പണപ്പെരുപ്പം വിശദീകരിച്ചത്: വിലകൾ എല്ലാ വർഷവും എന്തുകൊണ്ട് ഉയരുന്നു

2020 ജനുവരിയിൽ, U.S.-ൽ ഒരു ഡസൻ മുട്ടകൾക്ക് $1.47 ആയിരുന്നു. 2023 ജനുവരിയോടെ, അതേ കാർട്ടണിന് $4.82 ആയി. ആ 228% വർദ്ധനവ് കോഴികൾ മടിയന്മാരായതുകൊണ്ട് ആയിരുന്നില്ല. അതായിരുന്നു ഇൻഫ്ലേഷൻ (പണപ്പെരുപ്പം) — സാധനങ്ങളുടെയും സേവനങ്ങളുടെയും പൊതു വില നിലവാരത്തിന്റെ കാലക്രമേണയുള്ള നിരന്തരമായ വർദ്ധനവ്.

ഇൻഫ്ലേഷൻ എന്നാൽ നിങ്ങളുടെ പണം കുറച്ച് വാങ്ങുന്നു എന്നാണ്. ഇന്ന് നിങ്ങളുടെ ചെക്കിംഗ് അക്കൗണ്ടിലെ ഒരു ഡോളർ അടുത്ത വർഷം കുറച്ച് പലചരക്ക്, കുറച്ച് ഗ്യാസോലിൻ, കൂടുതൽ ചെറിയ അപ്പാർട്ട്മെന്റ് ചതുരശ്ര അടി എന്നിവ വാങ്ങും. Fed-ന്റെ 2% ടാർഗറ്റിൽ, വിലകൾ ഏകദേശം 36 വർഷത്തിൽ ഇരട്ടിയാകുന്നു. 8%-ൽ (2022 പകുതിയിലെ U.S. നിരക്ക്), അവ 9 വർഷത്തിൽ ഇരട്ടിയാകുന്നു. "കൈകാര്യം ചെയ്യാവുന്ന ശോഷണവും" "സമ്പത്ത് നാശവും" തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം ദശാബ്ദങ്ങളിലുടനീളം സങ്കലനം ചെയ്യപ്പെടുന്ന ഏതാനും ശതമാനം പോയിന്റുകൾ ആണ്.

കൺസ്യൂമർ പ്രൈസ് ഇൻഡക്സ് (CPI) ആണ് സ്റ്റാൻഡേർഡ് അളവ്. Bureau of Labor Statistics 23,000 റീട്ടെയിൽ ലൊക്കേഷനുകളിലുടനീളം ഏകദേശം 80,000 ഇനങ്ങളുടെ വിലകൾ പ്രതിമാസം ട്രാക്ക് ചെയ്യുന്നു. കോർ CPI ഭക്ഷണവും ഊർജ്ജവും (വളരെ വോളാറ്റൈൽ) ഒഴിവാക്കി അടിസ്ഥാന ട്രെൻഡ് വെളിപ്പെടുത്തുന്നു. ഇയർ-ഓവർ-ഇയർ CPI ആണ് മാർക്കറ്റുകൾ ചലിപ്പിക്കുന്ന, Fed തീരുമാനങ്ങൾ നയിക്കുന്ന, നിങ്ങളുടെ സേവിംഗ്സ് റിയൽ ടേംസിൽ വളരുന്നോ ചുരുങ്ങുന്നോ എന്ന് നിർണ്ണയിക്കുന്ന നമ്പർ.

ഡിമാൻഡ്-പുൾ: വളരെ കുറച്ച് സാധനങ്ങൾ പിന്തുടരുന്ന വളരെ കൂടുതൽ പണം. ലോക്ക്ഡൌണുകൾ ഉൽപ്പാദന ശേഷി പരിമിതപ്പെടുത്തിയപ്പോൾ 2020-2021-ൽ U.S. ഗവൺമെന്റ് $5.2 ട്രില്യൺ COVID സ്റ്റിമുലസ് വിതരണം ചെയ്തു. 2020 ഏപ്രിലിൽ വ്യക്തിഗത സേവിംഗ്സ് നിരക്കുകൾ 33%-ൽ എത്തി. സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ വീണ്ടും തുറന്നപ്പോൾ, ആ അടിഞ്ഞുകൂടിയ ഡിമാൻഡ് പരിമിതമായ സപ്ലൈയിൽ ബാധിച്ചു — വിലകൾ കുതിച്ചുകയറി.

കോസ്റ്റ്-പുഷ്: ഉൽപ്പാദന ചെലവുകൾ ഉയരുന്നു, ബിസിനസുകൾ അവ കൈമാറുന്നു. 2022 ഫെബ്രുവരിയിലെ യുക്രെയ്നിലേക്കുള്ള റഷ്യയുടെ ആക്രമണം ആഗോള ഊർജ്ജ, ഗ്രെയിൻ മാർക്കറ്റുകൾ തടസ്സപ്പെടുത്തി. ഓയിൽ $130/ബാരൽ എത്തി. യൂറോപ്യൻ പ്രകൃതി വാതക വിലകൾ 10x ആയി. ഭക്ഷണവും ഊർജ്ജ ചെലവുകളും എല്ലാ സപ്ലൈ ചെയിനിലൂടെയും കാസ്‌കേഡ് ചെയ്തു.

