിൽ

ട്രേഡർമാർ എതിരെ സ്വാപ്പ് ചെയ്യുന്ന അസറ്റുകൾ ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പൂൾ ഹോൾഡ് ചെയ്യുന്നു. ഒരു ഓട്ടോമേറ്റഡ് മാർക്കറ്റ് മേക്കറിൽ, പരമ്പരാഗത ഓർഡർ ബുക്കിനുപകരം ഒരു ഫോർമുല വില നിശ്ചയിക്കുന്നു.

ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പൂൾ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു
AMM-കൾ ട്രേഡുകൾ എങ്ങനെ പ്രൈസ് ചെയ്യുന്നു

മെക്കാനിക്സ്

ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ എങ്ങനെ ചിന്തിക്കണം

ലിക്വിഡിറ്റി പ്രൊവൈഡർമാർ അസറ്റുകളുടെ പെയറുകളോ ബാസ്കറ്റുകളോ ഡിപോസിറ്റ് ചെയ്യുന്നു.

ട്രേഡർമാർ സ്വാപ്പ് ചെയ്യുമ്പോൾ പൂൾ ബാലൻസുകൾ മാറ്റുന്നു.

പ്രൊവൈഡർമാർ ഫീസ് നേടുന്നു പക്ഷേ വില വ്യതിയാനത്തിനും പൂൾ ഘടനയ്ക്കും എക്സ്പോഷർ എടുക്കുന്നു.

ഒരു പൂൾ ട്രേഡർമാർ സ്വാപ്പ് ചെയ്യുന്ന ഒരു ജോടി അസറ്റുകൾ കൈവശം വയ്ക്കുന്നു
AMM-കൾ പൂൾ റിസർവുകളിലെ ഒരു ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് പ്രൈസ് ചെയ്യുന്നു
പ്രൊവൈഡർമാർ ഫീസ് നേടുന്നു പക്ഷേ വില റിസ്ക് എടുക്കുന്നു

ഉദാഹരണം

പ്രാക്ടീസിൽ ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ

ഒരു ലളിതമായ ETH/USDC പൂളിൽ, പൂളിൽ നിന്ന് ETH വാങ്ങുന്നത് ETH റിസർവുകൾ കുറയ്ക്കുകയും USDC റിസർവുകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു, ക്വോട്ട് ചെയ്ത വില നീക്കുന്നു.

ഓർക്കുകഡിസിഷൻ റൂൾ: ഫീ നിരക്ക് മാത്രം കൊണ്ടല്ല, ഇംപെർമനന്റ് ലോസിന് ശേഷമുള്ള ഫീസ് കൊണ്ട് LP പൊസിഷനുകൾ വിലയിരുത്തുക.

സാധാരണ തെറ്റുകൾ

ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ-നെക്കുറിച്ച് മറന്നുകളയേണ്ടത്

ലിക്വിഡിറ്റി നൽകുന്നത് ഒരു ഫിക്സഡ് ഇന്ററസ്റ്റ് നിരക്ക് നേടുന്നതിന് സമമല്ല. വിലകൾ, ട്രേഡുകൾ നീങ്ങുന്നതനുസരിച്ച് പൂൾ പൊസിഷൻ മാറുന്നു.

റിസ്ക് കുറിപ്പുകൾ

ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ-ലെ റിസ്ക് വായിക്കൽ

ഇംപെർമനന്റ് ലോസ്, സ്മാർട്ട്-കോൺട്രാക്ട് ബഗുകൾ, ടോക്സിക് ഫ്ലോ, കുറഞ്ഞ ഫീ വോളിയം എന്നിവ LP റിട്ടേണുകൾ അസറ്റുകൾ ഹോൾഡ് ചെയ്യുന്നതിനേക്കാൾ മോശമാക്കാം.

പൂൾ അസറ്റുകൾ തിരിച്ചറിയുക.
സ്വാപ്പുകൾ റിസർവുകൾ എങ്ങനെ മാറ്റുന്നു എന്ന് വിശദീകരിക്കുക.
LP റിട്ടേണിനെ ഹോൾഡിംഗുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുക.

പ്രാക്ടീസ്

ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ ഉറപ്പിക്കുക

പൂൾ അസറ്റുകൾ തിരിച്ചറിയുക.
സ്വാപ്പുകൾ റിസർവുകൾ എങ്ങനെ മാറ്റുന്നു എന്ന് വിശദീകരിക്കുക.
LP റിട്ടേണിനെ ഹോൾഡിംഗുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുക.

റിവ്യൂ

പ്രധാന പദങ്ങൾ

DeFi (വികേന്ദ്രീകൃത ധനകാര്യം): സ്മാർട്ട് കോൺട്രാക്ടുകൾ കൊണ്ട് നിർമ്മിക്കപ്പെട്ട, അനുമതി ആവശ്യമില്ലാത്ത, കോമ്പോസബിൾ ധനകാര്യ സേവനങ്ങൾ.
ഇംപെർമനന്റ് ലോസ് (താൽക്കാലിക നഷ്ടം): pooled ആക്കിയ അസറ്റ് വിലകൾ വ്യതിചലിക്കുമ്പോൾ liquidity provider-ന് ഉണ്ടാകുന്ന നഷ്ടം — അവ കൈവശം വെക്കുന്നതിനേക്കാൾ.
ലിക്വിഡിറ്റി: ഒരു അസറ്റ് വിലയെ കൂടുതൽ ബാധിക്കാതെ എത്ര എളുപ്പം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യാം എന്നത്.
ലിക്വിഡിറ്റി പൂൾ: ട്രേഡർമാർ AMM-ൽ swap ചെയ്യുന്ന ജോടി ചേർന്ന അസറ്റ്കളുടെ സ്മാർട്ട് കോൺട്രാക്ട് reserve.
ഓർഡർ ബുക്ക്: ഓരോ price level-ലുമുള്ള resting buy, sell ഓർഡറുകളുടെ live list.

സോഴ്സ് കുറിപ്പുകൾ