Non-Custodial Perpetual Swaps

Ang Perpetual Swap ay isang derivative contract na sumusubaybay sa presyo ng isang underlying asset (BTC, ETH, GOLD, NAS100) na walang expiration date.

Kaiba sa futures, hindi nag-settle ang perpetuals. Puwede mong hawakan ang isang position nang walang hanggan, na nagbabayad o tumatanggap ng Funding Rate para panatilihing align ang presyo ng contract sa spot price.

Bakit Mahal ng mga Trader ang Perps

1. Leverage (hanggang 100x sa ilang exchange)
2. Walang expiration (hawakan ang mga position hanggang gusto mo)
3. Short selling (kumita mula sa bumabagsak na presyo)
4. 24/7 na trading (walang market hours)
5. Capital efficiency (kontrolin ang $100k gamit ang $1k na margin)

Naging dominanteng instrumento sa crypto trading ang Perpetual Swaps, na nalampasan ang volume ng spot sa karamihan ng exchange.

Halos lahat ng pagtrade ng perps ay nangyayari sa centralized exchange (Binance, Bybit, OKX). Ganito ito gumagana:

1. Nag-deposit ka ng USDT/USDC sa exchange
2. Hawak ng exchange ang iyong pondo sa kanilang Custody
3. Nagtrade ka ng IOUs sa kanilang internal na database
4. Umaasa kang hihintulutan ka nilang mag-withdraw kapag gusto mo nang umalis

Lumilikha ito ng napakalaking panganib:

• Exchange insolvency: FTX, Celsius, Voyager — bilyon-bilyong nawala
• Withdrawal freezes: “Under maintenance” o “risk management review”
• Forced liquidations: Puwedeng i-liquidate ka ng exchange sa presyong mas mababa kaysa sa market
• Clawbacks: Kung undercapitalized ang exchange, kina-clawback ang mga kumikitang trader
• Regulatory seizure: Puwedeng i-freeze ng mga gobyerno ang iyong exchange account

Hindi ka nagtrade ng crypto derivatives. Ipinagkakatiwala mo sa isang private na kumpanya na igalang ang iyong position at hayaan kang mag-withdraw.

Pinapahintulutan ka ng Non-Custodial Perps na magtrade ng leveraged derivatives nang hindi nagdeposito ng pondo sa isang exchange.

Nananatili ang iyong Private Key sa iyong Wallet. Hindi mafreeze, makumpiska, o ma-liquidate ka nang di-makatarungan ng exchange. Kung mawala ang exchange, ligtas ang iyong pondo.

Paano Gumagana ang Non-Custodial Perps

Sa halip na magdeposito sa isang exchange, ikaw ang:

1. Kumokonekta ng iyong self-custody wallet (MPC, MetaMask, o WalletConnect)
2. Nagpopost ng margin sa pamamagitan ng smart contract o cryptographic escrow
3. Nagtrade sa orderbook nang may buong Leverage
4. Nagsettle ng PnL direkta sa iyong wallet

Ang pangunahing pagkakaiba: ikaw ang kontrolado sa mga key sa lahat ng oras.

Pinagsasama ng GaiaEx ang seguridad ng self-custody at ang performance ng centralized exchange.

1. MPC wallet architecture: Nahahati ang iyong Private Key sa maraming shard. Ikaw ang kontrolado sa isa, kontrolado ng GaiaEx ang isa pa. Nangangailangan ng iyong signature ang withdrawal — hindi maililipat ng GaiaEx ang pondo nang wala ka.
2. Off-chain orderbook + on-chain settlement: Instant na isinasagawa ang mga order sa matching engine ng GaiaEx (sub-100ms na latency), pero nananatili sa iyong Custody ang pondo hanggang sa settlement.
3. Walang kailangang deposito: Magtrade direkta mula sa iyong wallet. Walang paghintay sa blockchain confirmations.
4. Walang KYC: Kumonekta lang at magtrade. Walang identity verification, walang limitasyon sa account.

• GaiaEx: Self-custody (MPC), sub-100ms, hanggang 100x, 100+ markets, walang KYC, $0 gas kada trade, instant withdrawals
• dYdX v4: Self-custody (Cosmos chain), 1–3 segundo, hanggang 20x, 50+ markets, walang KYC, ~$0.01 gas
• GMX: Self-custody (smart contract), 15–60 segundo, hanggang 50x, 15+ markets, walang KYC, ~$0.50–$5 gas
• Hyperliquid: Self-custody (L1), 200–500ms, hanggang 50x, 40+ markets, walang KYC, ~$0.05 gas
• Binance (Custodial): Custodial, sub-50ms, hanggang 125x, 300+ markets, may KYC, $0 gas, 1–24 oras na withdrawals (posibleng mag-freeze)

Ang GaiaEx ang tanging non-custodial perp exchange na katumbas ng bilis ng CEX.

