بلاک چین پر سپلائی چین فنانس

ایک واحد کپ کافی آپ کے ہاتھ میں پہنچنے سے پہلے کم از کم چھ ممالک اور تیس درمیانی فریقین سے گزرتی ہے۔ بیجز ایتھوپیا یا کولمبیا میں اگائے جاتے ہیں، ایک مقامی مل میں پراسیس ہوتے ہیں، ایک ٹریڈنگ ہاؤس کے ذریعے برآمد ہوتے ہیں، ایک فریٹ کیریئر کے ذریعے سمندروں کے پار بھیجے جاتے ہیں، کسٹمز کے ذریعے درآمد ہوتے ہیں، ایک علاقائی سہولت میں بھونے جاتے ہیں، ایک خردہ فروش کو تقسیم کیے جاتے ہیں، اور آخر میں بکتے ہیں۔ ہر منتقلی پر، دستاویزات ہاتھ بدلتی ہیں: bills of lading، origin کے سرٹیفیکیٹس، phytosanitary سرٹیفیکیٹس، credit کے خطوط، انوائسز، اور انشورنس پالیسیاں۔

اب اسے ایک اسمارٹ فون تک پیمانہ کریں۔ Apple کی سپلائی چین 40 ممالک میں 200 سے زیادہ سپلائرز پر پھیلی ہے۔ ایک Boeing 787 Dreamliner میں ایک درجن ممالک کے سپلائرز سے 2.3 ملین پارٹس شامل ہیں۔ عالمی سپلائی چینز سالانہ اجتماعی طور پر $19 trillion کا سامان منتقل کرتی ہیں، اور trade finance مارکیٹ جو ان بہاؤوں کو روغن دیتی ہے $10 trillion سے تجاوز کرتی ہے۔

مسئلہ خود پیچیدگی نہیں ہے — یہ ہے کہ یہ پیچیدگی 1970 کی دہائی میں بنائے گئے انفراسٹرکچر پر چلتی ہے۔ کاغذی دستاویزات، دستی مصالحت، منقسم ڈیٹا بیسز، اور ایسے فریقین کے درمیان ٹیلیفون کالز جو ایک دوسرے پر مکمل اعتماد نہیں رکھتے۔ نتیجہ: trade finance میں تخمینہ کردہ $1.7 trillion کا خلا، جہاں جائز کاروبار — خاص طور پر ترقی پذیر ممالک میں چھوٹے اور درمیانے کاروبار — انہیں مالی معاونت حاصل نہیں کر سکتے جس کی انہیں ضرورت ہے کیونکہ بینک ان کے سپلائی چین کے دعووں کی تصدیق نہیں کر سکتے۔

فراڈ مسئلے کو بڑھاتا ہے۔ سنگاپور میں 2020 کا Hin Leong اسکینڈل نے ظاہر کیا کہ ایک بڑی تیل تجارتی فرم نے $3.5 billion کی انوائسز جھوٹی بنائی تھیں، ایک ہی کارگو کو متعدد بینکوں کو بطور ضمانتی اثاثہ بیک وقت گروی رکھتے ہوئے۔ نقالی (counterfeiting) عالمی برانڈز کو تخمینہ کردہ $500 billion سالانہ کی لاگت دیتی ہے۔ اور جب آلودہ خوراک سپلائی چین میں داخل ہوتی ہے، ماخذ تلاش کرنا ہفتے لے سکتا ہے — وہ ہفتے جن میں لوگ بیمار ہو جاتے ہیں۔

بین الاقوامی تجارت کا ایک بنیادی اعتماد مسئلہ ہے: جرمنی میں ایک خریدار ویتنام میں بیچنے والے پر اعتماد نہیں کرتا کہ ادائیگی وصول کرنے کے بعد سامان بھیجے گا، اور بیچنے والا خریدار پر اعتماد نہیں کرتا کہ سامان وصول کرنے کے بعد ادائیگی کرے گا۔ حل، جو صدیوں پہلے کا ہے، ہے letter of credit (LC) — خریدار کے بینک کی طرف سے بیچنے والے کے بینک کو ایک ضمانت کہ ترسیل کے ثبوت پر ادائیگی ہو جائے گی۔

