Perpetual Swap แบบ Non-Custodial

Perpetual swap คือสัญญาตราสารอนุพันธ์ที่ติดตามราคาของสินทรัพย์อ้างอิง (BTC, ETH, GOLD, NAS100) โดยไม่มีวันหมดอายุ

ต่างจากฟิวเจอร์ส perpetual ไม่มีการชำระราคาปิดสัญญา คุณสามารถถือสถานะไว้ได้ไม่จำกัดเวลา โดยจ่ายหรือรับ ฟันดิงเรต เพื่อให้ราคาสัญญาสอดคล้องกับราคาสปอต

ทำไมเทรดเดอร์ถึงชอบ Perp

1. เลเวอเรจ (สูงสุดถึง 100 เท่าบางตลาดแลกเปลี่ยน)
2. ไม่มีวันหมดอายุ (ถือสถานะได้นานเท่าที่ต้องการ)
3. การขาย short (ทำกำไรจากราคาที่ตกลง)
4. เทรดได้ 24/7 (ไม่มีเวลาเปิดปิดตลาด)
5. ประสิทธิภาพเงินทุน (ควบคุม $100k ด้วยมาร์จิ้น $1k)

Perpetual swaps กลายเป็นเครื่องมือการเทรดคริปโตที่ครอบงำ แซงหน้าปริมาณการเทรดสปอตบนตลาดแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่แล้ว

การเทรด perp เกือบทั้งหมดเกิดขึ้นบนตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (Binance, Bybit, OKX) วิธีการทำงานเป็นแบบนี้:

1. คุณฝาก USDT/USDC ให้ตลาดแลกเปลี่ยน
2. ตลาดแลกเปลี่ยนถือเงินของคุณ ไว้ในการดูแลรักษาทรัพย์สินของตนเอง
3. คุณเทรด IOU บนฐานข้อมูลภายในของพวกเขา
4. คุณหวังว่าพวกเขาจะให้คุณถอนได้ เมื่อคุณต้องการออก

สิ่งนี้สร้างความเสี่ยงมหาศาล:

• ตลาดแลกเปลี่ยนล้มละลาย: FTX, Celsius, Voyager — เงินหายไปหลายพันล้านดอลลาร์
• การอายัดการถอนเงิน: "อยู่ระหว่างการบำรุงรักษา" หรือ "ตรวจสอบการบริหารความเสี่ยง"
• การบังคับปิดสถานะ: ตลาดแลกเปลี่ยนสามารถบังคับปิดสถานะคุณต่ำกว่าราคาตลาดได้
• การเรียกคืนกำไร (clawback): ถ้าตลาดแลกเปลี่ยนมีทุนไม่พอ เทรดเดอร์ที่ทำกำไรจะถูกเรียกคืนกำไร
• การยึดโดยหน่วยงานกำกับดูแล: รัฐบาลสามารถอายัดบัญชีตลาดแลกเปลี่ยนของคุณได้

คุณไม่ได้เทรดตราสารอนุพันธ์คริปโตอยู่ คุณกำลังเชื่อใจบริษัทเอกชนแห่งหนึ่งให้ยอมรับสถานะของคุณและปล่อยให้คุณถอนเงินได้

Non-custodial perps ให้คุณเทรดตราสารอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจโดยไม่ต้องฝากเงินไว้บนตลาดแลกเปลี่ยน

คีย์ส่วนตัวของคุณยังอยู่ในกระเป๋าเงินของคุณเสมอ ตลาดแลกเปลี่ยนไม่สามารถอายัด ยึด หรือบังคับปิดสถานะคุณอย่างไม่เป็นธรรมได้ ถ้าตลาดแลกเปลี่ยนหายไป เงินของคุณยังปลอดภัย

Non-Custodial Perps ทำงานอย่างไร

แทนที่จะฝากเข้าตลาดแลกเปลี่ยน คุณจะ:

1. เชื่อมต่อกระเป๋าเงินแบบ self-custody ของคุณ (MPC, MetaMask หรือ WalletConnect)
2. วางมาร์จิ้น ผ่านสัญญาอัจฉริยะหรือการฝากทรัพย์เชิงวิทยาการเข้ารหัส
3. เทรดบนออเดอร์บุ๊ก ด้วยเลเวอเรจเต็มรูปแบบ
4. ชำระ PnL ตรงไปยังกระเป๋าเงินของคุณ

