TradFi بمقابلہ DeFi: روایتی اور وکندریت مالیات

مئی 2022 میں، دو مالیاتی نظام ایک ہی مہینے میں ناکام ہوئے — اور وہ کیسے ناکام ہوئے اس کا فرق آپ کو TradFi بمقابلہ DeFi کے بارے میں تقریباً ہر چیز بتاتا ہے۔

DeFi میں، الگورتھمک اسٹیبل کوائن TerraUSD نے اپنا ڈالر پیگ توڑ دیا۔ اس کا بہن ٹوکن Luna چند دنوں میں $80 سے ایک سینٹ کے حصے تک گر گیا۔ تقریباً $40 بلین قدر اُڑ گئی۔ ہر کوئی اسے حقیقی وقت میں ہوتا دیکھ سکتا تھا — ہر لیکویڈیشن، ہر خالی ہوتا reserve، ہر گھبراہٹ زدہ swap ایک عوامی بلاک چین پر لکھا گیا، کسی بھی براؤزر والے کو نظر آنے والا۔ بے نقاب کرنے کے لیے کوئی فراڈ نہیں تھا، کیونکہ کچھ چھپا نہیں تھا۔ کوڈ نے وہی کیا جو اسے کرنے کے لیے لکھا گیا تھا، اور ڈیزائن محض ٹوٹا ہوا تھا۔

چھ مہینے بعد، TradFi کے قریب CeFi میں، FTX ایک مختلف انداز میں گر گیا۔ صارف کے فنڈز ایک عوامی death spiral میں نہیں کھوئے — انہیں خفیہ طور پر ایک بہن ہیج فنڈ کی طرف ایک پچھلے دروازے سے موڑ دیا گیا جسے کوئی باہر والا نہیں دیکھ سکتا تھا۔ $8 بلین غائب ہو گئے، اور کوئی بھی books چیک نہیں کر سکتا تھا، کیونکہ ایک کمپنی ان پر کنٹرول رکھتی تھی۔ ناکامی نظر نہیں آئی جب تک بہت دیر نہیں ہو چکی تھی۔

وہی پیسہ، دو آرکیٹیکچرز، اسے کھونے کے دو طریقے۔ ایک کھلے عام ناکام ہوا؛ دوسرا اندھیرے میں ناکام ہوا۔ جدید مالیات کو سمجھنے کے لیے، آپ کو ان تین نظاموں کو سمجھنا ہوگا جو آپ کا پیسہ رکھنے کے لیے مقابلہ کرتے ہیں: TradFi، CeFi، اور DeFi — ہر ایک کیا اچھی طرح کرتا ہے، اور ہر ایک آپ کو کیسے نقصان پہنچا سکتا ہے۔

روایتی مالیات — TradFi — وہ انفراسٹرکچر ہے جو عالمی مالیاتی اثاثوں میں $450 ٹریلین سے زیادہ کا انتظام، منتقلی، اور تحفظ کرتا ہے۔ بینک۔ بروکریجز۔ انشورنس کمپنیاں۔ مرکزی بینک۔ Clearinghouses۔ Custodians۔ یہ مشینری تہوں والی، ریگولیٹڈ، اور کئی صورتوں میں انٹرنیٹ سے بھی پرانی ہے۔

یہ کوئی توہین نہیں ہے۔ عمر زندہ رہنے کی نشاندہی کرتی ہے۔ U.S. Depository Trust & Clearing Corporation سالانہ تقریباً $2.4 quadrillion کی سیکیورٹیز ٹرانزیکشنز کا تصفیہ کرتی ہے — زمین کے ہر ملک کی مجموعی GDP سے زیادہ قدر۔ SWIFT کا messaging نیٹ ورک 200+ ممالک میں 11,000+ مالیاتی اداروں کو جوڑتا ہے، روزانہ 44 ملین پیغامات پروسیس کرتا ہے۔ Visa کے ادائیگی ریلز 65,000 ٹرانزیکشنز فی سیکنڈ پر عروج پر پہنچتے ہیں۔ ان میں سے کچھ بھی نازک نہیں ہے۔ اس کی عالمی جنگوں، مالیاتی بحرانوں، اور وباؤں کے ذریعے اسٹریس-ٹیسٹنگ ہوئی ہے۔

