Сауда комиссиясы түсіндірмесі: Maker vs Taker
Өтімділік қосу неге алудан арзан тұрады — және комиссия табысыңызға қалай әсер етеді
Кім көбірек төлейді — және неге
Әр биржа сауда комиссияларын алады. Көпшілігі тапсырысыңыз тапсырыс кітабына өтімділік қосатынына немесе одан өтімділікті алып тастайтынына байланысты комиссия белгіленетін мейкер-тейкер (maker-taker) моделін қолданады.
Тапсырыс қоюшы (мейкер) бірден орындалмайтын лимиттік тапсырыс қояды — ол тапсырыс кітабында орындалуын күтіп тұрады. Осылай тапсырыс қою арқылы сіз басқалар үшін өтімділік «жасайсыз» (making). BTC бағасы $65,000 болғанда $64,500-ге сатып алу тапсырысы сатып алу жағына тереңдік қосады. Биржа мұндай әрекетті төмен комиссиямен (кейде тіпті рибейттермен) марапаттайды, өйткені терең тапсырыс кітаптары сауда белсенділігін көбірек тартады.
Алушы (тейкер) қолда бар тапсырыстарға қарсы бірден орындалатын тапсырыс қояды — әдетте нарықтық тапсырыс немесе спредті кесіп өтетін лимиттік тапсырыс. Сіз тапсырыс кітабынан өтімділікті «алып тастайсыз» (taking). Биржа жоғары комиссия алады, өйткені сіз мейкерлер қамтамасыз еткен тереңдікті тұтынып жатырсыз.
Комиссия айырмашылығы шамалы емес. Binance-тің базалық деңгейінде тейкер комиссиясы 0.10%, ал мейкер комиссиясы да 0.10%. VIP деңгейлерде мейкерлер 0.02% төлейді, ал тейкерлер бәрібір 0.04% төлей береді. Кейбір алаңдарда мейкерлер теріс комиссия алады — оларға тапсырыс қойғаны үшін ақы төленеді. Мыңдаған сауда бойында мейкер мен тейкер орындалуы арасындағы жинақталған айырмашылық айтарлықтай болады.
Тейкер комиссиясының жинақталған құны
Күндізгі трейдер күніне $10,000-нан 10 рейс жасайды делік. 0.05% тейкер комиссиясымен бұл тапсырыс сайын $5, күніне $100, айына $2,600 болады. Мейкер тапсырыстарына 0.02%-бен көшкенде бұл тапсырыс сайын $2-ге, күніне $40-қа, айына $1,040-қа дейін төмендейді. Жылдық үнем: $18,720. Бұл дөңгелектеу қатесі емес — ол PnL-ге тікелей әсер ететін маңызды баптардың бірі.
Кәсіби маркет-мейкерлер — Jump, Wintermute, DRW сияқты фирмалар — дәл осы комиссия құрылымының арқасында өмір сүреді. Олар өздері жеңілдеткен әр сауда бойынша спредті (сатып алу-сату спреді) табады, ең аз немесе теріс мейкер комиссиясын төлейді және айырмашылықты жинайды. Олардың артықшылығы бағыттық болжам емес — ол комиссия деңгейіндегі орындау оптимизациясы.
Бөлшек трейдерлер үшін сабақ практикалық: егер тапсырысыңыз шұғыл болмаса, лимиттік тапсырыс қолданыңыз. Сатып алу бағасын ағымдағы сату бағасынан бірнеше цент төмен қойыңыз, ол орындалса — тейкер комиссиясының орнына мейкер комиссиясын төлеген боласыз. Орындалу деңгейі төмен болады — кейбір тапсырыстар орындалмайды — бірақ комиссия үнемдеуі жүздеген сауда бойында жинақталады.
GaiaEx-тегі комиссиялар
GaiaEx спот және мерзімсіз фьючерс нарықтарында мейкер-тейкер комиссия кестесін қолданады. Нақты мәндер платформаның комиссия бетінде жарияланады және сауда көлемі деңгейіне байланысты өзгереді — айлық көлем неғұрлым жоғары болса, соғұрлым комиссия төмен болады, көптеген орталықтандырылған биржалардың VIP бағдарламалары сияқты.
Практикалық оптимизация: сауданыз уақытқа тәуелді болмаса, нарықтық тапсырыспен спредті кесіп өтудің орнына кітапта тұрып қалатын лимиттік тапсырыс қойыңыз. Сіз жақсырақ орындалу бағасына (спредті кесіп өтпейсіз) және төмен комиссияға қол жеткізесіз. Нарықтық тапсырысты тек жылдамдық құннан маңызды болғанда — жылдам тесіп өту (breakout), мәжбүрлі жабу каскады кезінде немесе стоп іске қосылғаннан кейін позицияны бірден жабу қажет болғанда — қолданыңыз.
