ട്രേഡിംഗ് ഫീസുകൾ വിശദീകരിച്ചത്: മേക്കർ vs ടേക്കർ

എല്ലാ എക്സ്ചേഞ്ചും ട്രേഡിംഗ് ഫീസ് ഈടാക്കുന്നു. നിങ്ങളുടെ ഓർഡർ ഓർഡർ ബുക്കിലേക്ക് ലിക്വിഡിറ്റി ചേർക്കുന്നോ അതോ നീക്കം ചെയ്യുന്നോ എന്നതിനെ ആശ്രയിച്ച് ഫീസ് നിശ്ചയിക്കുന്ന മേക്കർ-ടേക്കർ മോഡലാണ് മിക്കതും ഉപയോഗിക്കുന്നത്.

ഒരു മേക്കർ ഉടനടി execute ചെയ്യാത്ത ഒരു ലിമിറ്റ് ഓർഡർ ഇടുന്നു — അത് ബുക്കിൽ ഇരിക്കുന്നു, ഫിൽ ചെയ്യപ്പെടാൻ കാത്തിരിക്കുന്നു. ആ ഓർഡർ ഇടുന്നതിലൂടെ, മറ്റുള്ളവർക്കായി ലിക്വിഡിറ്റി "ഉണ്ടാക്കുകയാണ്" നിങ്ങൾ. BTC $65,000-ൽ ആയിരിക്കുമ്പോൾ $64,500-ൽ ഒരു ബിഡ് ബൈ സൈഡിലേക്ക് ഡെപ്ത് ചേർക്കുന്നു. ആഴമുള്ള ഓർഡർ ബുക്കുകൾ കൂടുതൽ ട്രേഡിംഗ് പ്രവർത്തനത്തെ ആകർഷിക്കുന്നതിനാൽ, ഈ പെരുമാറ്റത്തിന് എക്സ്ചേഞ്ച് കുറഞ്ഞ ഫീസ് (ചിലപ്പോൾ റിബേറ്റ് പോലും) നൽകി പ്രതിഫലം നൽകുന്നു.

ഒരു ടേക്കർ നിലവിലുള്ള ഓർഡറുകൾക്കെതിരെ ഉടനടി ഫിൽ ചെയ്യുന്ന ഒരു ഓർഡർ ഇടുന്നു — സാധാരണയായി ഒരു മാർക്കറ്റ് ഓർഡർ, അല്ലെങ്കിൽ സ്പ്രെഡ് മുറിച്ചുകടക്കുന്ന ഒരു ലിമിറ്റ് ഓർഡർ. ബുക്കിൽ നിന്ന് ലിക്വിഡിറ്റി "എടുക്കുകയാണ്" നിങ്ങൾ. മേക്കർമാർ നൽകിയ ഡെപ്ത് ഉപഭോഗം ചെയ്യുന്നതിനാൽ എക്സ്ചേഞ്ച് കൂടിയ ഫീസ് ഈടാക്കുന്നു.

ഈ ഫീസ് വ്യത്യാസം നിസ്സാരമല്ല. Binance-ന്റെ base tier-ൽ, ടേക്കർ ഫീസ് 0.10% ഉം മേക്കർ ഫീസ് 0.10% ഉം ആണ്. VIP tier-കളിൽ, മേക്കർമാർ 0.02% നൽകുമ്പോൾ ടേക്കർമാർ ഇപ്പോഴും 0.04% നൽകുന്നു. ചില വേദികളിൽ, മേക്കർമാർക്ക് നെഗറ്റീവ് ഫീസ് ലഭിക്കുന്നു — ഓർഡർ ഇടുന്നതിന് അവർക്ക് പണം ലഭിക്കുന്നു. ആയിരക്കണക്കിന് ട്രേഡുകളിൽ, മേക്കർ, ടേക്കർ execution-ന്റെ ക്യുമുലേറ്റിവ് വ്യത്യാസം കാര്യമായതാണ്.

ഒരു ഡേ ട്രേഡർ ഒരു ദിവസം 10 റൗണ്ട് ട്രിപ്പുകൾ $10,000 വീതം ട്രേഡിൽ ചെയ്യുന്നു. 0.05% ടേക്കർ ഫീസിൽ, അത് ട്രേഡിന് $5, ദിവസത്തിന് $100, മാസത്തിന് $2,600. 0.02%-ൽ മേക്കർ ഓർഡറുകളിലേക്ക് മാറിയാൽ, അത് ട്രേഡിന് $2, ദിവസത്തിന് $40, മാസത്തിന് $1,040 ആയി കുറയുന്നു. വാർഷിക ലാഭം: $18,720. അത് ഒരു റൗണ്ടിംഗ് പിശകല്ല — P&L-നെ നേരിട്ട് ബാധിക്കുന്ന ഒരു അർത്ഥവത്തായ ലൈൻ ഐറ്റം ആണ്.