മോണിറ്ററി എക്സ്പാൻഷൻ: Fed-ന്റെ ബാലൻസ് ഷീറ്റ് 2020 തുടക്കത്തിലെ $4.2 ട്രില്യണിൽ നിന്ന് 2022 പകുതിയോടെ $8.9 ട്രില്യണിലേക്ക് വളർന്നു. സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ സാധനങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനെക്കാൾ വേഗത്തിൽ പണം സൃഷ്ടിക്കുമ്പോൾ, ഓരോ യൂണിറ്റ് പണവും കുറഞ്ഞ മൂല്യമുള്ളതാകുന്നു. Milton Friedman-ന്റെ വാക്യം — "inflation is always and everywhere a monetary phenomenon" — ഈ കഥയുടെ ഒരു ഭാഗം പിടിച്ചെടുക്കുന്നു. 2020-2022-ലെ സപ്ലൈ-ചെയിൻ തടസ്സങ്ങൾ ഇത് മുഴുവൻ കഥയല്ല എന്ന് തെളിയിക്കുന്നു.

2022-ലെ ഇൻഫ്ലേഷൻ എപ്പിസോഡ് ഈ മൂന്ന് കാരണങ്ങളും ഒരേസമയം സംയോജിപ്പിച്ചു — 40 വർഷത്തിനിടയിലെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന U.S. ഇൻഫ്ലേഷൻ ഉൽപ്പാദിപ്പിക്കുകയും 1980-കളുടെ തുടക്കത്തിലെ Volcker-ന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും ശക്തമായ Fed നിരക്ക് ഉയർത്തൽ സൈക്കിളിന് ഇടയാക്കുകയും ചെയ്ത ഒരു അസാധാരണ കൂടിച്ചേരൽ.

CPI റിലീസുകൾ ബിറ്റ്കോയിനും ക്രിപ്റ്റോയ്ക്കും ഏറ്റവും മാർക്കറ്റ്-ചലിപ്പിക്കുന്ന ഷെഡ്യൂൾ ചെയ്ത ഇവന്റുകളാണ്. മെക്കാനിസം: ഉയർന്ന ഇൻഫ്ലേഷൻ → Fed നിരക്കുകൾ ഉയർത്തുന്നു → ഡോളർ ശക്തമാകുന്നു → റിസ്ക് അസറ്റുകൾ (ക്രിപ്റ്റോ ഉൾപ്പെടെ) വിറ്റഴിക്കപ്പെടുന്നു. കുറഞ്ഞ ഇൻഫ്ലേഷൻ → Fed നിർത്തുന്നു അല്ലെങ്കിൽ കുറയ്ക്കുന്നു → ഡോളർ ദുർബലമാകുന്നു → റിസ്ക് അസറ്റുകൾ റാലി ചെയ്യുന്നു. ഓരോ മാസത്തിന്റെയും രണ്ടാമത്തെ ചൊവ്വ/ബുധൻ ദിവസത്തിലെ CPI പ്രിന്റ് പതിവായി മണിക്കൂറുകൾക്കുള്ളിൽ 3-5% BTC ചലനങ്ങൾ ഉൽപ്പാദിപ്പിക്കുന്നു.

"ഡിജിറ്റൽ ഗോൾഡ്", "ഇൻഫ്ലേഷൻ ഹെഡ്ജ്" എന്ന ബിറ്റ്കോയിന്റെ നറേറ്റിവ് ഓരോ സൈക്കിളിലും ടെസ്റ്റ് ചെയ്യപ്പെടുന്നു. 2022-ലെ ഇൻഫ്ലേഷൻ സ്പൈക്കിൽ, BTC 65% വീണു — ഹെഡ്ജ് പെരുമാറ്റം എന്ന് പറയാൻ കഴിയില്ല. പക്ഷേ ദീർഘകാല ചക്രവാളങ്ങളിൽ (4+ വർഷം), BTC ഇൻഫ്ലേഷനെ അതിശയകരമായി മറികടന്നിട്ടുണ്ട്. സത്യസന്ധമായ ചട്ടക്കൂട്: ബിറ്റ്കോയിൻ ചെറിയകാല വില ഇൻഫ്ലേഷനെക്കാൾ (CPI) മോണിറ്ററി ഡിബേസ്മെന്റിനെ (മണി സപ്ലൈ വളർച്ച) മികച്ച രീതിയിൽ ഹെഡ്ജ് ചെയ്യുന്നു.

GaiaEx-ൽ, ഇൻഫ്ലേഷൻ കലണ്ടർ മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിങ്ങൾക്ക് ഒരു ഘടനാപരമായ എഡ്ജ് നൽകുന്നു. CPI റിലീസുകൾക്ക് മുൻപ് പൊസിഷൻ വലുപ്പങ്ങൾ കുറച്ച് വോളാറ്റിലിറ്റിയെ ഫ്രണ്ട്-റൺ ചെയ്യുക, അല്ലെങ്കിൽ പ്രിന്റ് ചൂടോ തണുപ്പോ ആയി സർപ്രൈസ് ചെയ്യുമോ എന്നതിൽ ഒരു ദിശാസൂചകമായ കാഴ്ചപ്പാട് പ്രകടിപ്പിക്കാൻ പെർപെച്വൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്‌സ് ഉപയോഗിക്കുക. ഡേറ്റ മാർക്കറ്റ് ചലിപ്പിക്കുന്നു — അതിന് തയ്യാറാകുന്നത് പോരാട്ടത്തിന്റെ പകുതിയാണ്.