مگر اسٹریس-ٹیسٹڈ ہونا موثر ہونے کے برابر نہیں ہے۔

US اسٹاک مارکیٹس صبح 9:30 بجے کھلتی ہیں اور شام 4:00 بجے Eastern پر بند ہوتی ہیں، پیر سے جمعہ۔ جمعہ کو 3:59 پر شیئرز بیچیں، اور ملکیت کی منتقلی جس پر سب پہلے ہی متفق ہو چکے ہیں، منگل تک انتظار کرتی ہے۔ بین الاقوامی وائر ٹرانسفرز کی قیمت $25–65 ہے اور 1–5 کاروباری دن لگتے ہیں کیونکہ آپ کا پیسہ correspondent بینکوں کے درمیان اچھلتا ہے، ہر ایک latency اور فیس شامل کرتا ہے۔ عالمی سطح پر تخمینی 1.4 بلین بالغوں کا کوئی بینک اکاؤنٹ نہیں ہے — جغرافیہ، دستاویزات کی ضروریات، یا کم از کم balance حدود کی وجہ سے مقفل جنہیں وہ کبھی پار نہیں کریں گے۔

TradFi کی حقیقی طاقت اس کا سیفٹی نیٹ ہے۔ FDIC ڈپازٹ انشورنس فی depositor فی institution $250,000 تک کا احاطہ کرتی ہے۔ SIPC بروکریج اکاؤنٹس کو $500,000 تک محفوظ کرتی ہے۔ جب Silicon Valley Bank مارچ 2023 میں گر گیا، depositors گھبرا گئے — مگر انہیں چند دنوں کے اندر مکمل معاوضہ مل گیا، کیونکہ حکومتی-حمایت یافتہ انشورنس نے بالکل اسی طرح کام کیا جیسا ڈیزائن کیا گیا تھا۔ اس قسم کا سہارا مہنگا، سست، اور خصوصیت رکھنے والا ہے۔ یہ بھی کام کرتا ہے۔

DeFi سے پہلے، ایک نظام ہے جسے زیادہ تر لوگ درحقیقت پہلے چھوتے ہیں: CeFi — مرکزی مالیات۔ Binance، Coinbase، Kraken، Gemini کے بارے میں سوچیں۔ یہ کرپٹو-مقامی کمپنیاں ہیں، مگر ان کا آرکیٹیکچر براہ راست TradFi سے لیا گیا ہے۔

جب آپ ایک CeFi ایکسچینج پر بٹ کوائن (BTC) جمع کرتے ہیں، آپ اسے مزید نہیں رکھتے۔ کمپنی اسے آپ کے لیے، اپنے والٹس میں رکھتی ہے، اور آپ کے balance کو اپنے اندرونی ڈیٹا بیس میں ٹریک کرتی ہے — بالکل جیسے ایک بینک آپ کے ڈالرز کو ٹریک کرتا ہے۔ آپ کو ایک مانوس تجربہ ملتا ہے: ایک لاگ ان، پاس ورڈ ری سیٹ، کسٹمر سپورٹ، fiat آن-ریمپس، ایک دوستانہ ایپ۔ وہ فقرہ جو CeFi کی تعریف کرتا ہے وہ ہے "آپ کی چابیاں نہیں، آپ کے سکے نہیں۔" آپ کا کرپٹو کمپنی کے ledger پر ایک IOU ہے، نہ کہ آپ کے والٹ میں ایک اثاثہ۔

وہ کسٹڈی پوری بات ہے — اور پورا رسک۔ CeFi آپ کو کرپٹو ریلز پر TradFi کی سہولت دیتا ہے: فوری اندرونی ٹریڈز، کوئی گیس فیس نہیں، اگر آپ اپنا پاس ورڈ بھول جائیں تو ایک بحالی کا راستہ۔ اس کے بدلے میں، آپ TradFi کے سیفٹی نیٹ کے بغیر TradFi کی مرکزی کمزوری وراثت میں لیتے ہیں۔ آپ کے ایکسچینج balance کے لیے کوئی FDIC نہیں ہے۔ FTX، Celsius، اور BlockFi سب CeFi تھے — اور جب وہ گر گئے، صارف کے فنڈز اسی black box کے اندر پھنس گئے جو انہیں سہولت بخش بناتا تھا۔

