DAO дегеніміз не? Орталықсыздандырылған автономды ұйымдар

2021 жылдың қарашасында, АҚШ Конституциясының көшірмесі — аман қалған бар болғаны он үш алғашқы басылымның бірі — Sotheby's аукционына шығарылды. Интернеттегі бейтаныс адамдар тобы оны сатып алуға шешім қабылдады. Олардың компаниясы, бас директоры, кеңсесі, немесе заңды тұлғасы болмады. Оларда Discord сервері, смарт-келісімшарт, және бір атау болды: ConstitutionDAO.

Бір аптадан аз уақытта, 17,000-нан асатын адам шамамен $47 миллион ETH салды. Ешбір банк оны өңдемеді. Ешбір басшылық кеңесі бекітпеді. Ешбір заңгер серіктестік келісімшартын жасамады. Ақша жердегі кез келген адам жол-жолмен, нақты уақытта тексере алатын смарт-келісімшартқа жиналды.

Олар жеңілді. Хедж-фонд миллиардері соңғы сәтте одан жоғары баға ұсынды, ал смарт-келісімшарт әр жарнашыға ақшасын қайтарды. Бірақ үлкенірек нәрсе дәл сол мезетте дәлелденді: ешқашан кездеспеген мыңдаған адам бірнеше күн ішінде көп-миллион-долларлық қаржы операциясын — ешбір орталық биліксіз — үйлестіре алды және нәтижеге сенді, себебі ережелер кодта, адамда емес тұрды.

Бұл — DAO. Ал дәл сол механизм қазір он миллиардтаған долларды ұстайтын хаттамаларды басқарады.

DAO — Орталықсыздандырылған автономды ұйым (Decentralized Autonomous Organization) — ережелері смарт-келісімшарттарда жазылған, шешімдерін атқарушылар емес, мүшелері қабылдайтын ұйым. Онда бас офис жоқ, соңғы сөзді айтатын кеңес жоқ, әрі жиі ешбір заңды тұлға жоқ. Ұйымның «конституциясы» кез келген адам оқи алатын және автоматты жұмыс істейтін ашық-кодты бағдарлама.

Атауын сөзбе-сөз ашу пайдалы:

• Орталықсыздандырылған (Decentralized) — билік бас директорда немесе кеңесте шоғырланудың орнына дүние жүзінде токен ұстаушылар арасында таралған. Ешбір жалғыз адам топты жеңе алмайды.
• Автономды (Autonomous) — негізгі ережелер смарт-келісімшарттар арқылы өздері орындалады. Дауыс беру өтсе, нәтиже ешкімнің оны бекітуін немесе өңдеуін қажет етпей, өз бетінше жүре алады.
• Ұйым (Organization) — ол әлі де ұйымдар істейтінді істейді: ақша жинайды, шешім қабылдайды, жұмысты қаржыландырады, және ортақ мақсатты қуады.

Оны дәстүрлі компаниямен салыстырыңыз. Корпорация ережелерін соттар арқылы орындалатын заңды құжаттарда ұстайды, ал оның шешімдерін акционерлер алдында жауапты атқарушылар қабылдайды. DAO ережелерін блокчейн арқылы орындалатын кодта ұстайды, ал оның шешімдерін математикадан басқа ешкімге жауапты емес токен ұстаушылар қабылдайды. Компания «біздің менеджментке сеніндер» дегенде, DAO «келісімшартты оқыңыз да дауысты өзіңіз тексеріңіз» дейді.

Бұл енді шет-жаныш эксперимент емес. MakerDAO (қазір Sky) көп-миллиард-долларлық тұрақты монета жүйесін басқарады. Uniswap-тың DAO-ы миллиардтаған долларлық қазынашылық пен дүние жүзіндегі ең көп қолданылатын орталықсыздандырылған биржаны күзетеді. Lido барлық стейкингіленген ETH-тің үлкен үлесін басқарады. Бұл орталықсыздандырылған брендингі бар стартаптар емес — олар нақты ақшаны үлкен көлемде басқаратын қаржы инфраструктурасының басқару қабаты.

DAO үш тіректе тұрады: дауыс құқығы беретін басқару токені, жиналған қаражаттың қазынашылығы, және ұсыныстарды әрекетке айналдыратын дауыс беру процесі. Міне шешім жүйе арқылы нақты қалай өткені.

1. Ұсыныс. Кімде-кім басқару форумына — әдетте Discourse, Commonwealth, немесе жобаның өзінің платформасына — идея жариялайды. Ол кез келген нәрсе болуы мүмкін: комиссияны өзгерту, дамыту тобын қаржыландыру, қазынашылықты инвестициялау, тәуекел параметрін түзету. Қоғамдастық оны ашық талқылайды, кейде күндер, кейде апталар бойы. Дәл осы кезеңде жаман идеялар өліп, жақсылары жетілдіріледі.