یہ عمل کام کرتا ہے، مگر یہ حیرت انگیز طور پر سست ہے۔ ایک عام LC ٹرانزیکشن میں 10-20 فریقین شامل ہوتے ہیں، 36 دستاویزات پیدا کرتی ہے، اور پراسیس کرنے میں 5-10 کاروباری دن لیتی ہے۔ بینک دستی طور پر ہر دستاویز میں تناقضات چیک کرتے ہیں — اور تقریباً 70% LCs پہلی پیشکش پر غلطیاں رکھتے ہیں، اصلاحی چکر کی ضرورت جو دن مزید شامل کرتی ہے۔ لاگت: ٹرانزیکشن قدر کا 1.5-3% بینک فیس میں، جمع ترسیل کے دوران بند سرمائے کا موقع لاگت۔

letters of credit کے علاوہ، trade finance میں شامل ہیں factoring (فوری نقد رقم کے لیے receivables کو رعایت پر بیچنا)، forfaiting (بلا رجوع مدتی receivables خریدنا)، اور open account trade (جہاں بیچنے والا ترسیل کرتا ہے اور خریدار پر اعتماد کرتا ہے کہ بعد میں ادا کرے گا)۔ ہر ایک ایک فنانسنگ خلا پیدا کرتی ہے — ایک مدت جہاں کسی کا سرمایہ سمندروں کے پار بہتے سامان میں بند ہوتا ہے۔ بلاک چین میں ان خلاؤں کو ہفتوں سے منٹوں تک سکیڑنے کی صلاحیت ہے۔

بنیادی قدر جو بلاک چین سپلائی چینز میں شامل کرتی ہے سادہ ہے: ایک مشترکہ، ناقابلِ تبدیل ریکارڈ جس پر تمام شرکاء ایک دوسرے پر اعتماد کیے بغیر اعتماد کر سکتے ہیں۔ جب ہر منتقلی، معائنہ، اور ادائیگی ایک distributed ledger پر ریکارڈ ہوتی ہے، روایتی سپلائی چینز کا "اس نے کہا، اس نے کہا" کرپٹوگرافک ثبوت سے بدل جاتا ہے۔

Walmart یہ پیمانے پر ظاہر کرنے والوں میں سے پہلا تھا۔ IBM کے Hyperledger کے ساتھ 2018 کے ایک pilot کے بعد، Walmart نے مطالبہ کیا کہ تمام پتوں والی سبزیوں کے سپلائرز اس کے بلاک چین پر مبنی ٹریسیبلٹی نظام میں شامل ہوں۔ نتیجہ: پالک کے تھیلے کا ماخذ تلاش کرنا 7 دن سے 2.2 سیکنڈ ہو گیا۔ کھانے سے پیدا ہونے والی بیماری کے پھیلاؤ کے دوران، یہ رفتاری فرق جانیں بچا سکتا ہے۔ 2023 تک، Walmart نے سیکڑوں سپلائرز کو شامل کیا تھا اور اپنی تازہ خوراک سپلائی چین میں اربوں ڈیٹا پوائنٹس ٹریک کیے تھے۔

De Beers نے Tracr لانچ کیا، ایک بلاک چین پلیٹ فارم جو کان سے خردہ فروشی تک ہیروں کو ٹریک کرتا ہے، ایک ٹمپر-پروف provenance ریکارڈ بناتا ہے۔ ہر پتھر نکالنے کے وقت رجسٹرڈ ہوتا ہے، اور کٹنگ، پالش، اور سرٹیفیکیشن کے ذریعے اس کا سفر ناقابلِ تبدیل طور پر ریکارڈ ہوتا ہے۔ صارفین تصدیق کر سکتے ہیں کہ ان کا ہیرا تنازعہ والے علاقوں سے نہیں آیا — ایک دعویٰ جو پہلے کاغذی سرٹیفیکیٹس پر مبنی تھا جو آسانی سے جھوٹے بنائے جا سکتے تھے۔

Maersk اور IBM نے TradeLens بنایا، عالمی شپنگ کے لیے ایک بلاک چین پلیٹ فارم جو اپنی چوٹی پر کسٹمز حکام، پورٹ آپریٹرز، اور فریٹ فارورڈرز سمیت 300 سے زیادہ تنظیموں کو جوڑتا تھا۔ اگرچہ TradeLens بالآخر 2022 میں صنعت گیر ناکافی اپنائیت کی وجہ سے بند کر دیا گیا، اس نے ایک مشترکہ ledger پر عالمی تجارتی دستاویزات کو ڈیجیٹائز کرنے کی تکنیکی قابلیت ظاہر کی اور بعد کے صنعتی معیارات کو متاثر کیا۔

ٹریسیبلٹی کے علاوہ، بلاک چین سپلائی چین ایونٹس سے منسلک پروگرام ایبل ادائیگیوں کو ممکن بناتی ہے۔ ایک اسمارٹ کنٹریکٹ خودکار طور پر ادائیگی جاری کر سکتا ہے جب ایک IoT سینسر صحیح درجہ حرارت پر ترسیل کی تصدیق کرے، جب کسٹمز حکام ڈیجیٹل کلیئرنس پر مہر لگائے، یا جب معیار کا معائنہ کنندہ ایک بیچ پر دستخط کرے۔