ความแตกต่างหลัก: คุณควบคุมคีย์อยู่เสมอ

GaiaEx รวมความปลอดภัยของ self-custody เข้ากับประสิทธิภาพของตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

1. สถาปัตยกรรมกระเป๋า MPC: คีย์ส่วนตัวของคุณถูกแบ่งกระจายไปตามหลายส่วน คุณควบคุมส่วนหนึ่ง GaiaEx ควบคุมอีกส่วน การถอนเงินต้องใช้ลายเซ็นของคุณ — GaiaEx ไม่สามารถเคลื่อนย้ายเงินได้โดยไม่มีคุณ
2. ออเดอร์บุ๊ก off-chain + การชำระราคา on-chain: ออเดอร์ดำเนินการทันทีบนเครื่องจับคู่คำสั่งของ GaiaEx (เลเทนซีต่ำกว่า 100ms) แต่เงินยังอยู่ในการดูแลรักษาทรัพย์สินของคุณจนกว่าจะมีการชำระราคา
3. ไม่ต้องฝากเงิน: เทรดตรงจากกระเป๋าเงินของคุณ ไม่ต้องรอการยืนยันธุรกรรมบนบล็อกเชน
4. ไม่มี KYC: เชื่อมต่อแล้วเทรดได้เลย ไม่มีการยืนยันตัวตน ไม่มีขีดจำกัดบัญชี

• GaiaEx: Self-custody (MPC), ต่ำกว่า 100ms, สูงสุด 100 เท่า, ตลาดกว่า 100 คู่, ไม่มี KYC, Gas $0 ต่อการเทรด, ถอนเงินทันที
• dYdX v4: Self-custody (เชน Cosmos), 1–3 วินาที, สูงสุด 20 เท่า, ตลาดกว่า 50 คู่, ไม่มี KYC, Gas ~$0.01
• GMX: Self-custody (สัญญาอัจฉริยะ), 15–60 วินาที, สูงสุด 50 เท่า, ตลาดกว่า 15 คู่, ไม่มี KYC, Gas ~$0.50–$5
• Hyperliquid: Self-custody (L1), 200–500ms, สูงสุด 50 เท่า, ตลาดกว่า 40 คู่, ไม่มี KYC, Gas ~$0.05
• Binance (Custodial): Custodial, ต่ำกว่า 50ms, สูงสุด 125 เท่า, ตลาดกว่า 300 คู่, มี KYC, Gas $0, ถอนเงิน 1–24 ชั่วโมง (อาจถูกอายัด)

GaiaEx คือตลาดแลกเปลี่ยน perp แบบ non-custodial แห่งเดียวที่เทียบเท่าความเร็วของ CEX

1. กำจัดความเสี่ยงจากคู่สัญญา — เงินของคุณอยู่ในกระเป๋าเงินของคุณเสมอ ถ้า GaiaEx หายไปพรุ่งนี้ คุณก็ยังมีคริปโตของคุณอยู่ ไม่มีตลาดแลกเปลี่ยนล้มละลาย ไม่มีการเรียกคืนกำไร ไม่มีการอายัดการถอนเงิน
2. ทนทานต่อการเซ็นเซอร์ — ไม่มี KYC ไม่มีการอายัดบัญชี ไม่มีขีดจำกัดการถอนเงิน คุณควบคุมคีย์ของคุณ คุณก็ควบคุมการเทรดของคุณ
3. การบังคับปิดสถานะที่โปร่งใส — บนตลาดแลกเปลี่ยนแบบมีผู้ดูแล การบังคับปิดสถานะเกิดขึ้นในระบบภายในที่ไม่โปร่งใส บน GaiaEx ตรรกะการบังคับปิดสถานะถูกบังคับใช้ด้วยวิทยาการเข้ารหัส การบังคับปิดสถานะที่เป็นธรรม ไม่มีการปั่นราคาโดยตลาดแลกเปลี่ยน
4. ความเร็วเทียบเท่า CEX — GaiaEx ใช้การจับคู่ออเดอร์บุ๊กแบบ off-chain พร้อมการชำระราคาแบบ on-chain การดำเนินการต่ำกว่า 100ms โดยไม่ต้องฝากเงิน