تو حقیقی طیف دو نظام نہیں ہیں، یہ تین ہیں۔ CeFi وہ پل ہے: یہ TradFi کے custodial ماڈل کو کرپٹو میں لاتا ہے، بینکوں کی مکمل ریگولیٹڈ، انشورڈ دنیا اور DeFi کی مکمل کھلی، self-custodied دنیا کے درمیان بیٹھتا ہے۔ یہ سمجھنا کہ آپ کا پیسہ کس باکس میں ہے — ایک بینک، ایک ایکسچینج، یا آپ کا اپنا والٹ — اس پورے سبق کا سب سے اہم سوال ہے۔

وکندریت مالیات (DeFi) intermediary chain — بینک، بروکر، ایکسچینج، custodian — کو اسمارٹ کنٹریکٹس سے بدل دیتی ہے: پروگرامز جو ایک بلاک چین پر رہتے ہیں اور خودکار طور پر چلتے ہیں جب پیشگی مقررہ شرائط پوری ہو جائیں۔ کوئی کریڈٹ کمیٹی نہیں۔ کوئی تصفیے کی قطار نہیں۔ کوئی closing bell نہیں۔ کوئی کمپنی آپ کے سکے نہیں رکھتی۔

نمو کا curve روایتی مالیات کی پیدا کردہ کسی بھی چیز سے مختلف تھا۔ جون 2020 میں، تمام DeFi پروٹوکولز میں کل مقفل قدر (TVL) تقریباً $1 بلین پر بیٹھی تھی۔ نومبر 2021 تک، یہ $180 بلین تک پہنچ گئی۔ ایک مکمل متوازی مالیاتی نظام اسی وقت میں ظاہر ہوا جو ایک بینک کو ایک چھوٹے کاروبار کا قرض منظور کرنے میں لگتا ہے۔

انفرادی پروٹوکولز نے ثابت کیا کہ یہ ماڈل صرف رفتار نہیں تھی۔ Aave نے مجموعی طور پر $50 بلین سے زیادہ قرضے پروسیس کیے ہیں، ہر ایک بغیر کریڈٹ ایپلیکیشن، underwriter، یا فون کال کے شروع ہوا۔ Uniswap نے $2.2 ٹریلین کا ٹریڈنگ والیوم سنبھالا ہے، جو تقریباً 3,000 لائنوں کے immutable اسمارٹ کنٹریکٹ کوڈ سے چلایا جاتا ہے۔ MakerDAO کے DAI اسٹیبل کوائن نے Terra/Luna کے خاتمے، FTX فراڈ، اور متعدد 30%+ مارکیٹ گراوٹوں کے ذریعے اپنا ڈالر پیگ برقرار رکھا — over-collateralized اثاثوں سے سہارا دیا گیا جن کی کوئی بھی آن-چین، کسی بھی وقت تصدیق کر سکتا ہے۔

پھر دیانتدارانہ حصہ۔

Terra/Luna مئی 2022 میں پھٹ گیا اور ایک ہفتے میں $40 بلین بھاپ بن گئے۔ Wormhole برج ہیک نے $320 ملین کی قیمت لی۔ Euler Finance نے ایک fresh loan exploit میں $197 ملین کھو دیے۔ 2020 سے DeFi پروٹوکولز سے مجموعی طور پر $6 بلین سے زیادہ چوری ہوئے یا نکالے گئے ہیں۔ TradFi کے برخلاف، کوئی FDIC سہارا نہیں، کوئی فراڈ ڈیپارٹمنٹ نہیں، اور تصدیق ہونے کے بعد ٹرانزیکشن کو الٹنے کا کوئی طریقہ نہیں۔ اسمارٹ کنٹریکٹس immutable ہیں: اگر کوڈ میں بگ ہے، تو یہ ہمیشہ کے لیے بگ ہے — یا اس وقت تک جب تک ایک گورننس ووٹ ایک نیا کنٹریکٹ تعینات نہیں کرتا جس کی طرف کمیونٹی منتقل ہو سکتی ہے یا نہیں۔ UX کسی بھی شخص کے لیے حقیقتاً مشکل رہتا ہے جو ابھی تک ایکو سسٹم میں گہرائی سے شامل نہیں ہے۔

ان نظاموں کے درمیان بنیادی فرق فلسفہ نہیں ہے۔ یہ plumbing ہے۔ اپنے پیسے کے اٹھائے ہوئے مراحل شمار کریں۔