کولمبیا میں ایک کافی برآمد کنندہ کا تصور کریں جو یورپ میں ایک بھوننے والے کو ترسیل کرتا ہے۔ روایتی طور پر، برآمد کنندہ ادائیگی کے لیے 60-90 دن انتظار کرتا ہے۔ اسمارٹ کنٹریکٹ پر مبنی trade finance کے ساتھ، ورک فلو بدل جاتا ہے: برآمد کنندہ انوائس کو ایک آن-چین اثاثے کے طور پر ٹوکنائز کرتا ہے، ایک مالیاتی ادارہ ٹوکنائزڈ receivable کو ایک چھوٹی رعایت پر خریدتا ہے (برآمد کنندہ کو فوری لیکویڈیٹی فراہم کرتا ہے)، اور اسمارٹ کنٹریکٹ خودکار طور پر تصدیق شدہ ترسیل پر خریدار سے مالیاتی ادارے کو مکمل ادائیگی منتقل کرتا ہے۔ برآمد کنندہ مہینوں کے بجائے دنوں میں ادا ہو جاتا ہے۔ مالیاتی ادارہ منافع کماتا ہے۔ خریدار کی ادائیگی کی شرائط نہیں بدلتیں۔

ٹوکنائزڈ انوائسز مزید آگے جاتی ہیں۔ جب ایک انوائس بلاک چین ٹوکن کے طور پر موجود ہو، یہ فریکشنلائز اور ثانوی مارکیٹس پر تجارت کی جا سکتی ہے۔ ایک بلیو-چپ خردہ فروش سے $10 million کا receivable ایک قابلِ تجارت مالیاتی آلہ بن جاتا ہے جس میں متعدد سرمایہ کار حصہ لے سکتے ہیں۔ یہ trade finance کے لیے سرمائے کے تالاب کو گہرا کرتا ہے اور سپلائی چین کے کریڈٹ رسک کے لیے قیمتی دریافت پیدا کرتا ہے۔

DeFi ماحولیاتی نظام میں Centrifuge اور Goldfinch جیسے پلیٹ فارمز نے اس ماڈل کی پیشرفت کی ہے، حقیقی دنیا کے trade finance اثاثوں کو آن-چین لیکویڈیٹی پولز سے جوڑتے ہوئے۔ اگرچہ ابھی ابتدائی ہے، یہ تجربات ایک مستقبل کی طرف اشارہ کرتے ہیں جہاں سپلائی چین فنانسنگ عوامی بانڈ مارکیٹس جیسی لیکویڈ اور قابلِ رسائی ہو — ایک تبدیلی جو $1.7 trillion trade finance خلا کو ڈرامائی طور پر کم کر سکتی ہے۔

بلاک چین سپلائی چین کے مسائل کے لیے کوئی جادوئی حل نہیں ہے، اور دانشورانہ دیانتداری اس کی حدود تسلیم کرنے کا تقاضا کرتی ہے۔ سب سے بنیادی: ایک بلاک چین صرف اس ڈیٹا کی سالمیت کی ضمانت دے سکتی ہے جو اس میں لکھا گیا ہے، داخلے کے نکتے پر اُس ڈیٹا کی درستگی کی نہیں۔

یہ "کچرا اندر، کچرا باہر" کا مسئلہ ہے۔ اگر ایک فیکٹری جھوٹا طور پر ایک ترسیل کو نامیاتی (organic) کے طور پر ریکارڈ کرے، بلاک چین اُس جھوٹ کو ہمیشہ کے لیے وفاداری سے محفوظ رکھے گی۔ Ledger ناقابلِ تبدیل ہے، مگر اسے ڈیٹا کھلانے والے انسان اور سینسرز نہیں ہیں۔ ایک بدعنوان معائنہ کنندہ اب بھی ایک جھوٹے معائنے پر دستخط کر سکتا ہے۔ ایک چھیڑی گئی IoT سینسر اب بھی جھوٹے درجہ حرارت رپورٹ کر سکتی ہے۔

Oracle مسئلہ — فزیکل حقیقت اور ڈیجیٹل ریکارڈز کے درمیان خلا کو پُر کرنا — زیادہ تر حل طلب ہے۔ حل موجود ہیں (IoT ڈیوائسز، تیسرے فریق کی توثیق، کمپیوٹر وژن تصدیق)، مگر یہ لاگت اور پیچیدگی شامل کرتے ہیں۔ اور ہر oracle ایک نیا اعتماد مفروضہ شامل کرتا ہے، بلاک چین کے "بلا اعتماد" مقدمے کو جزوی طور پر کمزور کرتا ہے۔