1. เชื่อมต่อกระเป๋าเงินของคุณ — เข้าไปที่ gaiaex.com/trade และเชื่อมต่อ MetaMask, WalletConnect หรือกระเป๋า MPC ของ GaiaEx
2. ใส่เงินในกระเป๋าเงินของคุณ — โอน USDC หรือ USDT ไปยังกระเป๋าเงินแบบ self-custody ของคุณ ไม่ต้องฝากบน GaiaEx
3. เริ่มเทรด — เลือกตลาด (BTC-PERP, ETH-PERP, GOLD-PERP ฯลฯ) ตั้งเลเวอเรจ (1 เท่า–100 เท่า) วางคำสั่ง PnL ชำระตรงไปยังกระเป๋าเงินของคุณ
4. ถอนได้ตลอดเวลา — เงินของคุณไม่เคยออกจากกระเป๋าเงินของคุณเลย ดังนั้นการถอนเงินจึงเป็นแบบทันที

DEX บางแห่งเสนอ perp ผ่านโมเดล Automated Market Maker (AMM) ความแตกต่างหลัก:

• สภาพคล่อง: AMM Perps = พูล (มีความเสี่ยง LP) | GaiaEx = ออเดอร์บุ๊ก (peer-to-peer)
• สลิปเพจของราคา: AMM = สูงบนออเดอร์ขนาดใหญ่ | GaiaEx = ต่ำ (ออเดอร์บุ๊กลึก)
• ความเร็วในการดำเนินการ: AMM = 15–60 วินาที (on-chain) | GaiaEx = ต่ำกว่า 100ms (off-chain)
• คำสั่งขั้นสูง: AMM = จำกัด | GaiaEx = เต็มรูปแบบ (จำกัดราคา, stop, trailing)
• ความเสี่ยง LP: AMM = LP ขาดทุนถ้าเทรดเดอร์ชนะ | GaiaEx = ไม่มีความเสี่ยง LP (peer-to-peer)

Perp แบบออเดอร์บุ๊กเร็วกว่า มีสภาพคล่องมากกว่า และมีประสิทธิภาพเงินทุนมากกว่า

ถาม: Non-custodial perps ช้ากว่า CEX หรือไม่?
ตอบ: ไม่ใช่บน GaiaEx ออเดอร์บุ๊ก off-chain ของเราเทียบเท่าความเร็วของ CEX (เลเทนซีต่ำกว่า 100ms) ในขณะที่เก็บเงินไว้ในการดูแลรักษาทรัพย์สินของคุณ

ถาม: ฉันต้องจ่าย Gas ทุกการเทรดหรือไม่?
ตอบ: ไม่ต้อง การเทรดดำเนินการแบบ off-chain คุณจ่าย Gas เฉพาะเมื่อฝาก/ถอนเงินเท่านั้น (ซึ่งเป็นตัวเลือก)

ถาม: GaiaEx สามารถอายัดบัญชีของฉันได้หรือไม่?
ตอบ: ไม่ได้ GaiaEx เป็น non-custodial ดังนั้นจึงไม่มีบัญชีให้อายัด คุณควบคุมคีย์ของคุณ

ถาม: จะเกิดอะไรขึ้นถ้า GaiaEx ปิดตัวลง?
ตอบ: เงินของคุณปลอดภัย เนื่องจาก GaiaEx ไม่ได้ถือการดูแลรักษาทรัพย์สิน คุณสามารถถอนยอดเงินของคุณผ่านเลเยอร์การชำระราคาหรือการกู้คืนกระเป๋า MPC ได้

ถาม: เลเวอเรจเหมือนกับบน Binance หรือไม่?
ตอบ: ใช่ GaiaEx เสนอเลเวอเรจสูงสุด 100 เท่าบน perpetual ของ BTC และ ETH

Non-custodial perpetual swaps กำจัดความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในการเทรดคริปโต คือการเชื่อใจตลาดแลกเปลี่ยนด้วยเงินของคุณ

GaiaEx มอบความเร็วและสภาพคล่องแบบ Binance พร้อมความปลอดภัยของ self-custody คุณเก็บคีย์ของคุณเอง คุณควบคุมเงินของคุณเอง คุณเทรดด้วยความเสี่ยงคู่สัญญาเป็นศูนย์

พร้อมที่จะเทรด non-custodial perps แล้วหรือยัง? เริ่มเทรดบน GaiaEx →

เรียนรู้เพิ่มเติม:
การเทรดคริปโตแบบ Self-Custody คืออะไร?
GaiaEx เทียบกับตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์
วิธีใช้ GaiaEx