2. Дауыс беру. Ұсыныс жеткілікті қолдау алса, ол формалды дауыс беруге өтеді. Көп DAO Snapshot — сіз газ төлемей әмияныңызбен токен балансыңызды дәлелдеу үшін қол қоятын, тізбектен тыс, газсыз құрал — қолданады. Тәуекелі жоғары әрекеттер тіке тізбекте жылжиды. Кез келген жағдайда, дауыс құқығы ұсталған токенге пропорционал: ұсынымның 1%-ін ұстасаңыз, дауысыңыз ауырлықтың 1%-ін алады.

3. Кворум және орындау. Көпшілік DAO дауыстың есептелуі үшін кворум — минималды қатысу деңгейі — талап етеді, сол себепті кішкентай топ басқалар ұйықтап жатқан кезде өзгертулер өткізе алмайды. Дауыс өтсе, тізбектегі ұсыныстар смарт-келісімшарт арқылы автоматты орындала алады; тізбектен тыс нәтижелерді қазынашылық кілттерін ұстаған сенімді көп-қолтаңба (multisig) тобы орындайды. Көп DAO дауыс өтуі мен өзгерістің күшіне кіруі арасына timelock — 24-48 сағаттық кешіктіру — қосады, сол себепті бірдеме қате көрінсе қоғамдастыққа әрекет ету уақыты болады.

Қазынашылықтың өзі әдетте қаражатты жылжыту үшін бірнеше тәуелсіз қол-қоюшыны (әдетте 3-тен-5-ке немесе 4-тен-7-ге) талап ететін мультисиг әмиянда отырады — ешбір жалғыз адам оны бос ете алмайды. Барлығы тізбекте және жария: ұсыныстар, дауыстар, әмиян балансы, транзакциялар. Кез келген адам бүкіл ұйымды кез келген уақытта аудиттей алады.

«DAO» — бір өнім емес, құрылым. Дәл сол басқару механизмі мүлде басқа мақсаттарға бағытталады. Кең таралған бірнеше түрі:

• Хаттама DAO-лары орталықсыздандырылған қосымшаларды басқарады — ең үлкен және ең маңызды категория. Uniswap, Aave, MakerDAO, және Compound токен ұстаушыларына хаттамалардың өзі үшін комиссиялар, тәуекел параметрлері, жаңартулар, және қазынашылық қолданысы бойынша дауыс беруге мүмкіндік береді.
• Инвестициялық / венчур DAO-лары мүшелерінің капиталын жинақтап, коллективті инвестиция жасайды, кез келген табысты бөледі. 2016 жылғы The DAO тұңғыш мысал болды; бүгінгі нұсқалар мүшелер дауысымен ертедегі токендер мен стартаптарға инвестициялайды.
• Грант DAO-лары экожүйеде құрастырушыларға қаржыландыру таратады — ортақ пулдан қай жобалар қолдау алуға тиісті екенін дауыспен шешеді.
• Әлеуметтік DAO-лар ортақ қызығушылық немесе мүшелік туралы ұйымдастырылған, токен қаржы құралы емес, кіру билетін білдіретін қоғамдастықтар.
• Коллекционер DAO-лары жоғары құндылықты активтерді — NFT, өнер, немесе, ConstitutionDAO жағдайында, тарихи құжатты — сатып алу және бірге иелену үшін қаражат жинақтайды.

Мүшелік екі негізгі түрге бөлінеді. Токен-негізіндегі DAO-лар кез келген адамға ашық нарықта кіруге мүмкіндік береді, дауыс құқығы ұсталған токен санына байланысты — бұл ірі хаттама DAO-лары үшін стандарт. Үлес- немесе репутация-негізіндегі DAO-лар мүшелікті ұсыныс немесе үлес арқылы береді, сол себепті әсер сатып алу қуатынан гөрі қатысуды білдіреді. Кейбір әлеуметтік DAO-лар мүшелікті ауыстырылатын токеннің орнына NFT-мен шектейді.

DAO-лардың тұңғышын түсінбей түсіну мүмкін емес. 2016 жылдың сәуірінде, жай ғана The DAO деп аталған жоба Ethereum-де орталықсыздандырылған венчур фонды ретінде іске қосылды. Ол ерекше танымал болды, мыңдаған жарнашыдан шамамен $150 миллион ETH жинай алды — сол кездегі тарихтағы ең ірі краудфандинг оқиғаларының бірі.

Содан кейін, 2016 жылдың маусымында, шабуылдаушы смарт-келісімшарт кодында қате — келісімшарт балансын жаңартпастан бұрын қаражатты қайта-қайта шығаруға мүмкіндік берген «қайта кіру (reentrancy)» қате — тапты. Олар қаражаттың шамамен үштен бірін сорды. Код жазылғаны дәл соны істеді; мәселе оны қате жазған болды. Ал блокчейнде, «код — заң» — қолдау қызметі де, трансферді қайтара алатын банк те жоқ еді.