ایک روایتی بروکر کے ذریعے اسٹاک خریدیں اور آرڈر آپ کی ایپ سے بروکر کی طرف بہتا ہے، جو اسے ایک ایکسچینج یا ایک مارکیٹ میکر کی طرف بھیجتا ہے جو اس مراعات کے لیے ادائیگی کرتا ہے (یہ payment for order flow ہے)۔ ایکسچینج آرڈر کو match کرتا ہے۔ ایک clearinghouse — عام طور پر DTCC کی National Securities Clearing Corporation — دونوں طرفوں کی ضمانت دینے کے لیے قدم اٹھاتا ہے۔ ایک custodian ملکیت کی تبدیلی ریکارڈ کرتا ہے۔ SEC نے مئی 2024 میں اس ٹائم لائن کو T+2 سے T+1 تک کمپریس کیا، جسے ایک اہم اصلاح سمجھا گیا۔ ایک کاروباری دن۔ ایک ڈیٹا بیس entry اپڈیٹ کرنے کے لیے۔

DeFi میں، آپ ایک والٹ کنیکٹ کرتے ہیں، ایک ٹرانزیکشن کی منظوری دیتے ہیں، اور ایک اسمارٹ کنٹریکٹ اٹامک طور پر swap ایگزیکیوٹ کرتا ہے — ٹریڈ، تصفیہ، اور کسٹڈی کی منتقلی ایک واحد آن-چین آپریشن میں ہوتی ہے۔ سولانا (Solana) پر finality تقریباً 400 ملی سیکنڈز لیتی ہے۔ Arbitrum جیسے ایتھیریم L2s پر، ایک منٹ سے کم۔ پورا intermediary chain ایک مرحلے میں گر جاتا ہے۔

کم مراحل کا مطلب ہے کم لاگت۔ Uniswap پر ایک $10,000 ٹوکن swap ایک 0.3% liquidity provider فیس ($30) کے ساتھ گیس بھی لیتا ہے — ایک L2 پر چند ڈالر، کبھی کبھی سولانا (Solana) پر ایک ڈالر سے کم۔ ایک ریٹیل بروکر پر ایک مساوی equity ٹریڈ "$0 کمیشن" دکھا سکتا ہے، مگر spread، payment for order flow، اور execution quality کے فرق کے درمیان، ریٹیل کے لیے مؤثر لاگت عام طور پر 0.1–0.5% چلتی ہے۔ فیس غائب نہیں ہوئی۔ وہ صرف وہاں منتقل ہوئی جہاں زیادہ تر لوگ دیکھنا بند کر دیتے ہیں۔

کوئی بھی نظام ہر جگہ غالب نہیں ہے۔ TradFi ان جہتوں میں جیتتا ہے جو حقیقتاً اہمیت رکھتی ہیں۔ DeFi دیگر میں جیتتا ہے۔ CeFi فرق کو تقسیم کرتا ہے — کرپٹو ریلز پر TradFi-اسٹائل کسٹڈی۔ یہ فرض کرنا کہ کسی ایک طرف کے پاس تمام جوابات ہیں، پیسہ کھونے کا ایک قابل اعتماد طریقہ ہے۔

رسائی۔ DeFi permissionless ہے — ایک اسمارٹ فون اور انٹرنیٹ کنکشن ہی صرف تقاضے ہیں۔ کوئی کم از کم balance نہیں، بنیادی استعمال کے لیے کوئی شناخت کی تصدیق نہیں، کوئی جغرافیائی lockout نہیں۔ TradFi کی gatekeeping 1.4 بلین بغیر بینک اکاؤنٹ والے بالغوں کو خارج کرتی ہے۔ مگر وہی gatekeeping KYC/AML تحفظات کو قابل بناتی ہے جو فراڈ کی سزا اور اثاثوں کی بحالی کو ممکن بناتے ہیں۔ Permissionless کا مطلب بھی recoveryless ہے۔

انشورنس اور recourse۔ یہاں TradFi کا ریگولیٹری خرچہ اپنی قیمت کماتا ہے۔ FDIC انشورنس، SIPC تحفظ، chargebacks، فراڈ کی تحقیقات — یہ intermediary نظام کی وجہ سے موجود ہیں، اور اسی کے ذریعے مالی اعانت یافتہ ہیں، جسے DeFi ہٹا دیتا ہے۔ درمیانی لوگوں کو کاٹیں، سیفٹی نیٹ کاٹ دیں۔ Nexus Mutual جیسے DeFi انشورنس پروٹوکولز موجود ہیں مگر کل TVL کے ایک حصے کا احاطہ کرتے ہیں، claims عدالتوں کے بجائے ٹوکن-holder ووٹس کے ذریعے چلائے جاتے ہیں۔