Jump, Wintermute, DRW പോലുള്ള ഫേമുകൾ പോലുള്ള പ്രൊഫഷണൽ മാർക്കറ്റ് മേക്കർമാർ ഈ ഫീ ഘടന കാരണം മാത്രമായി നിലനിൽക്കുന്നു. അവർ സൗകര്യപ്പെടുത്തുന്ന ഓരോ ട്രേഡിലും സ്പ്രെഡ് (bid-ask വ്യത്യാസം) നേടുന്നു, minimal അല്ലെങ്കിൽ negative മേക്കർ ഫീസ് നൽകുന്നു, വ്യത്യാസം സ്വരൂപിക്കുന്നു. അവരുടെ edge ഡയറക്ഷണൽ പ്രെഡിക്ഷൻ അല്ല — ഫീ ലെവലിലുള്ള execution optimization ആണ്.

റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർമാർക്ക്, പാഠം പ്രായോഗികമാണ്: നിങ്ങളുടെ ഓർഡർ അർജന്റ് അല്ലെങ്കിൽ, ഒരു ലിമിറ്റ് ഓർഡർ ഉപയോഗിക്കുക. നിലവിലെ ask-ൽ നിന്ന് ചെറിയ സെന്റുകൾ താഴെ നിങ്ങളുടെ buy price സെറ്റ് ചെയ്യുക, അത് ഫിൽ ചെയ്താൽ, ടേക്കർ ഫീസിനുപകരം മേക്കർ ഫീസ് നൽകിയിരിക്കും. ഫിൽ റേറ്റ് കുറവായിരിക്കും — ചില ഓർഡറുകൾ execute ചെയ്യില്ല — പക്ഷേ ഫീ സേവിംഗ്സ് നൂറുകണക്കിന് ട്രേഡുകളിൽ സ്വരൂപിക്കും.

GaiaEx അതിന്റെ സ്പോട്ട്, perpetual മാർക്കറ്റുകളിലുടനീളം ഒരു മേക്കർ-ടേക്കർ ഫീ ഷെഡ്യൂൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. നിർദ്ദിഷ്ട വിവരങ്ങൾ പ്ലാറ്റ്‌ഫോമിന്റെ ഫീ പേജിൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ചിട്ടുണ്ട്, ട്രേഡിംഗ് വോളിയം tier-നെ ആശ്രയിച്ച് വ്യത്യാസപ്പെടുന്നു — കൂടിയ പ്രതിമാസ വോളിയം കുറഞ്ഞ ഫീസ് അൺലോക്ക് ചെയ്യുന്നു, മിക്ക centralized exchange-കളും അവരുടെ VIP പ്രോഗ്രാമുകൾ ഘടനപ്പെടുത്തുന്ന അതേ രീതിയിൽ.

പ്രായോഗിക optimization: നിങ്ങളുടെ ട്രേഡ് സമയബന്ധിതമല്ലാത്തപ്പോളെല്ലാം, ഒരു മാർക്കറ്റ് ഓർഡറിലൂടെ സ്പ്രെഡ് മുറിച്ചുകടക്കുന്നതിനുപകരം ബുക്കിൽ ഇരിക്കുന്ന ഒരു ലിമിറ്റ് ഓർഡർ പോസ്റ്റ് ചെയ്യുക. നിങ്ങൾക്ക് മികച്ച fill price ലഭിക്കും (സ്പ്രെഡ് crossing ഇല്ല) കൂടാതെ കുറഞ്ഞ ഫീസും. വേഗത വിലയേക്കാൾ പ്രധാനമായിരിക്കുമ്പോൾ മാത്രമേ മാർക്കറ്റ് ഓർഡറുകൾ ഉപയോഗിക്കേണ്ടതുള്ളൂ — ഒരു ദ്രുത ബ്രേക്ക്ഔട്ടിൽ, ഒരു liquidation cascade-ൽ, അല്ലെങ്കിൽ നിങ്ങളുടെ stop hit ആയതിനാൽ ഉടനടി ഒരു പൊസിഷനിൽ നിന്ന് exit ചെയ്യേണ്ടിവരുമ്പോൾ.