Инфляция түсіндірмесі: бағалар неге жыл сайын өседі
Тұтыну бағасының индексі (CPI), сатып алу қабілеті және жинақтарыңызға салынған жасырын салық
Сіздің меншігіңізге салынатын үнсіз салық
2020 жылдың қаңтарында АҚШ-та бір ондық жұмыртқа $1.47 тұрды. 2023 жылдың қаңтарында сол қорап $4.82 тұрды. Бұл 228%-дық өсім тауықтардың жалқау болғанынан емес. Бұл — инфляция — уақыт өте келе тауарлар мен қызметтердің жалпы баға деңгейінің тұрақты өсуі.
Инфляция ақшаңыздың сатып алу қуаты азайғанын білдіреді. Есеп шотыңыздағы бүгінгі доллар келер жылы азырақ азық-түлік, азырақ бензин, кішірек пәтер алаңын сатып алады. Fed-тің 2% мақсатында бағалар шамамен 36 жыл сайын қосарланады. 8% болғанда (2022 жылдың ортасындағы АҚШ мөлшерлемесі), олар 9 жылда қосарланады. «Басқарылатын құнсыздану» мен «байлықты жою» арасындағы айырмашылық онжылдықтар бойы жинақталған бірнеше пайыздық пункт.
Тұтыну бағасының индексі (CPI) — стандартты өлшем. Еңбек статистикасы бюросы ай сайын шамамен 80,000 тауардың бағасын 23,000 бөлшек сауда орнында бақылайды. Негізгі CPI азық-түлік пен энергияны (тым тұрақсыз) алып тастап, астыртын тренд көрсетеді. Жылдан жылға CPI — нарықты қозғайтын, Fed шешімдерін басқаратын, және жинақтарыңыздың нақты мәнде өсіп немесе кему жатқанын анықтайтын сан.
Инфляцияны не тудырады — және неге 2022-де шарықтады
Сұраныс-тартымды инфляция: тым көп ақша тым аз тауарды қуалайды. АҚШ үкіметі 2020-2021 жылдары COVID ынталандыруы ретінде $5.2 триллион таратты, ал өндіру қуаты карантиндермен шектелген еді. Жеке жинақ мөлшерлемесі 2020 жылдың сәуірінде 33%-ға жетті. Экономика қайта ашылғанда, сол жиналған сұраныс шектеулі ұсынысқа соғылды — және бағалар шарықтады.
Шығын-тартымды инфляция: өндіру шығыны өседі, бизнестер оны тұтынушыларға жеткізеді. Ресейдің 2022 жылдың ақпанында Украинаға басып кіруі жаһандық энергия мен астық нарықтарын бұзды. Мұнай $130/баррельге жетті. Еуропалық табиғи газ бағасы 10 есе өсті. Азық-түлік пен энергия шығыны әр жеткізу тізбегіне тарады.
Ақша-кредит кеңеюі: Fed-тің баланс есебі 2020 жылдың басындағы $4.2 триллионнан 2022 жылдың ортасына дейін $8.9 триллионға дейін өсті. Орталық банктер экономика тауар жасайтын жылдамдықтан жылдамырақ ақша жасағанда, ақшаның әр бірлігі азырак тұрады. Милтон Фридманның нақыл сөзі — «инфляция әрдайым және барлық жерде ақша-кредит құбылысы» — оқиғаның бір жағын түсіндіреді. 2020-2022 жылдардағы жеткізу тізбегінің бұзылуы бұл толық оқиға емес екенін дәлелдейді.
2022 жылғы инфляция эпизоды осы үш себептің бәрін бір мезгілде біріктірді — АҚШ-тағы 40 жылдағы ең жоғары инфляцияны және 1980-жылдардың басындағы Волкер дәуірінен бергі ең агрессивті Fed мөлшерлеме көтеру циклін тудырған сирек кездесетін тоғысу.
Инфляция крипто трейдерлері үшін неге маңызды
CPI шығарылымдары Bitcoin мен крипто үшін нарықты ең қатты қозғайтын жоспарланған оқиғалар. Механизм: жоғары инфляция → Fed мөлшерлемені арттырады → доллар күшейеді → тәуекел активтер (криптоны қоса) сатылады. Төмен инфляция → Fed кідіртеді немесе төмендетеді → доллар әлсірейді → тәуекел активтер өседі. Айдың екінші сейсенбі/сәрсенбісіндегі CPI шығарылымы бірнеше сағат ішінде BTC-де 3-5% қозғалыс тудырады.
Bitcoin-нің «цифрлық алтын» және «инфляция хеджі» баяндалуы әр циклде тексеріледі. 2022 жылғы инфляция шыңы кезінде BTC 65%-ға құлады — бұл хеджирлеу мінез-құлқы емес. Бірақ ұзағырақ көкжиекте (4+ жыл), BTC инфляцияны айтарлықтай асып түсті. Ашық баяндау: Bitcoin қысқамерзімді баға инфляциясына (CPI) қарағанда ақша-кредит құнсыздануына (ақша массасының өсуіне) қарсы жақсырақ хеджирлейді.
GaiaEx-те инфляция күнтізбесін түсіну сізге құрылымдық артықшылық береді. CPI шығарылымдарынан бұрын позиция көлемін азайту арқылы волатильдіктен алдын алыңыз, немесе шығарылым қызып немесе салқындап шығуы туралы бағыттас көзқарасты білдіру үшін мерзімсіз фьючерстерді қолданыңыз. Дерек нарықты қозғайды — оған дайын болу — жеңістің жарты бөлігі.