رفتار اور دستیابی۔ DeFi یہ صاف طور پر جیتتا ہے۔ چوبیس گھنٹے آپریشن بمقابلہ ہفتہ وار کاروباری اوقات۔ سیکنڈز بمقابلہ دن۔ 2025 میں equity settlement کو 24 گھنٹے لینے کی کوئی جائز تکنیکی وجہ نہیں ہے۔ تاخیر institutional ہے، computational نہیں۔

شفافیت۔ ہر DeFi ٹرانزیکشن، ہر اسمارٹ کنٹریکٹ اسٹیٹ کی تبدیلی، ہر پروٹوکول reserve balance آن-چین اور حقیقی وقت میں عوامی طور پر قابل آڈٹ ہے۔ TradFi اور CeFi شفافیت سہ ماہی رپورٹس میں آتی ہے، ان فرموں کے ذریعے آڈٹ کی گئی جو کمپنی منتخب کرتی ہے، نتائج مدت ختم ہونے کے ہفتوں بعد شائع ہوتے ہیں۔ FTX اور Wirecard نے ثابت کیا کہ مرکزی attestation خالص افسانہ ہو سکتی ہے۔ آن-چین reserves کو جھوٹا نہیں بنایا جا سکتا — اگرچہ وہ دراصل کیا سہارا دیتے ہیں اس کے بارے میں مارکیٹنگ مواد میں غلط بیانی ہو سکتی ہے۔

تعلیم جو صرف طاقتوں کی فہرست دیتی ہے، وہ مارکیٹنگ ہے۔ یہاں ہر نظام دراصل لوگوں کا پیسہ کیسے کھوتا ہے — کیونکہ اچھا انتخاب کرنے کا مطلب ہے یہ جاننا کہ آپ کس ناکامی کے موڈ کے لیے سائن اپ کر رہے ہیں۔

• TradFi آہستہ اور بند دروازوں کے پیچھے ناکام ہوتا ہے۔ آپ کا پیسہ تصفیے کے وقفوں کے دوران limbo میں بیٹھا رہتا ہے۔ ایک منجمد اکاؤنٹ، ایک مسترد وائر، ایک بینک run جسے آپ دروازے بند ہونے تک آتا نہیں دیکھ سکتے۔ ریکارڈز نجی ہیں، تو جب فراڈ سامنے آتا ہے — Enron، Madoff، Wirecard — نقصان پہلے ہی ہو چکا ہوتا ہے۔ فائدہ: جب نظام دیانتدار ہو، ڈپازٹ انشورنس اور عدالتیں آپ کو مکمل معاوضہ دے سکتی ہیں۔
• CeFi TradFi کی طرح ناکام ہوتا ہے مگر پیراشوٹ کے بغیر۔ "آپ کی چابیاں نہیں، آپ کے سکے نہیں" کوئی نعرہ نہیں ہے، یہ ایک رسک ماڈل ہے۔ جب ایک ایکسچینج قرض دیتا ہے، جوا کھیلتا ہے، یا صارف کے ڈپازٹس کو محض کھو دیتا ہے، آپ کا balance ان کے ڈیٹا بیس میں محض ایک عدد ہے جس کے پیچھے کچھ نہیں ہے۔ FTX، Celsius، Voyager، BlockFi — سب CeFi، سب نے واپسیاں منجمد کر دیں، اور کسی کو رقم واپس کرنے کے لیے کوئی FDIC نہیں تھا۔ آپ نے سہولت کے لیے self-custody کا تبادلہ کیا اور جب اہمیت رکھتی تھی، آپ کو دونوں نہیں ملے۔
• DeFi فوری اور ناقابل واپسی طور پر ناکام ہوتا ہے۔ کوئی فراڈ ڈیپارٹمنٹ نہیں اور کوئی undo بٹن نہیں۔ ایک اسمارٹ کنٹریکٹ میں ایک بگ، ایک بدنیت approval جس پر آپ نے دستخط کیے، ایک برج ایکسپلائٹ، ایک اسٹیبل کوائن جو de-peg ہو جاتا ہے — اور فنڈز ایک بلاک میں غائب ہو جاتے ہیں، پوری دنیا دیکھنے کے قابل اور کوئی الٹنے کے قابل نہیں۔ Immutability آپ کو سنسر شپ سے یکساں طور پر بچاتی ہے اور ایک حملہ آور کو clawback سے یکساں طور پر بچاتی ہے۔
• مشترکہ ناکامی: آپ، صارف۔ فشنگ، ایک leaked سیڈ فریز، ایک ایڈریس کی ٹائپنگ کی غلطی، ایک جھوٹے کنٹریکٹ کی منظوری — تینوں نظاموں میں، زیادہ تر ریٹیل نقصانات کنارے پر ایک انسانی غلطی سے جوڑے جاتے ہیں، نہ کہ بنیادی ٹیکنالوجی میں کوئی خرابی۔ آپ جو نظام منتخب کرتے ہیں اسے بدلتا ہے کہ کون آپ کو خود سے بچا سکتا ہے: ایک بینک کا سپورٹ ڈیسک، ایک ایکسچینج کی اکاؤنٹ بحالی، یا کوئی بھی نہیں۔