1. Tanggalin ang Counterparty Risk — Nananatili ang iyong pondo sa iyong wallet. Kung mawala bukas ang GaiaEx, hawak mo pa rin ang iyong crypto. Walang exchange insolvency, walang clawbacks, walang withdrawal freezes.
2. Censorship Resistance — Walang KYC. Walang account freezes. Walang withdrawal limits. Ikaw ang kontrolado sa iyong keys, ikaw ang kontrolado sa iyong trading.
3. Transparent Liquidations — Sa custodial exchanges, nangyayari ang mga Liquidation sa opaque na internal systems. Sa GaiaEx, cryptographically enforced ang liquidation logic. Fair ang mga Liquidation, walang manipulasyon ng exchange.
4. Parehong Bilis ng mga CEX — Gumagamit ang GaiaEx ng off-chain orderbook matching na may on-chain settlement. Sub-100ms na execution nang walang deposito ng pondo.

1. Ikonekta ang Iyong Wallet — Bisitahin ang gaiaex.com/trade at ikonekta ang MetaMask, WalletConnect, o GaiaEx MPC wallet.
2. Pondohan ang Iyong Wallet — Maglipat ng USDC o USDT sa iyong self-custody wallet. Hindi mo kailangang magdeposito sa GaiaEx.
3. Simulan ang Trading — Piliin ang isang market (BTC-PERP, ETH-PERP, GOLD-PERP, atbp.), itakda ang Leverage (1x–100x), maglagay ng mga order. Direktang nagsettle ang PnL sa iyong wallet.
4. Mag-withdraw Anumang Oras — Hindi kailanman umaalis ang iyong pondo sa iyong wallet, kaya instant ang mga withdrawal.

May ilang DEX na nag-aalok ng perps sa pamamagitan ng Automated Market Maker (AMM) models. Mga pangunahing pagkakaiba:

• Liquidity: AMM Perps = Pooled (LP risk) | GaiaEx = Orderbook (peer-to-peer)
• Price slippage: AMM = Mataas sa malalaking order | GaiaEx = Mababa (malalim na orderbook)
• Execution speed: AMM = 15–60 segundo (on-chain) | GaiaEx = Sub-100ms (off-chain)
• Advanced orders: AMM = Limitado | GaiaEx = Buo (limit, stop, trailing)
• LP risk: AMM = Nalulugi ang LPs kung mananalo ang mga trader | GaiaEx = Walang LP risk (peer-to-peer)

Mas mabilis, mas liquid, at mas capital efficient ang mga orderbook perps.

T: Mas mabagal ba ang non-custodial perps kaysa sa mga CEX?
S: Hindi sa GaiaEx. Katumbas ng bilis ng CEX ang aming off-chain orderbook (sub-100ms na latency) habang nananatili ang pondo sa iyong Custody.

T: Kailangan ko bang magbayad ng gas fees sa bawat trade?
S: Hindi. Off-chain isinasagawa ang mga trade. Magbabayad ka lang ng gas kapag nagdeposito/nag-withdraw (opsyonal ito).

T: Puwede bang i-freeze ng GaiaEx ang aking account?
S: Hindi. Non-custodial ang GaiaEx, kaya walang account na i-freeze. Ikaw ang kontrolado sa iyong keys.

T: Ano ang mangyayari kung magsara ang GaiaEx?
S: Ligtas ang iyong pondo. Dahil hindi hawak ng GaiaEx ang Custody, puwede mong i-withdraw ang iyong balanse sa pamamagitan ng settlement layer o MPC wallet recovery.

T: Pareho ba ang Leverage sa Binance?
S: Oo. Nag-aalok ang GaiaEx ng hanggang 100x na Leverage sa BTC at ETH perpetuals.

Tinatanggal ng Non-Custodial Perpetual Swaps ang pinakamalaking panganib sa crypto trading: ang pagtiwala sa isang exchange ng iyong pondo.

Ibinibigay ng GaiaEx ang bilis at liquidity ng Binance, kasama ang seguridad ng self-custody. Hawak mo ang iyong keys. Kontrolado mo ang iyong pondo. Nagtrade ka nang zero counterparty risk.

Handa nang magtrade ng non-custodial perps? Simulan ang trading sa GaiaEx →

Alamin pa:
Ano ang Self-Custody Crypto Trading?
GaiaEx laban sa Centralized Exchanges
Paano Gamitin ang GaiaEx