Ethereum қоғамдастығы қиын таңдауға тап болды: ұрлықты өзгертусіздікті сақтау үшін қалдыру, немесе ақшаны қайтару үшін тарихты қайта жазу. Олар оны қатаң форк арқылы қайтаруды таңдады, желіні екі тізбекке бөлді: Ethereum (бүгін біз білетін) және Ethereum Classic (бастапқы, қайтарылмаған кітапты сақтаған). Бір DAO-дағы бір қате жердегі екінші үлкен блокчейнді мәңгілікке бөлді.

DAO-лар орталықтандырылған билікті жоюға уәде береді. Тәжірибеде, бірнеше қиын мәселе оларды дәл олар алмастыруға арналған нәрсеге қайта тартады. Адал білім оларды атауды білдіреді.

Дауыс беруші апатиясы. Uniswap-та жүздеген мыңдаған токен ұстаушы бар, бірақ типтік басқару қатысуы бірнеше пайыз шамасында. Көпшілік адам басқару токенін басқару үшін емес, бағасына спекуляция жасау үшін ұстайды. Дерлік ешкім дауыс бермегенде, билік нақты қатысатын шағын кит тобы мен делегаттарда шоғырланады — DAO-лар жоюға талап еткен орталықтандырылған құрылымды тыныш қайта құрады.

Плутократия. Бір токен, бір дауыс дегені көбірек токен ұстаушының көбірек билігі болатынын білдіреді. Ірі венчур фонды немесе ертедегі инвестор нәтижелерді жалғыз өзі ауыруға жетерлік басқару токенін ұстай алады. Бұл қате ме, әлде мүдделі тараптар басқаруының жай ғана осылай жұмыс істейтіні ме — нақты дау, бірақ ол «бір адам, бір дауыс»-тан алшақ.

Басқару шабуылдары. Дауыс құқығы сатып алынса, оны қарызға алуға да болады. 2022 жылдың сәуірінде, DeFi хаттамасы Beanstalk шабуылдаушы флэш-несие қолданып, басқаратын басқару токені үлесін лезде сатып алғанда, қазынашылықты өзіне беретін зиянды ұсынысты өткізгенде, және несиені қайтарғанда — барлығы бір транзакцияда, секунд ішінде — шамамен $182 миллион жоғалтты. Бүкіл басқару жүйесі өзіне қарсы қаруланды.

Үйлестіру шығыны және заңгерлік белгісіздік. Бас директор бір түсте қабылдай алатын шешім DAO-ға апталық форум дауы, температура тексерісі, және дауыс беруге алып келуі мүмкін — жылдам нарықтарда нақты кемшілік. Және көпшілік DAO формалды заңды тұлға болмағандықтан, мүшелер тұмандаған жеке жауапкершілік тәуекеліне ұшырауы мүмкін. Бірнеше юрисдикция (Wyoming, Vermont, және басқалары; шетелде Switzerland) DAO-ға арналған заңды құрылымдарды тануды бастады, бірақ реттеу картинасы әлі белгісіз.

Міне көпшілік трейдер өткізетін бөлік: басқару шешімдері токен бағаларын жылжытады, және шешімдер олар болғанға дейін жария. Форум дауы, Snapshot дауысы, timelock — барлығы ашық түрде, нарық әрекетінен күндер бұрын өтеді. Бұл қаржыда сирек кездесетін нәрсе: жарияланған катализаторлар жол картасы.

MakerDAO қазынашылықтың жүздеген миллион долларын АҚШ қазыналық облигацияларына жіберуге дауыс бергенде, MKR жаңа табыс ағыны бойынша қайта бағаланды. Uniswap-тың қоғамдастығы «комиссия ауыстырғышын» — хаттама табысын UNI ұстаушыларына бағыттауды — қайта-қайта талқылағанда, UNI жалғыз спекуляцияның өзінен қатты қозғалды. Сигнал басқару форумында, баға графигінде емес тұрды.

GaiaEx-те, UNI, MKR, AAVE, және CRV сияқты басқару токендері спот нарықтарда саудалы. Алда тұрған дауыстарды бақылау және олардың мүмкін нарықтық әсері туралы ойлау — тек шамдарды емес, ұсыныстар мен Snapshot беттерін оқудан келетін заңды артықшылық. Тек қайшы бағытта кесетін тәуекелді де құрметтеңіз: бір басқару шабуылы немесе дауылы дау токенді қатты қайта бағалай алады. Басқару қабаты — альфа қайда, қорқыныш та сол жерде.