اپنائیت کی رکاوٹیں یکساں حقیقی ہیں۔ بلاک چین سپلائی چین حل نیٹ ورک اثرات کے متقاضی ہیں — ایک پلیٹ فارم صرف اُس وقت کارآمد ہے جب تمام شرکاء شامل ہوں۔ Maersk کا TradeLens ناکام نہیں ہوا کیونکہ ٹیکنالوجی کام نہیں کرتی، بلکہ کیونکہ MSC اور CMA CGM جیسے حریفوں نے حریف کے کنٹرول شدہ پلیٹ فارم میں شامل ہونے سے انکار کیا۔ مختلف بلاک چین پلیٹ فارمز کے درمیان interoperability محدود رہتی ہے۔ اور ترقی پذیر ممالک میں بہت سے سپلائرز کے پاس ڈیجیٹل نظاموں میں شامل ہونے کے لیے تکنیکی انفراسٹرکچر نہیں ہے۔

ادارہ جاتی اپنائیت احتیاط سے جاری ہے۔ Walmart، Nestlé، اور Carrefour جیسی کمپنیوں نے مخصوص مصنوع زمروں میں بلاک چین ٹریسیبلٹی تعینات کی ہے، مگر صنعت گیر تبدیلی سالوں دور ہے۔ ٹیکنالوجی کام کرتی ہے۔ ہم آہنگی کا مسئلہ — لاکھوں آزاد کاروباروں کو مشترکہ معیارات اپنانے پر مجبور کرنا — انجینیئرنگ سے کہیں زیادہ مشکل ہے۔

چیلنجز کے باوجود، سفر کی سمت واضح ہے۔ عالمی سپلائی چینز ڈیجیٹائز ہو رہی ہیں، اور بلاک چین بین الاقوامی تجارت میں اعتماد، ٹریسیبلٹی، اور پروگرام ایبل مالیات کے لیے ایک بنیادی تہ بن رہی ہے۔

EU Digital Product Passport، جو بیٹریوں کے لیے 2027 تک اور ٹیکسٹائل کے لیے 2030 تک لازمی ہے، یورپ میں فروخت ہونے والی ہر مصنوع کو اپنے مواد، مینوفیکچرنگ حالات، اور ماحولیاتی اثر کا ایک قابلِ تصدیق ڈیجیٹل ریکارڈ لے کر جانا لازمی بنائے گا۔ بلاک چین پر مبنی نظام اس انفراسٹرکچر کے لیے سرکردہ امیدوار ہیں۔ چین کا Blockchain Service Network (BSN) نے سپلائی چین فنانس کو ایک بنیادی استعمال کی صورت کے طور پر یکجا کیا ہے، ہزاروں کاروباروں کو معیاری پروٹوکولز کے ذریعے جوڑتے ہوئے۔

مالیاتی مارکیٹس کے لیے، trade finance اثاثوں کی ٹوکنائزیشن ایک نئی سرمایہ کاری کے قابل زمرہ پیدا کرتی ہے۔ $10 trillion trade finance مارکیٹ زیادہ تر illiquid ہے — بینک بیلنس شیٹس پر بغیر کسی ثانوی مارکیٹ کے رکھی گئی ہے۔ ٹوکنائزیشن اسے کھولتی ہے، ادارہ جاتی اور خردہ فروش سرمایہ کاروں کو پہلی بار سپلائی چین فنانسنگ میں حصہ لینے کی اجازت دیتی ہے۔

وکندریت ٹریڈنگ سے مطابقت مباشر ہے۔ عین جیسے GaiaEx جیسے پلیٹ فارمز مالیاتی مارکیٹس سے درمیانی فریقین کو ہٹاتے ہیں — Hyperliquid L1 پر یکجا سیٹلمنٹ کے ساتھ پیئر-ٹو-پیئر ٹریڈنگ کو ممکن بناتے ہوئے — بلاک چین سپلائی چین پلیٹ فارمز عالمی تجارت سے درمیانی فریقین کو ہٹاتے ہیں۔ وہی اصول لاگو ہوتے ہیں: مشترکہ ledgers کے ذریعے شفافیت، اسمارٹ کنٹریکٹس کے ذریعے آٹومیشن، اور disintermediation کے ذریعے کارکردگی۔ سپلائی چینز کا مستقبل زیادہ بیچ کے آدمی نہیں ہیں جو زیادہ دستاویزات چیک کرتے ہوں۔ یہ قابلِ تصدیق ڈیٹا، پروگرام ایبل ادائیگیاں، اور سرمایہ ہے جو خود سامان جیسا تیز بہتا ہے۔