یہ نظام دونوں کیمپوں کے حامیوں کی تسلیم کرنے کی خواہش سے کہیں زیادہ تیزی سے یکجا ہو رہے ہیں۔

TradFi کی طرف: JPMorgan کا Onyx پلیٹ فارم بلاک چین ریلز پر روزانہ $1 بلین سے زیادہ کے intra-bank ٹرانسفرز پروسیس کرتا ہے۔ BlackRock کے BUIDL ٹوکنائزڈ money market فنڈ نے ایتھیریم (Ethereum) پر اپنے مارچ 2024 لانچ کے چند مہینوں کے اندر $500 ملین کے اثاثوں کو پار کیا۔ Franklin Templeton نے اپنا $300+ ملین کا حکومتی money فنڈ Stellar اور Polygon پر رکھا۔ یہ محض تصورات کے ثبوت نہیں ہیں۔ یہ پروڈکشن نظام ہیں جو حقیقی کیپیٹل کا انتظام کرتے ہیں کیونکہ تصفیہ اور لاگت کے فوائد میز پر چھوڑنے کے لیے بہت بڑے ہیں۔

DeFi دوسری سمت سے TradFi کی طرف بڑھ رہا ہے۔ Aave نے Fireblocks کے ذریعے institutional whitelisting کے ساتھ Aave Arc لانچ کیا۔ Compound Treasury نے USDC لینڈنگ کے ذریعے accredited سرمایہ کاروں کو ریگولیٹڈ منافع پروڈکٹس پیش کیے۔ پوری "institutional DeFi" کیٹگری — permissioned pools، آن-چین شناخت، ریگولیٹری رپورٹنگ — 2021 میں بمشکل موجود تھی اور اب کسی بھی پروٹوکول کے لیے سنجیدہ کیپیٹل inflows تلاش کرنے کی شرط ہے۔

GaiaEx اس یکجا ہونے کے زون میں سیدھا بیٹھا ہوا ہے — اور کسٹڈی کے سوال کا درست انداز میں جواب دیتا ہے۔ کرپٹو، فاریکس، equities، اور commodities میں institutional-معیار کی آرڈر بکس اور گہری لیکویڈیٹی — وہی ایگزیکیوشن انفراسٹرکچر جو آپ ایک TradFi بروکریج سے متوقع رکھتے ہیں — non-custodial تصفیے کے ساتھ جوڑا گیا جو آپ کے اثاثوں کو آپ کے اپنے والٹ میں رکھتا ہے۔ ٹریڈز Hyperliquid L1 پر sub-second، آن-چین finality کے ساتھ ایگزیکیوٹ ہوتی ہیں، تو آپ کو DeFi کی شفافیت اور self-custody CeFi کی رفتار اور استعمال کی سہولت کے ساتھ ملتی ہے۔ آپ کی چابیاں Multi-Party Computation کے ساتھ محفوظ ہیں، راز کو آزاد فریقوں میں تقسیم کرتی ہیں تاکہ کوئی واحد سرور اسے کبھی نہ رکھے — اور آپ کے لیے کھونے کے لیے کوئی واحد سیڈ فریز موجود نہیں۔ بھروسہ GaiaEx میں ایک کمپنی کے طور پر نہیں ہے۔ یہ ریاضی، چین، اور چابیوں میں ہے جن پر صرف آپ کنٹرول رکھتے ہیں۔